| 发布于: 修改于: | Android | 转发：5 | 回复：105 | 喜欢：25 |
![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
$贵州茅台(SH600519)$ $万科A(SZ000002)$ $中国平安(SH601318)$
茅台，加强版的地产股；
白酒，加强版的地产业～
茅台等二季度盈利增幅下降，
三家白酒公司二季度同比负增长。
白酒行业财报，比地产慢一年左右反映。
万科 去年四季度开始首次季度亏损。
茅台是谈大生意的，
您看现在新房销售，
从21年的18 亿平米，下到现在大概11 亿㎡左右。
这显然是一个新周期的来临。
商务宴请大幅下降。
去年下半年朋友就说了，他们公司存酒已经只有上一年的1/3。
地产周期是个大周期，茅台周期也是个大周期。这两个大周期其实是贴得很紧的。
$贵州茅台(SH600519)$
1、 飞天零售价在大周期里，常常会有很大的波动。
这两年，原箱价最高差不多 4000 多，现在 2700 左右，下跌接近 30%；
12 年前后也差不多，飞天零售价 从 2000 多跌到 850 元。
2、飞天零售价大幅波动原因，
直接因素是中间商库存的影响，信心上来，大家一起加大库存；看到价格稀里哗啦，大家一起清库存。
13 年，零售价和出厂价倒挂，中间商不愿意存酒。短期不仅挣不到钱，还得贴钱。茅台老总不得不到处拜码头。
而中间商的信心，又来自于市场。高端酒市场又由地产周期主导。
所以，房子没问题、酒也没问题，
是人心在动。$万科A(SZ000002)$ $贵州茅台(SH600519)$
“茅台，加强版地产股”帖子发后，
不少网友教育我这个观点存在问题，相信这些朋友也在反思。
但另一方面， 茅台终端价在这个帖子发后的两个多月下跌了 400元，到 2100 元。
茅台股价也连续下跌3个月。
茅台假酒事件发酵，被广泛关注。
特此记录，观点仍然保持。
茅台，加强版的地产股；
白酒，加强版的地产业～
茅台等二季度盈利增幅下降，
三家白酒公司二季度同比负增长。
白酒行业财报，比地产慢一年左右反映。
万科 去年四季度开始首次季度亏损。
茅台批价持续下跌，已经成为热搜。
前几个的 号称铁底的 2500 ，已经被跌破。
茅台飞天酒价格怎么走，说2个思考：
1、13、14年，800多块钱的茅台零售价，成交了将近一年左右的时间。是一个在低迷时期的茅台零售价的实际成交区。
2、10年后的2024年、2025年，茅台零售价如果也进入了典型的低迷期，将在上一个低迷期的基础上上涨多少？
是上涨50%，还是上涨百分之百，还是上涨200%？
3、茅台的零售指导价，从来就没什么用，涨的时候它不是阻力区，跌的时候它也不是支撑区。
4、控货难以逆转价格的趋势，它只是改变供需的一个因素。不是全部因素。
5、看茅台，一定要考虑地产的周期。
$贵州茅台(SH600519)$
“茅台，加强版地产股”帖子发后，
不少网友教育我这个观点存在问题，相信这些朋友也在反思。
但另一方面， 茅台终端价在这个帖子发后的两个多月下跌了 400元，到 2100 元。
茅台股价也连续下跌3个月。
茅台假酒事件发酵，被广泛关注。
特此记录，观点仍然保持。
相对于茅台是加强版的地产股，
腾讯则是“反地产股”。
明白的，一下就明白了$贵州茅台(SH600519)$ $万科A(SZ000002)$ $腾讯控股(00700)$
要知道，13、14、15年，茅台这三年利润都在 160 亿元左右，
所以茅台也有连续两三年 0 增长、甚至负增长的时候，（上一个地产周期底）。
假如，再来一次三年利润都差不多，
到时候的市场预期、
Pe 估值，
会低点再现吗？
$贵州茅台(SH600519)$ $万科A(SZ000002)$
两瓶装飞天茅台，4769 元。 比 9 天前 4900 元， 降 131 元。
相当于，500ml 茅台飞天零售价正式下破 2400 元。
为什么茅台和房地产相关呢？难道搞房地产的人有钱人多？