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今天包括A股、港股、地产债在内的地产板块全盘回暖 。从近期披露完毕的三季报来看，据中银证券研报数据，前三季度房地产板块实现营业收入1.90万亿元，同比增长22.6%，增速较去年三季报期提升了16.2个百分点；归母净利润878亿元，同比下降29.8%，降幅较去年同期大幅扩大了19.2个百分点。多数房企在保持营收正增长的情况下，利润指标却呈现出下降趋势。
中银证券指出，房企三季度业绩、现金短期承压，降杠杆成效显著；龙头房企表现优于行业整体。行业盈利能力持续承压，提升成本费用管控能力成重要目标。行业有息负债同期首现负增长；房企积极降杠杆，整体看两项指标达标。行业现金普遍承压，随后续开发贷合理需求满足及信贷微调后销售回款改善，房企资金紧张有望缓解。
乡亲们如何看待这波地产行情？地产终于迎来了估值修复吗？
地产这玩意，留在ICU里面给口气保证不死，与输血后生龙活虎的放出来是两回事，市场明显把前者理解成了后者。现在宏观PPI过高，通胀传导压力太大，地产这种宏观货币创造行业，基本不可能放，最多保证留口气别死。
没看到什么利好…谁家过年不吃顿饺子
地产这玩意，留在ICU里面给口气保证不死，与输血后生龙活虎的放出来是两回事，市场明显把前者理解成了后者。现在宏观PPI过高，通胀传导压力太大，地产这种宏观货币创造行业，基本不可能放，最多保证留口气别死。
我是地产多头，持有$万科A(SZ000002)$ 和$保利发展(SH600048)$ ，今天大涨后，保利回本了，万科还有20%几的浮亏。我不卖，我等翻倍，哪怕是3年或5年后。
地产的生意5-10年内不会消亡。也许永远不会消亡。那么地产之中的优秀公司，在短时间内不会消亡。
我认为万科和保利大概率是这个行业里的优秀公司。万科和保利是我自己能够观察到的公司，我喜欢他们开发的房子，据我有限的观察，万科和保利的业主整体上是比较满意自己的房子的。
万科今年的利润是负增长，明年后年还会负增长吗？万科的经营是比较稳健的，管理层在业界也是比较优秀的。万科在历史上已经证明过它是优秀的公司。万科以后能差到哪去？
投资地产公司，理想情况是3-5年翻倍。但我也能接受年化收益率哪怕只是5%。有5%就可以覆盖我目前的机会成本了。当然，如果哪天证明我确实看错了，到时及时认错。并不丢人。
地产行业三道红线不变，它的未来继续看淡，目前我看还是因为超跌来个反弹，再不济还是机构自救的一次反弹行情。中长期还是不看好。明年的业绩还是堪忧的。
行业拐点
你说修复就修复，听你的
明天看你们谁跑得快！
数据方面，前三季度：
1.房地产企业新增贷款同比显著减少。
2.商品房新开工面积连续两年同比降低。
3.土地市场明显遇冷。
以上三点很明显会影响未来2-3年后商品房市场供给情况。那么这是否就可以被理解为非常典型的行业供需周期的重构？
在这样的背景下，融资成本便宜；资产负债表健康；在今年依然能够扩充土地储备，提升权益比例；有一定规模优势和行业地位的公司，是不是在未来就有进一步提升市场份额的机会？
答案显然是肯定的。
要记住，你并不是宏观分析师，也没必要去判断周期什么时候能够反转。你只需要去具体研究哪些企业在利用危机逆势扩张。大概率就能发现机会。