进化论一平 的讨论

有些人评价垄断实在太武断。
提升市占率，工业化水平，跟垄断是两个概念。
并不是不让农户养，而是效率更高，可以更好的平滑周期，避免大升大降，一会杀母猪，一会高价买猪仔。

按这个原理，农村也可以杀猪，为什么还要有双汇？

说什么农户也可以养好猪，牧原是要垄断，纯粹管中窥豹，一叶障目，胡说八道。@天堂的幻想02

这公司要是能一边降低负债率，一边慢一些但继续发展（现在固定资产扩产太快了），我觉得就很值得重视。一来分红可以给市场财务质疑以信心。二来降低负债率，不要扩张的太快，比如1亿头甚至1.6亿头这种干法，这样也有利于平抑整个行业的周期，成为一家稳健增长的现金流企业，何乐不为呢？目前的周期股估值可能还不如稳健现金流估值。目前看还是很着急的建，猪肉这种民生行业，我认为真做到垄断了，也不可能垄断，国家必然干预的。适当的占比，不要对市场影响太大，控制负债率，是不是更稳妥一些。但是目前看不到这样的迹象。

一场猪瘟让国家意识到了猪肉稳定供给也是粮食安全的重要组成部分，所以对规模化养猪企业放开了政策，以前批不了的地可以批了，以前给不了的政策也可以给了。这是时代给予的机遇，政策关口关闭后机遇期就结束了，特别像土地这种稀缺资源，后来者再也得不到了。所以抓住政策机遇扩张是所有企业必然的选择，增加资本支出自然带来资产负债表变重。

牧原在行业高景气度非要做着“把现金流崩的死死的”这种高难度的事情，甚是奇怪！

我感觉牧原现在这市场地位已经具备对猪价的短期调节能力，作为龙头，其他几个厂都在跟着牧原的节奏出栏，最近一段时间，牧原就是宁可自己先亏钱也给市场信息，带领大家一起去高体重猪，防止到最后一起完蛋。也算反身性的一种吧。

企业家和资本家的视角肯定不一样，牧原应该是想通过这一轮下行周期占领更多的市场份额。

都把牧原的扩张看成利空，这是没有抱负的人的想法。养猪，即使负债率更高的正邦，也不会发生现金流断裂，何况牧原。猪，卖了就是钱，没有应收账款。反而可以占用上游部分现金。牧原，就是靠底部扩张，奠定了今天的行业地位

参考下雏鹰前世今生，金融机构被坑的哭死了

不请自答了：
1.去年养猪的利润，一大部分都用来扩张， 由于小非的影响，养猪用地口子打开，很多公司都屯了很多地，这个你后面再想屯，国家是不允许的了。加上盖猪舍等固定资产的投资，负债肯定越来越重。但有一点好的是，虽然公司负债，但秦总的股权质押很少，看看很多高负债的企业，大股东都是100%的股权质押，例如比较火的广誉远就是这样。
2.现在我认为养猪是在走产业升级的道路，行业集中度增加，目前牧原也是放缓了扩张脚步，而且已经有1亿的产能储备了，后面就是不断把猪养出来，负债会逐渐减少。
3.假设牧原一头猪亏400，账上100亿资金够亏2500千万头猪。按照牧原现在的速度，下半年全部亏损都没问题，问题是可能这样么？

牧原给我的印象一直是周期成长股，甩开周期谈成长我认为不太可能。现在的股价也隐含了一定的悲观预期，在股价下跌的时候深入研究风险会小些，想搞明白这些问题。