看到公司发出来的10月经营数据，感慨一句：好公司啊。
闲来无聊，顺便估算一下陕西煤业未来几年的投资回报。
一、2023年收益估算
2023年前10个月自产煤销量1.37亿吨，累计扣非约211亿入账，净利润183亿左右。
按1.62亿吨产能算，剩余2个月可售自产煤0.25亿吨，扣非保底收入35亿，那么，全年扣非就是230亿左右，净利润205亿左右，都考虑了年底集中计提。
在煤价低的时候，陕煤完全有能力派现65%，每股1.3元到1.6元。
现价买入，2023年度股息收益7.5%至9%。当然，也可以期待派现70%，股息10%。
但是，投资还是按保底收益来安排会比较好，尤其是喜欢上杠杆的。
二、2024年和2025年收益估算
参照2023年港口探底760元左右的价格，预测陕煤保底扣非在220亿左右，派现保底60%，每股1.3元。
现价买入，连续三年保底派现3.9元，收益率大约是23%。
按陕煤现金流累积情况，增加派现的潜力也越来越大。
三、其他潜在收益
陕煤收益向上弹的可能性远大于向下弹。
一是投资损益的下弹空间不大了。比如盐湖，未分配利润从负的450亿到现在只剩100多亿。按目前积累现金流的速度，2024年就清偿了。其他一些股权和同业竞争问题我看不懂。
投资损益这一块其实不用关注太多，巴菲特2020致股东信也讲了这个问题，分享如下：
二是煤价的弹性比较大，常年供需价格波动超过30%，股票价格跟着发神经上窜下跳，正好也可以逢低复投或者加仓。
综合这些因素，现价买入，未来三年保底年化收益8%肯定是有的。
当然，很多股神是看不上这点边角料收益的。炒股嘛，说年化太没意思，要讲天化才刺激。
也有很多大佬，年化10%以下的太低了不看，手握大把年化15%以上的标的，这些大佬是真牛逼，忍不住膜拜。
大家有什么好标的多分享，小弟要抄作业，和大家一起赚钱。
说明一下，以上预测都是学习大佬的预测模型，我只是按自己的习惯整理成帖子方便回顾。