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只需要五次回复的提问

只兄,最近A股新城和港股新城发展都涨幅惊人,能否点评一下这两家公司,现价买入做中长期持有是否可行?谢谢查看全文

只需要五次的热门讨论
中国平安估值(二)下

本文将尽量展示$友邦保险(01299)$$中国平安(SH601318)$ 的对比。 一、业务发展 中国平安 友邦保险 1.新业务价值 中国平安近五年新业务价值是30%+的增速。 友邦保险近五年新业务价值是25%+的增速。 2.内含价值增速 中国平安近五年集团(寿险部分更快一些)内含价值增速是22.2%的增速。 友邦保险...查看全文

中国平安估值(二)中(续)

本文是对上一篇网页链接的继续。 一、先看一张图: 这是2016年年报中国平安寿险EV部分。 从图中可见,寿险EV由2015年年底的3254.74亿增长到2016年年底3603.12亿(扣股息),增幅10.7%。 上文提过,寿险EV的增速主要源自两部分:年初内行价值预估回报以及新业务贡献...查看全文

@大灰狼律师 说:律师兄,下午好。不寒暄直接上料。我大A股目前招、保、万、绿(绿地控股)四家上市房企的市值分别为:1445亿、1138亿、2276亿、977亿。净利润分别为:95.8亿、138.2亿(预估)、210.2亿、77.8亿(预估)。利润增速分别为:97.5%、12%(预估)、16%、13%(预估)。PE分别为:15.1...查看全文

从中国太保投资者开放日那张PPT说起

本文尽量解析新业务价值倍数的计算过程和对保险市值现状的看法。 保险集团估值=集团内含价值+Nx新业务价值。 这个观点到今天想必应没有异议。因此不在本文讨论范围,并且以此为基础建立讨论。 一、 以上是中国太保在投资者开放日提供的PPT中最后一部分的内容。 这两张图完美解释了两件事情: 1.“...查看全文

$阳光城(SZ000671)$可能有些朋友看到今天的走势以及公司三季报又要苦恼了:因为公司三季报显示,毛利率21.39%,无论是环比、同比均下降;净利率4.37%,同比下降,环比基本持平。但这里对公司三季报点评如下:1.克而瑞数据:阳光城前三季度流量金额596.9亿,权益549.1亿,解禁92%的权益简直开挂。2....查看全文

浅谈中国平安寿险业务增长结构

本文展示$中国平安(SH601318)$ 三段会计季度寿险业务的增长结构。 一、2015年年报 从上图我们发现,除去资本注入以及股息影响,寿险业务EV从年初264223增长到333142,增幅26%。 那这26%的增速贡献是如何组成的呢? 项目 贡献 1.年初内含价值的预计回报 9.3% 2.一年新业务价值 11.7% 3.假设及模型...查看全文

$新城控股(SH601155)$谈谈私有化这件事不是闹剧,换你你也会这么做:从年报股权及结构来看,$新城发展控股(01030)$ 100%持有富域发展集团股权,富域发展集团持有$新城控股(SH601155)$ 61.01%股权。也就是说香港那个平台市值的61%应该是持有A股股权的价值。香港那个平台在私有化之前的市值是189亿港...查看全文

很多人不理解为什么同为地产公司,有些房地产公司业绩能放出来,有些放不出来? 除了管理能力以及一些次要因素,你好看这家房企是怎么一个经营模式。 举个例子,今年1-9月流量及权益数据(源自克而瑞): 万科地产 流量:3947.8亿 权益:2842.4亿 权益占比:72% $新城控股(SH601155)$ 流量:749.3...查看全文

这个问题你是问着了,因为前段时间跨市场对冲内房和A房天天统计两个市场房地产股估值差的数据,所以说对房地产我觉得我是有一些话要说的。分几个方面跟你聊这个事情吧:一、首先,要说清楚房地产目前主要存在两种模式:一个是权益合作+高周转;一个是高杠杆+高周转。前者资产负债表好看,拿到的融...查看全文

@童言无忌666666 说:个人认为,此时加仓$三聚环保(SZ300072)$ 不如买入$神雾环保(SZ300156)$ .毕竟三聚环保的增速应该是见顶了。从估值的角度,神雾环保更靠谱一点。但三聚的悬浮床技术还是服的。查看全文

某A房今年销售计划850亿,实际挑战1000亿。给70%权益占比,10%净利率,后年60-70亿利润(2016年30.2亿净利),两年翻番。对应目前6.5-7.5倍PE。现在是9月份。你们看着办。$新城控股(SH601155)$ $华夏幸福(SH600340)$ $阳光城(SZ000671)$查看全文

关于$新城控股(SH601155)$ 列一组数据: 2013-2016年销售数据分别为:206亿、245亿、319亿、650亿。 2014-2016年结算情况:207亿、235亿、280亿。 我们用可以查到的第T年结算数据去比第T-2年销售数据,如235/206=1.14,280/245=1.14。换句话说,公司的结算周期基本是一年半到两年。 此外,今年尚...查看全文

$中国平安(SH601318)$今天谈谈以相对PB法谈谈对中国平安的估值:由于保险行业会计准则的独特性使得我们看到的传统意义上的报表净利润和报表净资产并不能反映保险公司经营的真实情况。而寿险公司的营运利润来源主要是来自于两方面:一是,“年初内含价值的预计回报”;二是,当年“新业务价值创造”...查看全文

万恶的资本主义。港股交易成本真高。 $融创中国(01918)$ $中国恒大(03333)$ $碧桂园(02007)$查看全文

@我就是厘米 说:你好。虽然从有效不良来看招行和兴业难分伯仲。然而从不良/ 逾期比来看,招行对不良的认定还是要明显比兴业严格。所以说,招行还是首屈一指。但你文章的视角我还是表示相当赞赏并深受启发。查看全文

本文将接着我最近一篇专栏继续论:网页链接这篇文章来自于中国太保去年投资者开放日的PPT。它最大的价值我认为在于定义了保险集团估值逻辑并量化了方法。具有不错的投资参考性。首先,明确一个概念:保险集团估值=集团内含价值+Nx新业务价值。1.内含价值=调整后净资...查看全文

名义利率不动,实际利率高位,M2增速个位。 再明白不过的立场。 央妈劝不动银行,但您能不能劝动您自己? $招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$ $民生银行(SH600016)$查看全文

中国平安估值(一)

$中国平安(SH601318)$ 刚开专栏。导入一篇前几天写的短文。 平安股东开放日,借用李总的方法估值: 平安1.5亿用户,户均创造价值5000元。并且这个数字是按照双位数在增长。然后你再加上陆金所、好医生等互联网金融。 前半部分,户均价值5000,1.5亿用户,5000x1.5亿=7500亿。双位数增长我们保守给...查看全文

对冲四天,三天盈利。 建议对冲操作的内房和A房做一个组合 我内房用融创和碧桂园,A房用保利和新城。不建议用万科 $融创中国(01918)$ $碧桂园(02007)$ $保利地产(SH600048)$查看全文

他的全部讨论

我刚刚调整了雪球组合 $若熙高质量成长(ZH1147071)$ 的仓位。查看全文

我刚刚调整了雪球组合 $若熙高质量成长(ZH1147071)$ 的仓位。查看全文

我刚刚调整了雪球组合 $若熙量化组合1(ZH1020227)$ 的仓位。查看全文

那个什么,咳咳。低调。[俏皮]查看全文

我实体从业多年,还是在东北。 对于很多现象见怪不怪。 $浦发银行(SH600000)$ $招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$查看全文

大家都认为$浦发银行(SH600000)$ 事件极有可能引起蓝筹股尤其是银行股回调。 有没有认为会导致银行加剧分化的? [想一下] $招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$查看全文

看来您是十足的“房粉”了。分几方面介绍下吧:一、股权结构两只股票系“母子”关系。新城H借100%持股的两家公司“富域发展”和“常州润德”分别持有新城A,61%和6%的股份。合计约67%。而新城发展控股(也就是新城H)是老板王振华通过“富域香港”间接持股的。持股比例具体记不太清了,应该73%左右...查看全文

我记得神雾当初是几天就完成增持计划了//@大灰狼律师:回复@robertochen:还要看看增持的公司质地、背景、以及时间期限。$神雾环保(SZ300156)$ $神雾节能(SZ000820)$ 增持时间是很少见的12个月内完成增持。不少球友问这么长时间结束后还增持不完不成怎么办?可以参见$ST仰帆(SH600421)$2013年八月的1...查看全文

就为补个缺口?[滴汗]查看全文

按照我以前屡试屡败的经验,本周末消息面不会平静。查看全文

这周末消息面风平浪静就烧高香了吧。查看全文

上指数今天有个缺口。这是第几个了?查看全文

我刚刚调整了雪球组合 $若熙量化组合1(ZH1020227)$ 的仓位。查看全文

房地产,你牛毁了。 我下车早,周初就下车了。 我傻,我投降。 《您厉害,您赚得多》 再读读,再读读。 $新城控股(SH601155)$ $万科A(SZ000002)$ $保利地产(SH600048)$查看全文

回复@果果啊果果: [赞成]//@果果啊果果:回复@只需要五次:那叫只大,哈哈哈哈查看全文

回复@果果啊果果: 唉,不说了吧。我也是猜测。[哭泣]//@果果啊果果:回复@只需要五次:五大能说说看法吗?查看全文

本周内房密集融资,银行上涨。 实际上是有明显的今年的货币政策、利率走向、监管风向,等,所引导的。都是明牌。 除了明牌还有没有其他的就不知道了。 我觉得市场本周17日成交量的变化是要反应点事情的。查看全文

个人浅见:银行分析的一大痛点在于不良认定标准不同。 好的怎么都好,相对差一点的千姿百态。 $招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$ $民生银行(SH600016)$查看全文

回复@Fortunehunter: 这个问题踢得好。但是你自己可以计算一下,无论怎么算太保H都是低估的。之所以单列太保H,因为更说明问题。//@Fortunehunter:回复@只需要五次:@只需要五次 计算“新业务价值倍数”,不能只用H股市值,要用A+H总市值吧?查看全文

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