春种夏耘

巴菲特：投资就是买农场

2020年伯克希尔股东大会
巴菲特： 你现在投资买个农场，买了6000亩的地，每亩 x 元。你的旁边，是另一个农场。那个农场主也有6000亩地。他的地和你的一模一样，形状、土质都一模一样。
这个邻居很怪异，每天都来找你，都和你说："我把我的地卖给你，多少多少钱一亩。我买你的地，多少...

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今天B股分红到账，开盘买进B股。
华阳分红到账，开盘买进华阳。
力所能及的接盘买套，拿到明年再说。
本来华阳分红想买几手老窖，涨上去就不买了，等老窖和格力分红到账再看。
$XD华阳股(SH600348)$ $泸州老窖(SZ000568)$

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今年账户收益最高摸到25%，昨天大跌接近4%之后，不含B股和港股，盈利只剩10%出头，心如止水。
最近一直在默默加仓泸州老窖，华阳股份，偶尔来一两手格力电器。
我觉得现在的老窖，应该差不多相当于2014年前后三四十块的价格。
华阳除权后低于净资产，以后哪怕一年只赚1块钱（36亿），...

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茅台就不说了，我这种小散已经加不了两手了，丢人啊。
泸州老窖还能稀稀拉拉再加一些，我就想再思考下留个记录。
现在这个价格买入，有3.5%的股息，五粮液也是。
当然这都不算啥了。
但是，我想的是，别说老窖她可能还有些增长，一年5%，或者10%，或者15%。
这么说吧，2024年...

对白酒的一点思考

能源上去了，消费下来了。
闲来无事又手痒了。中午吃完饭，用2023年报又做了几道数学题。留个记录，方便以后翻。
一是看白酒产销量与总产销量的比值，目的是看各家公司在整个白酒行业中的位置。
二是看中高档酒与其他酒类占营收、毛利的比值，我喜欢将一家公司拆分成两家，同时给予这...

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说实话，长电这个价格不贵。
未来几年，业绩1.5，估值20倍，价格30块。
十年期国债跌破2.5%，长电给国债收益率的两倍，按20倍估值不过份吧。
现价也才28块，未来三年分红2.5没问题吧，除权25块。
但是这个价格我肯定不会加仓了。
本来还琢磨要不要减几个点的长电，看一圈，减...

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昨晚19点在一家民营医院给家里老人打印资料，路过二楼产科，产科大厅和旁边的两间待产间都没有开大灯，里面也没有一个人。
我半天没缓过神来。
这家民营医院是本城市很有名的一家医院，以前人满为患，原因是这方圆五公里的几个街道，这么多小区，毛估至少有五十万以上流动人口，没有第二家...

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3月赌山煤国际年报分红，给自己挖了今年的第一个坑。
然后不断逢低补仓，加上前几天分红复投，满头大汗地把这个坑给填上了。
想来想去还是要感谢地产政策，虽然看不懂地产。地产库存不消化，我们赚钱也不会容易。
今年过半了，坐等各家分红到账。
后面要多看少动，免得又跳坑，实...

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豹子沟一次上架近4万吨的精煤，价格也只比去年一季的货值低100。
一个季度赚几个亿，怎么看相还不如别人亏几个亿。
煤老板在乎的是这一两年的业绩？
我是被洗脑了。
所以，分红到账又买进山煤国际，看明年这时候还能不能给我留条裤衩。

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我对消费品一直比较谨慎，主要是能力不行。
我也持有过伊利，理由是，他家是行业龙头，一直以来的优等生，回看历史，回报很高。
原本我买了伊利之后，每次消费奶制品，我都要先找伊利同类型的，有时候竟然还没找到。
结账的时候我在心里盘算，非要买伊利牛奶不可？
其实也没有什么...

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$山煤国际(SH600546)$
汇报，据不完全统计，山煤第四季度的市场货值略超第三季。
如果营业外支出1亿在年报中落地，拍脑袋觉得净利润在47亿左右，分红能超过1.4就是惊喜。
感谢这两天的市场，实仓山煤已超茅台，谢谢大家
今晚的年报就不看了，要出去吃香的喝辣的去了

神华2023年报有感

看了一眼$中国神华(SH601088)$ 2023年报，初步想法是今年7月除权后，价格如果还在这附近晃悠，肯定是要先观望一下了。我要留着这点零花钱出去打野抄大佬们作业，看能不能改善伙食。
第一块煤炭业务，未来两三年看不到什么增量，保德矿核增300万吨，一年的营收增量只有十几亿，新街井1600万吨（...

当下的陕西煤业贵不贵

去年二季度港口煤价从1000跌到长协附近，陕煤在一周内跌到16块多，之后除权到15块多。
最近几个月，神华、陕煤、中煤等公司涨幅都超过50%。如果按施洛斯大师的意见，要分批减仓啦。
我在20块，23块，25块一直减仓陕煤，一路减一路飞起。换仓老窖，一路买一路跌。看看这投机水平次的下场。...

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五年期存款利率2%，无风险，低收益，没有流动性。
十年期国债利率2.5%，无风险，低收益，流动性一般。
房产不想说了，那点租金，扣掉物业费，折旧，还要找租客，算是给物业和租客打工。不出租吧，感觉是浪费，租出去吧，屁事好多。还没有流动性。
对比一圈，还是沪深300好，估值10倍，...

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$贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $中国神华(SH601088)$
今天卖了点煤炭，接盘白酒。
年货节到了，准备买点白酒回老家春节聚餐用，过年嘛，不陪长辈们喝两杯，少了点气氛。
记录一下。

2023年投资总结

2023年作业抄得颇有成效，加上一些零星打野收益，至年底账户盈利21%，满意。
留个纪念。
回顾一下自己持仓的几家公司。
第一仓位是煤炭，主要是中国神华和陕西煤业。煤炭板块大佬多，又都愿意无私分享，搞得理想的加仓机会越来越少。我是在5月下旬煤炭股一泄千里的时候，加了一些，记...

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周末又草草看了一遍长江电力纸质版报告。
看纸书和看屏幕感觉还是有些不一样，看纸书心里更安静，总能更好的边看边思考，看屏幕常常会想到信息以外的事情，心猿意马的。
像长电这种公司，完全没必要想得太复杂。六库联调，一年发电3000亿度，净利1毛就是300亿，投资收益税后30亿，就是330...

陕西煤业：估算未来三年的投资回报

看到公司发出来的10月经营数据，感慨一句：好公司啊。
闲来无聊，顺便估算一下陕西煤业未来几年的投资回报。
一、2023年收益估算
2023年前10个月自产煤销量1.37亿吨，累计扣非约211亿入账，净利润183亿左右。
按1.62亿吨产能算，剩余2个月可售自产煤0.25亿吨，扣非保底收入35亿...

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大盘涨得不错，我账户回撤不少。
看看那些涨停的成分股列表，我就放心多了。
神华和陕煤自7月分红以来，一直没有复投，拿着那点钱四处抄作业打野，长电倒是买了不少。
坚守之前的期望，看明年分红前能不能见到26块多的神华，15块多的陕煤。
看今天这个状态，有希望。只要让那些涨...