自由之旅-roger

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回复@凝视三千弱水的深渊: 博士，西泥怎么看，仓位降了吧//@凝视三千弱水的深渊:回复@宁静致远一点:协鑫是长期票，行业太卷了，我持有太久了，不知对错

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回复@小哥哥来也: 差价没怎么变吧，总价都下降但差价占比提升了，价格优势应该是提高了$协鑫科技(03800)$//@小哥哥来也:回复@Fdibrubg:随着优质棒状硅价格不断降低，N型颗粒硅被迫更大幅度的降价，已经卖的比p型棒状硅更便宜，价格完全站不稳，完全没有竞争力。

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我刚刚关注了雪球组合 $弱水2024(ZH3319021)$ ，当前净值 1.4902 。

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我刚刚关注了雪球组合 $明生港股(ZH1982909)$ ，当前净值 7.6835 。

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好像和$中芯国际(00981)$ $中芯国际(SH688981)$ 没啥关系？

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我刚刚关注了雪球组合 $烟蒂股投资(ZH2330054)$ ，当前净值 4.7500 。

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回复@又菜又要玩: 公司也不傻，看菜吃饭融资贷款有了经营现金流就流出做大利润，没有就回正，总不能现金流断了吧，问题是啥时留些利润出来分红是个问题//@又菜又要玩:回复@青城山中鸟:应收款这么多也敢买，利润表都是虚的，去看惨不忍睹的现金流量表的经营现金净额

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在有鱼的地方有摸鱼能力的人摸鱼，脱离环境行业扯能力都是多余，行业选对看领头人再看团队企业。

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回复@成博: 我之前有分析过类似你这样的要求但更苛刻，可以翻下帖子，极少的标的只有洪九果品，禅游科技，森松国际，剩下的都是煤炭类或相关的//@成博:[该内容已被作者删除]

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$洪九果品(06689)$ Mark: 富途存仓6.9亿，15.62%

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1类公司是利润增长确定，现金流确定。2类公司利润增长不确定，现金流确定。3类利润增长确定，现金流不确定。4类利润增长不确定，现金流不确定。$洪九果品(06689)$ 这货属于哪类？

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$洪九果品(06689)$ 之前一直在强调财务优化和增速之间的平衡策略。突然的配售融资可能是感受到有竞争对手的挑战，需继续扩大规模优势拉开更大的差距。有了八亿的融资预计今年经营现金流会转负，利润还会保持中高速增长。

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辛苦了，roe只是企业内在指标不是投资者的指标，建议再加上roe/pb即1/pe（可称之为买入roe)。
浏览了上文中几乎所有有链接的标的: 大体上都是roe大于20或降低到15利润增长在-5到15, pe都不会低于7左右即买入roe不会高于14左右。
通观全市场，像$洪九果品(06689)$ $禅游科技(02660)$ ...

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回复@Buffett长线是金: 这个公式非常好，转化下roe/pb=1/pe, ，其实roe只是企业内在指标不是投资者的指标，roe/pb才是，可直接简化成在高roe的情况下只要看pe的倒数，暂且称之为买入roe。举个高roe低估值高pb的反例，$洪九果品(06689)$roe26, pe4.11, pb0.76就是个奇葩式的存在//@Buff...

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回复@长线价值是根本: 洪九实质就是做批发的，做品牌和贴牌没啥区别，水果和保质期长的实物区别大，也不太可能把上游价格吃死。大吉大厘都知道是洪九的，那市面上又有多少没品牌的谁又知道是不是洪九批发出来的呢？当然这点不光洪九就是任何其他批发商也不会也没必要去宣扬吧。$洪九果品(06689)$//...

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$百果园集团(02411)$这种走势是必然的，半个月前刚可以买空，估计目前至少五千万以上的资金获利

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回复@西哥价投稳赢号: 分红用的自由现金流要去除资本投入和还债支出的，$粉笔(02469)$ 上半年资本支出2.28亿。洪九是几乎没有资本支出这也是它为什么不留经营现金流的原因，留在账上不如投入运营创造利润更合算。我的估计是先不靠融资闭环现金流转正，之后如果留部分除了还些短期贷款我也想不到会...

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回复@西哥价投稳赢号: 你说的貌似有点道理，但太粗犷了。房地产的融资投入换来一堆库存在家里，果品分销极少库存，现在还有几个行业能够只要投入就有利润的快速增长的？大都是画饼式投入。洪九果品已经过了这个阶段，进入不需融资投入闭环增长阶段，可以翻下我之前的毛估现金流回正利润增长在大二...

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回复@西哥价投稳赢号: 行业是天生的商业模式也是天生的，这行就是上游不欠款下游一到三个月账期。有哪个模式是绝对完美的呢，茅台是最好的吧也面临增长乏力的问题，下来游戏行业像我也持有的$禅游科技(02660)$ 轻资产模式，利润就是现金流，很少的负债，增长也不错但也有监管爆款流水稳定的问题。...

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回复@天天耗子: 非常同意，第二类是不是落了洪九果品//@天天耗子:回复@投资是一种病:护城河在财务上体现为高ROE，而高ROE的来源不同，对应不同类型护城河：一类是高毛利率低周转，对应技术壁垒或者品牌壁垒，比如茅台；另一类是低毛利率高周转，背后的本质是规模效应带来的成本领先，比如沃尔玛。...