聪明的投资者都在雪球！为了方便大家找到好内容，话题哥特意将近期最热门的个股分析文章公布出来，以供大家阅览。#公司深度干货#
1、媒体&社区&社交系列：YY vs 陌陌
作者：@Ricky
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摘要：$欢聚时代(YY)$ 之所以是social media，陌陌之所以是social networking，区别在于虽然两家公司都属于社交范畴，但陌陌更重关系，networking属性更重，是强社交，而YY更重内容，media属性更强，是相对弱的社交。即使$陌陌(MOMO)$ 的收入里目前和YY一样都是直播收入占大头，但是两家公司有太多的不同，或者说有本质的不同。
2、镁光禁令的来龙去脉
作者：@大梦初觉
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摘要：那么对镁光影响大么？熟悉DIY市场的都知道，这次诉中禁令只是针对英睿达，一个镁光的条子和SSD的子品牌，基本上对镁光的收入影响微乎其微，镁光没有基本面风险，但川普介入，让镁光在美国胜诉并且开出类似中兴的禁令风险很大，压制中国半导体的借口比中兴禁令还要顺口。$美光科技(MU)$
3、科伦药业研究院调研纪要
作者：@静水流深道悟思静
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摘要：董事长认为要做就做到中国第一，做成大而全的研发企业。早年做仿制药的模式：花钱买数据库，看到全球处于临床的药物是哪些，做点基础研究筛选一下，照着仿制就行。 未来仿制药的销售变得简单，靠一两个产品很难突破，只有靠仿制药的产品集群，我们就是要做这种大量的仿制药取胜。$科伦药业(SZ002422)$
4、永辉能成长为中国的沃尔玛吗？
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摘要：本文透过永辉超市年报和全球超市龙头经营数据，试图解答三个问题：永辉超市是一家优秀的企业吗？超市行业的商业和投资逻辑是什么？永辉超市被高估了吗？$永辉超市(SH601933)$
5、上海医药的零售业务毛利率为什么那么低？
作者：@金枫海客
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摘要：药店销售的定价结构就是药效越明确，品牌越好的产品，毛利率就越低。如果这个数据是真实的，那么，更专注于进口药品、专科药和处方药销售的上海医药，他的毛利率低一点，而其它更喜欢卖保健品和非知名的常用药品的药店，毛利率高一点的现象也就可以解释了。$上海医药(SH601607)$
6、谈谈山大华特
作者：@群兽中的一只猫
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摘要：达因未来两到三年业绩有望翻倍增长。教育板块稳定盈利，环保板块对利润贡献萎缩到接近极限。长期看不存在价值毁灭风险。有其他潜在利好当做可能的加分项。$山大华特(SZ000915)$
7、一文读懂贵州茅台的投资价值
作者：@进入击球区
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摘要：茅台2018年的净利润预估在366-373亿之间，取中位数差不多在370亿左右，维持市盈率在33.69的话，则市值在12465亿，当前市值9120亿，区间潜在涨幅36.68%，当然这是从基本面角度看的，不过市场受贸易战影响比较大，情绪波动较大，笔者也就不预测了，但可供买入的区间，建议可在560元以下，也就是25PE以下，能不能等到不知道了，极端值在440元以下（对应20PE）。可供卖出区间，45PE以上，也就是970元上下的位置。$贵州茅台(SH600519)$
8、朴新教育，新东方割韭菜学校
作者：@虎父兔女
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摘要：仔细研究朴新教育的模式可以发现，其过去三年的增长主要是依靠资本的力量，收购以二线城市为主的中小K12培训机构，不顾亏损，迅速做大规模。其模式和故事类似于：“通过收购整合上百家二线城市的奶茶店，我就是下一个喜茶！”$朴新教育(NEW)$
9、为什么说民生银行比招商银行贵？
作者：@五迷
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摘要：民生的市值是2500亿，招行是6500亿，招行是民生的2.6倍，但是净资产招行是民生的1.62倍，所以明显招行溢价约60%，但是如果考虑到招行的盈利能力是民生的1.124倍，只需要四年就可以抹平这种估值差距，之后就是反超。如果考虑的永续经营，显然是招行比民生便宜。$民生银行(01988)$
10、中国国旅，免税业的垄断巨擘
作者：@卡瓦格博A
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摘要：国旅的免税业务由于具备特许经营权的优势，则使得集团公司在免税商品销售上处于寡头垄断地位。该垄断权直接源于国家2000年发布的《关于进一步加强免税业务集中统一管理的有关规定》，该规定作为我国免税业的基础性政策，要求国家对免税商品销售业务实行垄断经营和集中统一管理，贯彻国务院规定的国家统一经营、统一组织进货、统一制定零售价格、统一制定管理规定的“四统一”方针。$中国国旅(SH601888)$
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