| 发布于: | 雪球 | 回复：17 | 喜欢：6 |
1类比14，15年，茅台明年和后年微增长概率还是很大，相对于之前的茅台现在强很多，而且现在可以直接放I茅台。2，现在的分红比之前多，因为政府也需要钱特别分红是大概率事件。
综上，茅台在动态市盈率20，股价1400，是一个可以介入合理的价格，徐清兄请指教
徐清兄，从需求来看，茅台需求高端人士自饮➕商务需求，1房地产下跌和企业大量倒闭，极端富裕人群未来几年肯定是减少的，做生意不挣钱了商务需求可以说急剧下降。 需求下降是事实，但是降价可以加大增加需求，两者相加会是一个正数，比如14，15年的销量还是增加的，现在又有直销的手段可以2000一瓶出售，可以得出一个结论茅台近几年会继续增长，只是增速降低，保守一点取百分之八，那现在动态市盈率23倍，也是很合理的价格了，请指点盲点？
第1呢，你说现在的茅台酒比以前的强很多，我不知道你说的是什么，是酒的质量强很多，还是别的什么意思。我感觉现在酒跟以前的酒产品没有任何变化，管理上也没有什么很大的改进，应该都差不多吧，
第二呢，你说分红有很大的提升，其实没有提升呢，它的分红率都在50%左右。特别分红，茅台公司没有强调是固定性的一种分红。第三呢，你说两三年都没什么大的增长，那么这类公司的话，是需要一个股息率来作为保护的。现在有股息的保护的话，普遍都在4%，5%的股息率才能够对股价有支撑。
所以对茅台这类公司，你如果长期持有，那就不需要管短期的波动。如果你想评价他是否值得买入，那你可以寻找机会。
投资是看未来的。你只说今年营收可能不至于下跌，
按明年的情况会怎样？后年的情况会怎样？
其实并不清晰。
另外2000元能不能守得住，其实也不知道。
如果以持有10年以上来看，茅台显然值得持有～
但短期的变数太多了。
强很多是指品牌比第二名强很多，即使价格下跌可以吸引第二名的消费者。
现在共识是茅台是一个好公司，关键在于一个好的价格介入，这不是指抄底。希望能判断目前的市场需求情况下，茅台到什么价格合理。我的判断是在20pe，百分之80分红率，有百分之4的股息保护时，可以介入。至于特别分红是否有，大概率有，大股东也需要钱。所以您觉得20pe，1400点时，是否是一个值得加仓的位置呢