浦江镇民工

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浦江镇民工回复的提问

$华能国际电力股份(00902)$ 增加30億是在那個基數增呢?即總利潤大概是多少查看全文

他的全部讨论

$华能国际(SH600011)$ $国投电力(SH600886)$ 火电行业估值的周期性。以华能国际为例,PB低点出现在2011Q3和2014Q1。2011Q3是ROE同比降幅高点,此时投资者情绪最低迷;2012年ROE逐季显著改善,投资者情绪开始转为乐观,PB上升;2013年煤价延续下降趋势,年末华能的ROE攀升到17%的高位,但是投资者...查看全文

$华能国际(SH600011)$ $国投电力(SH600886)$ 火电行业盈利的周期性。2012-2015年ROE上升,2016-2017年ROE下降,2018年ROE再次开始上升,预计2020年ROE升至高位,2021年可能是高位徘徊。因为利用小时偏低、新能源投资占用资金和煤炭行业集中度提高,本轮火电行业ROE高点预计在6%附近,低于前一次。...查看全文

$华能国际(SH600011)$ $国投电力(SH600886)$ 火电投资大局观。煤价。2020年煤炭继续供过于求,煤价的下跌周期始于2018年初,2020年煤价继续下跌,多个机构预计2020年市场煤价跌10%左右。按照华能的用煤结构(年协占一半左右,进口占20%),明年燃料成本降5%。电价。2020年火电电价不会跳水,火电企...查看全文

太敏感了。现阶段市场化以年协和月竟为主,现货还是试点。占比小的时候价格就比较低,类似2016年广东的长协。如果未来市场化以现货为主,电厂也是操纵电价,现货是高频报价,竞争格局稳定的前提下,竞争对手之间通过观察对方的报价可以形成默契。长协反而操纵程度低些。这是有学术研究的。可以去搜...查看全文

小市值,资产比较干净,估值低,等市场风偏上升后爆炒一把。因为行业不性感,且利润因煤价波动而周期性大幅波动,多数时间股价萎靡。公司托管集团的机组规模与控股机组规模相当,估计等湖北能源退干净后有重组可能。//@云海浮哥a:回复@云海浮哥a:$长源电力(SZ000966)$ 煤价降,水路运输费降,电价...查看全文

这是神华的月度长协价,就是上月末的几个指数的平均。华能的调研纪要里提到月协占其总量的5%,年协占55%,进口占22%,剩余为市场煤。神华的年协均价:2018年559,2019年555。为什么估华能的利润总是不准,因为一开始没有注意到它的成本结构。拿现货指数去估计它的燃料成本或者利润是不准确的。估计...查看全文

回复@浦江镇民工: 国投电力12/5的最高价达到了新的上升通道的上轨。不过这个通道太陡了,未来这个通道的角度还要修正。//@浦江镇民工:回复@樟树0jj:目前已经走出了9.98以来的下降通道。20日均线即将上行。未来几天内如果再出现一个3%+的阳线,将确立一个新的上升通道。查看全文

现在川投股价稳稳地比国投高1元,这是融资方式溢价。按照国投的质地,如果发可转债,股价比川投高1亿元才对。你应该向国投IR反映这个情况。//@惜赌欧阳疯:回复@金石之缘:是啊,但是我认为国投电力没有反应其真实价值,合理估值12元以上就不说了,中报之后,国投和川投今年每股收益接近,国投和川投...查看全文

融券客被折腾死了。哈哈。明天应该涨停开盘。血洗融券。查看全文

算是亡羊补牢吧。当初赶时髦,现在骑虎难下。不如川投老老实实发转债,现在股价坚挺。查看全文

回复@惜赌欧阳疯: 人家知道发行规则就可以了,比如20日均价打九折。当然这些钱肯定跟国投的投行有关系。都是利益。看开点吧。你可以认为是给你低价买股票的机会。//@惜赌欧阳疯:回复@浦江镇民工:发行价还未出,就卖,就是裸做空,只有有套利空间才行,所以还是恶意做空查看全文

有人卖就有人买,谈不上罪。融券的应该是能认购GDR的资金,它们只要当中的差价。判断价值,参考川投的价格和长电增持各个电力股的估值就好。//@惜赌欧阳疯:回复@惜赌欧阳疯:数数国投电力空头几宗罪:1、影响公司正常开展业务,扩大国际影响力;2、摊薄国有股东和广大小股东权益;3、不顺应价值规律...查看全文

$华能国际(SH600011)$ $国投电力(SH600886)$ 发改委发文,2020年煤炭长协基准协商不一致的,仍旧按2019年水平执行,于是煤炭分析师说2020年基准价维持不变,煤价稳了。煤价真的稳了吗?2019年前十月煤炭行业固定资产投资增速同比增26.9%,全年估计在20%以上,增速为2013年以来最高。普遍预计2019...查看全文

补充一点。今天动力煤期货大幅高开,说明长协基准不变有这个说法;期货价格上涨,持仓下降,说明市场参与者将信将疑。查看全文

回复@owen19833: 看屁股坐在哪里,还看是否相信供求关系决定价格。确实有不降基准的传言。//@owen19833:回复@owen19833:发改委的文件能理解出长协价不下调的逻辑吗?@kreecn @浦江镇民工查看全文

$华能国际(SH600011)$ $国投电力(SH600886)$ 关于煤价。2013年国内煤炭供大于求0.6亿吨,2016年供小于求1.8亿吨,2019年预计供大于求约2亿吨,2020年预计供大于求约2亿吨。煤炭供求关系在2018年发生转折,但是2018年煤价并未大跌,而是宽幅震荡,因为发电企业库存上升。13-15年煤价在下跌趋势中,...查看全文

$华能国际(SH600011)$ $国投电力(SH600886)$ 在煤电联动时代,煤价是火电企业盈利的决定因素,电价是煤价的函数。2020年之后取消煤电联动,电价由市场化机制决定,火电企业将迎来黄金时期。煤价进入下行通道。CCI5500在用煤旺季跌至3年低点,明年预计煤炭供过于求1.5亿吨,用煤企业和咨询机构都预...查看全文

水电部分我给了15倍市盈率,参考华能水电和桂冠电力。雅砻江常年70亿左右,大朝山9亿、小三峡2.5亿,水电权益利润42亿,市值630,新能源权益利润2亿,增长较快,15倍市盈率,市值30亿。火电10亿利润,10倍市盈率,100亿市值。两样投产后,净利润增加15亿,市值增长200-250亿。所以三年内股价要翻番...查看全文

$华能国际(SH600011)$ 转: 2019年动力煤产业金融论坛:预计明年主产地动煤价格降幅在60-70元 “2020年动力煤市场总体会是供大于求的局面,动力煤市场走势不乐观,整体价格重心将进一步下探,当前可能是市场走弱的开始,明年市场形势恐更加严峻,预计主产地动力煤价格降幅在60-70元,”在20日举行的...查看全文

关于明年电价的预期,与本人的推测一致。“发电集团的共识是折价逐步缩窄。从过去四年来看,折价幅度都是缩窄的。公司在市场化电量占比较小的时候,是按照变动成本去报价。但是随着市场化必中的提高,公司或者说各个发电公司都会长期考虑,仍然按照变动成本来报价,有些电厂可能会倒闭。如果没有出...查看全文

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