2020-02-09 17:07
很认同这个观点。
现实中,试想下,万科楼盘2w一平。旁边本地开发商,质量说的过去,不好不坏,1.8万一平,会怎么选择?大多会选b吧。
很认同这个观点。
现实中,试想下,万科楼盘2w一平。旁边本地开发商,质量说的过去,不好不坏,1.8万一平,会怎么选择?大多会选b吧。
关于地产行业的早知道
主题是房地产护城河哈,延伸一下,看看房地产行业的波特五力模型:(括号中是我的理解)
1、行业进入壁垒高不高?(高)
2、对上游供应商的议价能力强不强?(强)
3、对下游购买者的议价能力强不强?(强)
4、行业内部竞争程度?(不激烈;退出也不残酷,把项目卖了就行。房地产公司最大的困难是地买贵了。)
5、有无替代品威胁?(无)
但如果是分析某房地产公司的波特五力模型,比如万科:行业进入壁垒高;对上/下游议价能力强;行业内部竞争程度不激烈;有无替代品威胁(有,别家的房子)。
博士兄对商业模式的理解、对竞争优势的认识令人佩服!
完全同意这一观点,房地产公司的相对竞争优势(如果有的话)来源于拿到好的地段(甚至不管以什么样的成本)和快速开发周转(甚至不论房子质量如何),货币宽松和预售制度提供源源不断的现金流,实际上这些年不论大中小开发商都是躺赚。没有护城河,这种情况就不会一直持续。我知道在很多时候投资地产(比如现在买内房)能赚钱,但我从来没有买过一股地产股票。
房地产当前阶段,处于行业增速减缓,大鱼吃小鱼阶段,至少TOP30企业之间的护城河确实不宽不深,稍有不慎就会出现危机、落后,预计逐步进入寡头垄断阶段,行业由5、6个寡头占据大部分市场份额,巨头的规模带来资金优势、成本优势、质量优势、品牌优势,小企业翻身做大难度更大,此时房地产巨头的护城河才能真正的即宽又深
$融创中国(01918)$ $旭辉控股集团(00884)$ $新城发展(01030)$