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2024年开年,市场走了出了我所预期最差的走势,说实话自己准备不足,被打了个措手不及。但风险与机遇并存,这个时候我们绝不能坐以待毙,积极挖票是最佳行动。
如你有满足以下条件的标的请分享:
1、行业市占率前两位,最好是行业龙头;
2、公司所处行业周期弱或周期上行期,且未来渗透率还有提升空间;
3、公司pe小于20,pb小于2;
4、当前股息率大于3%;
5、过去三年分红率高于30%;
6、过去几年公司资本开支高峰期,导致当前自由现金流不佳,但预期未来两年资本开支放缓且市值/自由现金流小于20(越小越好)。

举例1:昆仑能源。1、天然气销售市占率12%全国第一;2、天然气销售本身是个弱周期生意,天然气一次能源占比提升中,渗透率还有翻倍空间;3、公司PE10倍,PB0.9;4、股息率4%;5、过去三年分红率扣除特别分红35%;6、公司无特别大的资本开支,新增福建LNG接收站总投资77亿元,但公司现金储备充足且即便投资市值/自由现金流也小于20。

举例2:宁水集团,行业智能水表渗透率存量20%未来仍有成长空间,公司2023年净利润预期1.6亿,pe13pb1.3,预期40%分红率公司股息率3%,过去几年分红率平均50%,公司已经完成资本开支高峰期且智能水表增速放缓,公司自由现金流将显著改善,预期2024年市值/自由现金流约18。

精彩讨论

静待花开十八载02-04 10:39

你这种思想还停留在过去四五年前,这两年因为量化的大扩容,小票的逻辑已经发生了根本性的变化。如果你想依靠博弈赚钱,全要被量化收割。但不论大票小票,只要公司是踏踏实实经营,赚的真钱回报股东,最终都会被价值发现。

静待花开十八载02-05 16:57

感谢大家的积极回复。可能有部分符合的答案有所遗漏,还请海涵。
这轮下跌我在持仓分散的状态下依旧回撤15%,对自己有不小打击。此前我提及自己持仓配置成分越来越重,后来我发现配置本身不是问题,但如果配置的标的质地不足够好那才是问题。如果标的质地百里挑一且估值足够低,适当配置依旧是个非常好的选择。而自己配置的水表、白炭黑、造纸、动保下跌前显然不符合,否则不至于下跌25%后自己不兴奋。
当然配置之外,还是会坚持此前生意属性十里挑一,再结合其他因素做综合评估,但这时就需要涉及到更多交易,在出现极端情境下果断决策,而这次水表和动保高位我都减了半仓,说到底还是交易的不够彻底。
针对这个悬赏,我也再次更新了自己的配置标的选股标准:
1、市占率前三位,最好是行业龙头;
2、行业周期弱或周期上行期,且未来渗透率有30%提升空间;
3、ROE大于12%,因账上现金较多拉低ROE可接受;
4、公司pe小于20,pb小于2(央国企、外资控股溢价,其他折价);
5、股息率大于3%;
6、历史分红率不低于30%;
7、市值/自由现金流小于20。
另外,摘录几句塔勒布对于交易的金句,送给自己也送给大家。
1、如果没有什么事情能够改变一位交易员的看法,那么他就称不上是交易员。
2、在处理已知的事物和未知的事物时,知识和发现并没有多大的用处,这一点对交易员来说很重要。
3、在代表某种世界观的理论下,从事各种投机生意,但条件是没有任何一个稀有事件可以伤害我。事实上,还希望从所有想象得到的稀有事件中获益。
尼采:那些杀不死你的,终将使你变得更强大

静待花开十八载02-04 10:46

我印象中医药行业有一大误区:医药行业的增长与老龄化关联度不高,医药行业增长和经济增长、财政增长以及人均可支配收入增长的关联度更高。

希尓瑞斯02-04 08:45

这个筛选思路蛮好的:
1.行业中处于领先地位
2.回避周期负面因素、回避强资本开支周期
3.估值安全区域
4.股东回报兜底
5.重视自由现金流

静待花开十八载02-04 08:58

正文里我举的例子是宁水集团不太好,其实我还有个更标准的答案,昆仑能源。
1、天然气销售市占率12%全国第一;
2、天然气销售本身是个弱周期生意,天然气一次能源占比提升中,渗透率还有翻倍空间;
3、公司PE10倍,PB0.9;
4、股息率4%;
5、过去三年分红率扣除特别分红35%;
6、公司无特别大的资本开支,新增福建LNG接收站总投资77亿元,但公司现金储备充足且即便投资市值/自由现金流也小于20。

全部讨论

老情人仙琚制药,pe小于20,pb小于2,静态股息>3%,原料药,制剂基本盘比较稳定,还有一类新药即将报产,甾体类药物竞争格局良好,进入门槛较高。公司深耕甾体行业50多年,技术储备充足,原料药出海趋势较好。

赛轮轮胎,23年增长130%+,31亿利润,过去三年分红率高于33%。一季度继续保持高增长。。

静大,推荐一下诺普信,主业是农药,利润稳定在3亿保证基本盘,现在挖掘出第二增长曲线,蓝莓种植。pe按去年业绩20倍左右,按今年业绩只有10倍,明年还会有50%增长,分红率一直高于40%

这个筛选思路蛮好的:
1.行业中处于领先地位
2.回避周期负面因素、回避强资本开支周期
3.估值安全区域
4.股东回报兜底
5.重视自由现金流

感谢大家的积极回复。可能有部分符合的答案有所遗漏,还请海涵。
这轮下跌我在持仓分散的状态下依旧回撤15%,对自己有不小打击。此前我提及自己持仓配置成分越来越重,后来我发现配置本身不是问题,但如果配置的标的质地不足够好那才是问题。如果标的质地百里挑一且估值足够低,适当配置依旧是个非常好的选择。而自己配置的水表、白炭黑、造纸、动保下跌前显然不符合,否则不至于下跌25%后自己不兴奋。
当然配置之外,还是会坚持此前生意属性十里挑一,再结合其他因素做综合评估,但这时就需要涉及到更多交易,在出现极端情境下果断决策,而这次水表和动保高位我都减了半仓,说到底还是交易的不够彻底。
针对这个悬赏,我也再次更新了自己的配置标的选股标准:
1、市占率前三位,最好是行业龙头;
2、行业周期弱或周期上行期,且未来渗透率有30%提升空间;
3、ROE大于12%,因账上现金较多拉低ROE可接受;
4、公司pe小于20,pb小于2(央国企、外资控股溢价,其他折价);
5、股息率大于3%;
6、历史分红率不低于30%;
7、市值/自由现金流小于20。
另外,摘录几句塔勒布对于交易的金句,送给自己也送给大家。
1、如果没有什么事情能够改变一位交易员的看法,那么他就称不上是交易员。
2、在处理已知的事物和未知的事物时,知识和发现并没有多大的用处,这一点对交易员来说很重要。
3、在代表某种世界观的理论下,从事各种投机生意,但条件是没有任何一个稀有事件可以伤害我。事实上,还希望从所有想象得到的稀有事件中获益。
尼采:那些杀不死你的,终将使你变得更强大

青岛啤酒股份、中国民航信息网络、新华文轩(H)大致符合

中国通信服务,6pe 0.5pb,税后股息5%,稳步增长。

重庆啤酒

广州发展