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手游行业已巨头化、渠道化（主要在腾讯和网易）。二级市场值得长期投资标的很少，所以可能不是长期重点关注的行业。我尝试在传统卖方研究报告和独立调查机构之外，看看个人投资者是否能建立自己的可观测的、可数据化的研究方法。理论上，特别的2C的行业，应该也有类似的量化的方法。PPT比较简单，只提了要点，一些研究细节没有在里面展开。
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| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：41 | 回复：62 | 喜欢：202 |
手游行业已巨头化、渠道化（主要在腾讯和网易）。二级市场值得长期投资标的很少，所以可能不是长期重点关注的行业。我尝试在传统卖方研究报告和独立调查机构之外，看看个人投资者是否能建立自己的可观测的、可数据化的研究方法。理论上，特别的2C的行业，应该也有类似的量化的方法。PPT比较简单，只提了要点，一些研究细节没有在里面展开。
$掌趣科技(SZ300315)$
搞那么复杂，手游的用户就那么些人（特别是愿意花钱的玩家），玩阴阳师的可能以前玩仙剑，玩拳皇的可能以前玩王者荣耀，他们注定过段时间就会换别的游戏。只要玩过某游戏一段时间，他的数据就已经存在（包括手机号、喜好，付费刺激点、消费能力等等），过不了几年，腾讯和网易在用户入口方面的优势也就不存在了（看今年的网易就知道，用户数据库加游戏质量本身才是王道）。跟电影类似，影迷只看重电影本身，较少考虑电影是哪家电影公司拍的。
不看好发行商，以后应该只有研发加发行的公司以及平台公司。在业内做了几年的手游公司都有庞大的用户数据库，最终仍然要拼游戏本身的品质（特别是新奇的没出现过的玩法），如何将已有的付费玩家留住，然后吸引别家玩厌了的被坑伤心了的。