今年的钢铁行业需求旺盛，$大明国际(01090)$ 在上半年也取得了亮眼的成绩，因而备受关注。2021年1-6月，大明国际营业收入223.9亿元，同比增长43.2%；归母净利润4.54亿元，同比增长255.9%，比2020年一整年的利润还要高出1个亿。
大明国际是国内唯一一家拥有“一站式”金属材料加工服务平台的企业，不仅可以为客户提供不锈钢和碳钢，还可以为客户提供全流程加工服务，尤其在高强度钢材、超大钢材、复杂钢材等产品的加工制造上拥有技术优势。凭借着独特的商业模式与技术优势，大明国际积累了超7万家客户，常年合作的客户达2万多家。
大明国际的客户涉及30多个行业，其中不乏新能源车、光伏等热点行业。2020年，大明国际为某全球著名高端电动汽车项目加工了100万件的车身框架零部件，配套其新车型，受到了客户的充分肯定。此外还为小鹏、比亚迪、蔚来，以及吉利、北汽等新能源汽车企业提供了不锈钢、碳钢等多种材料的车身零部件及涂装生产线等配套服务。目前，大明国际已经实现了新能源汽车零部件配套、储能设备配套、工业母机配套的全产业链布局。
今年光伏行业发展迅猛，在多晶硅供给不足的情况下，大明国际为客户提供了“一揽子”配套解决方案，囊括了从硅料生产到单晶炉、光伏切片机等的配套以及大型多晶硅新建项目方向配套压力容器。目前，大明国际在相关设备领域的国内知名企业配套占有率达90%以上。
除了涉及机械、汽车等领域，大明国际的客户还有泸州老窖、养乐多这样的消费企业。自2018年底大明国际就参与了总投资超过70亿元的泸州老窖酿酒工程技改项目，赢得了泸州老窖业主的充分认可。
近期大明国际发布了三季报，报告显示三季度营业收入125.93亿元，同比增长33.2%；净利润1.93亿元，同比增长99.6%。已连续九个月保持高速增长。
对于大明国际的三季报，球友们怎么看？
管理层千亿营收“小目标”五年后能实现吗？
全部讨论
大明 是国内领先的金属材料加工和高端装备制造配套服务商，其收入规模在同行业中遥遥领先，尤其在不锈钢加工领域一骑绝尘，是国内不锈钢加工领域的绝对龙头。公司拥有国内制造业内最完整的加工服务配套手段，是国内金属加工行业中唯一一家拥有“一站式”金属材料加工服务平台的现代综合性钢铁服务企业。由于金属加工行业利润率低，这一赛道往往容易被忽略，但是金属材料巨大的市场规模提供了众多的结构性机会，大明国际有望成为盈利黑马。
总体来看，大明的市占率占总的钢铁加工和销售的比例仅仅0.7%左右。而大明是行业中的绝对龙头，行业第二到第五占比却连大明的市占率也达不到。因此可以说在行业内大明并没有有力的竞争对手。我看好大明国际的未来发展！
$大明国际(01090)$的三季报非常看好，千亿市值指日可待！
上半年，公司不断改进客户服务、运营效率、技术创新、库存管理和提供更高水平加工和制造配套服务，以提高公司盈利能力。期内，公司继续增加对先进加工设备和技术的投资，进一步提升加工和制造服务能力，提高产品溢价；同时通过对部分设备的智能化改造、完善物流服务等举措，提升运营效率；以及在重点区域投资扩大生产能力，进一步增强区域竞争优势，从而助力公司整体业绩高速增长。
不锈钢与碳钢销量加工量加速上涨
期内不锈钢销量9.5亿元，加工量14.62亿元，分别较去年同期增长11.6%，16.5%。其中嘉兴、武汉两大加工中心业务增速亮眼，嘉兴加工中心销量及加工量分别同比增长493.8%、238.4%，武汉加工中心销量及加工量同比分别同比增长23.5%、43.4%
碳钢销量15.75亿元，加工量18.51亿元，分别较去年同期增长23.4%，25.3%。其中嘉兴、武汉亦是该业务增幅最大的两大加工中心，嘉兴加工中心销量及加工量分别同比增长66.7%、83.6%，武汉加工中心销量及加工量同比分别同比增长59.5%、58.1%。
生产能力继续扩大 区域优势不断加强
期内，公司通过在重点区域投资扩大生产能力，进一步增强区域竞争优势，助力公司整体业绩增长战略。上半年，大明天津加工中心项目二期启动建设，项目整体建设面积36,515.57平方米，预计2021年底完成建设，届时该加工中心将形成不锈钢、碳钢年加工量140万吨的总产能，加工中心服务能力将会有大幅的提升。新厂房建设强化了天津加工中心的大型企业配套能力和重大工程项目服务能力，并定位打造成为太钢和大明的出口业务高品质配供基地以及大明集团北方地区加工制造配套中心，辐射华北、东北、西北等周边地区。另外，公司大明嘉兴加工中心千吨级码头正式取得嘉兴市交通运输局颁发的港口试运行经营许可证，将为公司连接上游钢厂和下游客户、提高流通效率、降低物流成本。
多个行业大型项目顺利推进 龙头地位持续稳固
目前，公司业务覆盖石油化工、能源电力、工程机械、医疗器械、食品器械、特种船舶、航空航天、电子通讯、建筑装饰、家用五金及电气、汽车及运输行业等30多个行业。涉及行业，上半年公司多个重大项目进行交付或投入使用，如与维美德协作配套的第十个合作项目，全球最大投资规模浆纸项目、全球最大直径蒸煮器设备——维美德Kemi项目，如期发往北欧芬兰；大明加工及制造配套的重大水电工程白鹤滩水电站投产发电；中海油惠州石化大型塔器项目顺利发运；集团化服务海外风电项目、配套大型矿山设备；大明重工美卓分瓣磨机项目顺利发货等。
展望未来，公司不锈钢加工服务业务将继续带来稳定收入，同时碳钢加工服务业务亦将展现出色的发展潜力，将公司产品及服务应用到更多行业，为股东及投资者带来更大的回报。@今日话题
有时候港股真是让人看不懂，$大明国际(01090)$ 这么优秀的公司，现在的动态市盈率只有不到6倍。（预估今年利润8亿左右）
这么优秀的一家公司，今年的利润增速翻番，仅仅因为净利润率低就被港股冷落成这样。
大明国际的不锈钢营收是第二名到第五名的总和，当之无愧的龙头。而且市场空间极为广阔，属于万亿市场的龙头。
是金子迟早会发光的，等到大明国际营收千亿，净利润三四十亿的时候，市场就会明白现在对大明国际的偏见有多深。@今日话题
我之前就是从事制造业的，对这样的业务模式非常关注，也乐于跟踪。
1.从企业经营的角度：
制造业企业进行上下游产业融合，打通从原料到加工，再到产品配套服务，从而直达客户的模式，好处是非常多的：
比方说，他最贴近客户，所以最懂客户。在了解客户诉求的基础上，又基于自身在原材料把控和加工方面的专业性，因此可以非常好的满足客户对产品的要求。
与此同时，由于存在非常畅通的沟通管道，在产品投入使用的过程中客户遇到问题也可以方便反馈，即使改进甚至升级。
所以，目前这种形势已经被很多有实力的制造业公司追求和效仿。
2.从为投资者创造价值的角度：
这种从“材料选配”到“产品和服务输出”的一站式业务模式，毫无疑问可以扩大这个集团的营收规模；提高毛利率水平；“以量定产”减少库存积压，从而改善现金流，进而提升资金使用效率。。。最终实现提升ROE的目的。
在很多人的传统印象里，对于制造业有一些比较老旧的思维模式。我要说的是，这因为这些传统印象，很多具有远见卓识的，更重要是有一定实力的公司和企业家们，正在以他们这么多年对于这个行业的理解与创新，进行业务和经营模式上的突围。好企业一定会随着时间的沉淀脱颖而出。
我非常看好大明国际的业务模式，对其在财务数据上取得的优秀成绩感到钦佩。
我很看好$大明国际(01090)$ 未来的发展前景。前三季度，公司持续深耕一站式金属材料加工服务业务，不断提高各项目业务及深加工服务营运效率，取得了优秀的业绩。
大明国际具有得天独厚的上游资源，与全球不锈钢供应龙头太钢集团达成供应协议，此后太钢集团又入股大明国际，2020年宝武钢铁宝钢股份又通过控股架构，取得16%的股权，成为第二大股东。在加工领域，宝武具有全球话语权，大明国际未来业务的确定性很强。
大明国际目前累计7万客户，2万常年合作客户，随着客户网络的成熟，大明国际的业务周期性将大大降低，总体上带来了业务的稳定性和持续向上。领导人管理理念先进，重视人才培养和管理团队建设，大明国际重视人才培养，核心技术人才均是来自行业头部企业，公司的加工处理能力先进，能够多中心多工序协同加工和具备强大的产能支持。
公司未来将持续提升营运管理能力，保持不锈钢业务稳步增长，进一步优化收入结构扩展高毛利制造配套服务领域，持续加强与新兴制造企业的深度合作，巩固公司服务高端制造业的龙头地位；增设加工中心扩大服务半径，未来三到五年规划是在保持利润率稳步提高的同时实现年销售额超千亿的战略目标。