【有奖征集】老司基硬核测评第十期!10只量化增强基金邀你来测评

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#老司基硬核测评# 旨在打造一个球友众包基金评测的长期栏目。话题哥将在每周选择一个基金主题,涵盖被球友广泛关注的基金标的,邀请球友们对这些基金进行投资价值挖掘和剖析。本期评测活动,话题哥选取10只量化增强基金。

量化型基金是近年来市场风行的一种基金品种,该类基金严格按照模型及程序的精确设定来优化投资组合,以克服投资过程中的人性弱点,寻找投资机会。

具体而言,基金经理通过运用多项数量化工具来预测市场运动规律,比如市场趋势指标、市场情绪指标等。同时,基金在进行建仓、加仓、减仓操作时采取有效的数量化管理,实时对投资组合进行风险监控,盘后对投资组合进行分析,迅速发现投资组合中的风险点,便于及时处理。

公募量化指数增强产品作为A股近年来蓬勃发展的产品类别,正以其覆盖面广、胜率高、理性决策等特点,成为投资者的热门资产配置工具。国内公募量化行业起步较晚,但近10年来发展迅猛,从资产规模角度分析,截至2021年末,公募量化基金的总规模为2554亿元,相较于2010年底的规模实现了接近4倍的增长!随着人才、技术、策略、风控等各方面不断升级完善,国内公募量化投资行业正在逐步走向成熟。

在雪球上,球友们对于量化增强基金的讨论也很热烈,@华泰柏瑞基金 田汉卿、西部利得基金@盛丰衍 等知名基金经理多次做客@雪球路演 为投资者带来量化投资干货,受到球友们的广泛好评。

为此,话题哥根据雪球站内球友讨论热度选出10只量化增强基金和增强型指数基金,包括知名基金经理田汉卿、盛丰衍、黎海威、杜晓海、徐幼华等的旗舰产品,囊括了沪深300指数、中证500指数、中证1000指数、创业板指数、MSCI中国A股国际通指数、中华交易服务预期高股息指数。

它们是:

1、$浙商中华预期高股息A(F007178)$ :跟踪中华交易服务预期高股息指数,基金经理贾腾,近一年回报15.72%,近一年最大回撤-27.34%,最新规模1.46亿。

2、$华泰柏瑞量化增强(F000172)$ :基金经理田汉卿,曾获金牛奖,该基金年化收益率较高,近一年回报-7.50%,近一年最大回撤-19.12%,最新规模12.48亿。

3、$景顺长城量化精选(F000978)$ :基金经理黎海威,曾获金牛奖。该基金超额能力明显,近一年回报3.18%,近一年最大回撤-21.91%,最新规模8.51亿。

4、$西部利得量化成长混合A(F000006)$ :基金经理盛丰衍,该基金超额能力强,性价比高,近一年回报2.15%,近一年最大回撤-26.12%,最新规模20.12亿。

5、$海富通阿尔法对冲混合A(F519062)$ :基金经理杜晓海和朱斌全,该基金波动率表现优秀,回撤控制能力强,近一年回报-2.24%,近一年最大回撤-5.25%,最新规模47.03亿。

6、$富荣沪深300指数增强A(F004788)$ :跟踪沪深300指数,基金经理邓宇翔、郎骋成,近一年回报-3.65%,近一年最大回撤-18.74%,最新规模5.97亿。

7、$国投瑞银中证500指数量化增强A(F005994)$ :跟踪中证500指数,基金经理殷瑞飞,近一年回报9.56%,近一年最大回撤-20.70%,最新规模7.40亿。

8、$富国中证1000指数增强(F161039)$ :跟踪中证1000指数,基金经理徐幼华和方旻,近一年回报6.63%,近一年最大回撤-18.46%,最新规模17.39亿。

9、$长城创业板指数增强A(F001879)$ :跟踪创业板指数(价格),基金经理雷俊和王卫林,近一年回报-4.05%,近一年最大回撤-29.48%,最新规模6.21亿。

10、$富国MSCI中国A股国际通指数增强(F006034)$ :跟踪MSCI中国A股国际通指数,基金经理徐幼华和方旻,近一年回报-0.17%,近一年最大回撤-19.62%,最新规模2.02亿。

(以上回报率和回撤数据截止2022年4月12日)

话题哥邀请球友们对这10只量化增强基金和增强型指数基金进行全方位评测,欢迎球友们发表长文或视频踊跃参与。优秀的基金测评内容将获得现金奖励,并在该只基金页面【基金测评】板块获得展示推荐。

【活动时间】

2022年4月13日–2022年4月24日


【活动奖励】              

发表优秀基金测评文章的球友将获得现金奖励:

一等奖2名:666元现金打赏

二等奖3名:366元现金打赏

三等奖5名:200元现金打赏

优秀奖N名:随机打赏8~88元

发表优秀直播和短视频内容的球友也将获得现金奖励:

直播奖5名:166元现金打赏

短视频奖5名:66元现金打赏


【流量激励】

优质的测评文章和直播视频内容将提供以下曝光支持:

1.推荐到基金页面【基金测评】内容展示位,获得长期流量曝光;

2.推荐至雪球“今日话题”栏目获得更多曝光及球友交流机会;

3.在微信公众号、微博、今日头条等平台的雪球官号上同步发布。


【参与方式】

1、发布长文主帖,同时添加话题标签#老司基硬核测评# 和基金代码并@今日话题 (发帖→长文→标题→ 话题标签+$基金代码$+征文内容);

2、联系@雪球路演 做一场基金评测的深度解读;

3、发布活动视频时,请添加标签#老司基硬核测评#,并在评论中@雪球视频。如您还未开通视频权限,请私信@雪球视频 发送"我是老司基",视频君将在一个工作日内开通。发长文按钮旁出现发视频按钮后,即可发布视频。


【征文内容】

对本期征文活动提到的10只基金中的一只或者多只进行评测分析:

可以参考以下模板:

1、你认为这只量化增强基金或增强型指数基金值得投资吗?

2、你是否买入过这只基金?买入后它的表现如何?

3、2022年你对这只基金是怎样的投资策略?准备买入、卖出还是继续持有?

4、投资增强基金,你更偏向一笔买入还是定投买入?

5、对于这只增强基金,你怎么看它的业绩归因?

6、对这只增强基金的基金经理投资策略进行分析解读?

7、对于这只增强基金的2021年报你怎么看?从中发现了哪些亮点?

8、投资这只增强基金有哪些需要注意的风险?

……

【评选规则】

1.发帖必须带话题 标签;

2.客观评分(40%):根据文章或视频的阅读、转发、评论、点赞、收藏、打赏等互动数权重相加所得;根据直播的观看人数、弹幕数量、直播观看时长等直播数据权重相加所得。

主观评分(60%):雪球将组织投资老司机组成评审团,对文章和视频质量进行评审打分;

3.发帖请注意遵守《雪球社区守则》;

4.活动最终解释权在法律范围内归雪球所有;

5.投稿须知:

(1)投稿用户(以下简称“您”)在本次征文活动中向雪球提供的任何内容(包括但不限于图片、文字、图表等)均应为投稿用户原创,严禁抄袭、剽窃,一旦发现将取消参赛资格。

(2)投稿用户同意授予雪球获得您投稿的全部内容(含入选及未入选的内容)之免费的、永久性的、非独家的、可转授权的权利和许可。为流量激励及促进内容传播之目的,雪球有权将您投稿的内容用于包括但不限于:在微信公众号、微博、今日头条等平台的雪球官号上同步发布;将内容登载至《雪球专刊》并上传至各大平台供广大用户下载传阅;将内容传播至其他合法渠道。

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全部讨论

2022-04-13 18:52

#老司基硬核测评#

$海富通阿尔法对冲混合A(F519062)$ 基金经理杜晓海和朱斌全,该基金波动率表现优秀,回撤控制能力强,近一年回报-2.24%,近一年最大回撤-5.25%,最新规模47.03亿。
海富通阿尔法对冲混合基金是一只典型的使用股指期货与股票现货进行对冲,去除大盘风险,降低业绩波动的基金。
简单地说就是你在买入股票的时候,担心未来股市下跌影响你的股价,那么你就可以同时做空股指期货。相较于直接在市场中肉搏,这个策略相当于给你提供了一层保护罩和缓冲垫。
当市场大跌时,我手里的股票是亏钱的,但由于我做空了股指期货,我会赚到股指期货下跌的钱,只要股票比股指期货跌的少就能有正收益。
海富通阿尔法成立至今,年年都斩获了正回报。虽然无法在牛市跑赢大盘,但在股市大跌时,抗风险能力非常突出。
2015年股市崩盘,该基金取得17.16%的收益。在2018年的熊市,仍取得6.35%的回报,成立不足六年,累计收益62.37%。
海富通阿尔法对冲混合基金的走势非常稳定,收益率平缓向上,且相比我们熟知的一些债券基金,海富通阿尔法对冲基金的收益更为突出。

2022-04-13 19:18

#老司基硬核测评#
$浙商中华预期高股息A(F007178)$ ,规模不大,只有1.46亿,基金经理贾腾,有三年任职经历,这只产品近年来增长8.2%,也是目前浙商基金股票型产品中表现最好的。
从基金股票配置来看,该产品前十大重仓股全部是港股。有意思的是,该产品管理人在四季报中表示,报告期内本基金主要投资品种为港股,按照浙商预期高股息指数增强策略进行投资。采取了浙商基金特有的 AI(人工智能)+HI(人类智慧)结合的模式,一方面通过数量化手段合理控制跟踪误差,另一方面通过借助对成份股主动深入研究力求实现增强策略。
现在看,至少今年头三个月,人工智能+人类智慧的选股模式,战胜了其他产品,未来能否继续有好的表现,继续保持关注。
贾腾认为,在供给约束的大背景下,展望2022年涨价仍是重要的投资主线,经过四季度的调整港股的上游行业估值极其便宜,胜率赔率俱佳。他还认为,在未来的几年中,生产要素面临重估的大背景下,港股的上游公司仍有重要投资机会。
具体配置:煤炭、钢铁、石油等上游公司应有尽有。以资源类的股票偏多,另外涉及港股市场低估值品种的产品,今年以来也都表现不错。

2022-04-13 19:03

#老司基硬核测评#
我很看好$富国中证1000指数增强(F161039)$ 的投资价值,中证1000指数成份股以新兴产业分布为特色的成长性较高,中证1000指数前期的回调很充分,目前的估值又是所有指数当中也是偏低的。
中证1000指数由全部A股市场中剔除中证800指数成份股后,规模偏小且流动性较好的1000只股票组成,综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现,被视作中国的“罗素2000指数”。从历史走势来看,目前价位的中证1000指数$富国中证1000指数增强(F161039)$ 的投资价值很高,现在选择布局,未来能够及时分享小盘股高速成长的红利。

2022-04-15 14:12

综合分析,可以发现在各种风险指标上,富国中证1000指数增强都是要优于同类基金平均水平的。诸如夏普比率、阿尔法系数等风险指标,是评估基金量化水平的重要参考,富国中证1000指数增强的在量化管理上做得非常优秀。
关于这些基金量化分析指标的具体解释,详见——评估基金的八大数据指标
中证1000指数的成分股以小盘股居多,这些企业中的佼佼者往往具有高成长性的特点。但同时要注意到小市值上市公司的估值泡沫和逆周期下的企业风险。富国中证1000指数增强通过量化手段,精选了小而精的优秀中证1000指数成分股,在追踪指数的同时取得了非常不错的超额收益。$富国中证1000指数增强(F161039)$

2022-04-15 12:07

#老司基硬核测评#$富国中证1000指数增强(F161039)$ 在对中证1000指数进行有效跟踪的基础上,通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制,力争实现超越目标指数的投资收益,谋求基金资产的长期增值。
这只基金近3年的年化收益率为53.64%,而中证1000为4.24%,远远跑赢了业绩比较基准。
网页链接

2022-04-14 11:43

#老司基硬核测评#  量化增强基金的专场来了,华泰柏瑞基金量化与海外投资团队负责人田汉卿管理的$华泰柏瑞量化增强(F000172)$ 年化收益率较高,近一年回报-7.50%,近一年最大回撤-19.12%,最新规模12.48亿,欢迎各位球友支持~ 此外,田总也是我们$500增强ETF(SH561550)$ 的基金经理,欢迎大伙添加自选~ $隆基股份(SH601012)$

2022-04-14 11:07

大多数指数增强型基金核心策略就是选股,从标的指数中缩小范围去选股。指数增强产品为了满足跟踪误差要求,一般不做择时和行业轮动,相对基准指数的行业偏离也在较小的范围内,超额收益主要来自于选股。相应地,我们在挑选股票的时候,同等条件下,日均换手率越低,过去一个月涨跌幅越小,净利润环比增速越高,估值越便宜, ROE(净资产收益率)越高的股票也越好。这些都是长期逻辑,短期可能由于市场波动会有偏差。比如大盘股在某一段时间会更好。股市中存在一些普遍的事件效应,如指数成分股的调入调出事件,可以利用这些事件对收益做一定的增厚。例如,调入创业板指的股票在正式纳入创业板指数之前,大概率有正超额收益,如果我们提前20个交易日买入,每个月的累计超额收益就有5%,这样算下来,年化超额收益就是60%。增强型指数基金正是因为有20%的仓位可以投资到指数非成分股,所以就在其调入指数前先买入,通过这样的方式来增厚收益。#老司基硬核测评#