平安自己买≠股票一定涨,但对于打算持有三年以上、预期年化15%就满意、能够接受期间20%下跌的投资者来说,当然值得跟投。短期股价变化无法预测,反正你永远买不到最低点。
好的方面:
1.不仅仅是46亿元的自购公司股票。与此同时还有核心管理层持股计划每年贡献的买入。
2.去年19.6%的集团内涵价值增速目前却只对应目前差不多1倍的前瞻一年P/EV估值。
3.新业务价值率稳步提升;目前努力优化和拓展保险代理人队伍,了;借助科技赋能提升代理人素质和收入;以客户为目标设计并提供个性化产品。
4.巩固寿险传统优势地位的同时,进一步提升财险的竞争力,优化银行业务的结构。
5.科技方面,利润降低源于部分产品结构的改变。但营收的提升还是为未来作“转化”提供良好基础。
6.寿险综合偿付充足率继续提升。
7.通过会计估计变更增加寿险及健康险责任准备金的方式隐藏税前利润。
8.进一步增加分红派息率,回馈股东。
等等。
不好的方面也有,如:
1.内涵价值营运回报率显著降低。
2.代理人数量下降。
3.代理人活动率下降,代理人收入增长停滞。
4.营运偏差下降。
5.退保率提升。
等。
但总体来讲,瑕不掩瑜。
我持有平安八年,每年既会看到平安展现出来的成绩,也会遇到当时这样或者那样的挑战。
但管理层总能够直面困难,迎接挑战,努力找到解决的方案,并在接下来的时间里让股东看见改变。
总体来讲,平安是值得尊敬的企业。
尤其是以目前的估值,你值得拥有。
$中国平安(SH601318)$ $中国平安(02318)$
平安自己买≠股票一定涨,但对于打算持有三年以上、预期年化15%就满意、能够接受期间20%下跌的投资者来说,当然值得跟投。短期股价变化无法预测,反正你永远买不到最低点。
投资中国平安,显然是一种长期行为,所以这个问题有点多余。
我们可以强强回复:80元的平安根本不是值不值得跟买的问题,而是值得买的结论。
别说80,85也值得买,90也是值得买的。
当然,如果75无疑更好,65无疑更佳,55我们也会笑纳的。
这经济环境,长期利率趋势向下,对平安和整个寿险业肯定是不利的,叠加新业务增速下滑,所以平安转型(综合金融,健康生态)是很关键的一步。管理层也说2020年是过渡的一年,感觉可以再观察一下,看一下平安今年半年的转型结果再说。$中国平安(SH601318)$
1,率长期走低导致的投资收益下降的趋势,银保监会的权益类投资上限。
2.代理人模式发展到了瓶颈期,人增不来了,未来何去何从,科技赋能现在只是口号,真能赋能的话,众安早赋能了。
3.人类寿命越来越长,高于现在的精算假设寿命,未来的给付是否安全?
4.在中国,保险产品本质没有差异化,面对90.00新一代消费者更加理性,更能货比三家,平安产品相对同业的溢价是否还在?
以上是我的顾虑,供各位思考探讨
作为将业绩摆在第一位的投资者来讲,企业的盈利能够长期稳定增长是最重要的,这两个计划目的是将大股东、小股东、管理层、员工四者的利益捆绑在一起
中国平安是绝对的行业龙头,行业的优势极其明显,从净资产收益率,毛利率能看出在行业中的竞争优势是比较明显的。仔细研究就会发现在很多业务上面和同行业的已经拉开明显的差距,而保险行业由于我们国内保险意识还没有普及以及人均收入未来会得到大幅度提升是具备上升空间的,而所属的金融行业在一定意义上又是没有天花板的,所以是一个可以比较关注的赛道。但目前的估值不能说是低估值的,只能说是合理,由于是合理的估值,假设未来估值在同一水平下那么只能赚企业成长的钱,所以必须考虑未来的业绩增速和分红率。当然都是个人主观观点,不构成投资建议,仅供参考,风险自负。