最近经常会看到两个词：持股信仰和持股体验。
拿了这么久的牧原靠信仰吗?完全不是。
投资、炒股靠信仰，那就彻底完蛋了。
信仰是一种精神层面的唯心主义；投资是唯物的。持股体验的好坏取决于每个人对投资标的的认知和能力。
所以即使我知道牧原好，也要不断的去辩证客观的去不断审视。这也是一种自我剖析。
言归正传，聊聊牧原的未来
不管是一年前还是三年前，有谁会预料到这个结局？有哪一个仔细认真的研究过这个结果的前因？
难道是信仰？蒙对了而已？
好，再来一个：
要养好猪，首要就是解决好吃和拉。
大规模养猪，四个关键的核心问题：资金、土地、吃和拉、人。
牧原随着上市，资金问题交给了资本市场。所以我即使盈利300亿也要发债、定增、借钱，因为我要扩张。
牧原的“种～养”模式、“5+”精准扶贫，解决跨地区土地问题。
如果对上述两个不了解，建议好好做做功课，研究研究里面的逻辑。
我的第一篇帖子，说实话指的就是东博。在中国养猪，大规模扩张的政策壁垒非常强。养猪对地方政府而言，没有税收、还有环保污染、就业等社会问题，不解决政府这些问题想扩张可以说寸步难行。
但是牧原做到了，政策壁垒就成为牧原的一道政策护城河。没有几个投资者看到这些 ，所以始终不理解牧原这几年的表现。
偏见也是一种信仰。
刚才看到一位李大V的帖子，让我再一次想到东博，只不过当时老东谈的是牧原和温氏，现在看李大V拿牧原和新希望对比。内容都差不多。
养猪扩张首要前提是解决饲料问题。
牧原的养猪场都是盖在种植区域边上。一个5万头出栏的猪场就需要1万亩土地消纳粪便。这是很实际的问题，财报年报上不会写，却是企业经营必须面对的难题。
这是自繁自育的特点。你以为只是重资产那么简单？
公司加农户只有种猪场和仔猪场，相对自繁自育，土地需求要少太多。因为育肥端的粪便由代养农户解决了。
所以，这已经不在一个层次了。
这些财报里有吗？年报里有吗？你知道13%含水玉米东北多少钱一斤？就地收购30%含水玉米价格成本比市场上要便宜多少？
南猪北养，牧原去了。为什么？东北有什么？饲料原材料基地，那是资源。河南、东北、山东安徽，构建饲料基地，为未来养猪扩张奠定基础。为什么？兵马未动粮草先行。
这是老秦在今年两会上的采访回答。
你以为牧原只会养猪？
养猪永远跟着饲料走，你以为牧原未来不做饲料？
5000万头出栏就需要吃掉至少1400万吨饲料，新希望你一年也就销售这么多饲料吧，还是含禽饲料的。
牧原现在的饲料只给自己用，未来等猪扩张基本结束，再来发展饲料，这原本就是老秦的战略部署。一场非瘟，打乱了，进军屠宰。屠宰没有优势，这点牧原很清楚，但是饲料业务具备水到渠成的后发优势。
所以如果只看到牧原的养猪，认为空间有限，那么告诉你，还需要再做做功课。
饲料、养猪、屠宰深加工，这是一条纵向的产业链。由养猪到饲料再到下游屠宰深加工，这是一条正确的发展路线。
雏鹰、温氏都走上了横向的多元化之路，最终只会多元恶化，本行业的事还没干好却伸向别人的行业，你掂量好了吗？同样的，那些跨行业进军养猪的，最后结局都不会好，亏点钱那是最轻的，就怕到时候连本来就经营不好的主业也给拖下水，这话先放着。
最后谈谈最近猪价。定点屠宰场的开工率普遍都只有20%左右，正常60%的开工率才能盈利，真正猪周期低谷的1～2到两个月，屠宰场马力全开，日夜加班收猪杀猪，那时候猪价就是10元/公斤了，猪太多了，现在也就是屠宰压价，反正也就20%左右开工率。$牧原股份(SZ002714)$