Bisure2021-04-14 12:321. 京东物流和快递公司的区别,京东的物流是服务于电商体系,通过减少搬运次数提升效率赚钱,而快递公司是为客户搬运得次数越多越赚钱。
2. 京东物流的成本低不低,不能直接和快递公司去对比,它取决于京东零售体系的规模效益和运营效率。最直观有效的指标,京东的自营零售综合费用率是非常低的,远远低于苏宁和国美,这也是京东当初敢做家电逆袭两巨头的底气。
3. 京东的存货周转率30天+,和最顶尖的好市多是一个水准,但是京东SKU高达数百万个,好市多SKU只有它一个零头。再对比亚马逊自营,存货效率其实是好于亚马逊的,因为亚马逊很多销售是由供货商直接给消费者,这块计算的时候没计入它库存,它这种口径下计算出来的周转率依然落后于京东。
4. 综合来看,京东的效率不是问题,未来更多的还是对有效用户的争夺上面,毕竟电商竞争还是非常激烈。
$京东(JD)$
仓又加错-刘成岗2021-04-14 11:45你看哈,“你在京东上,买了100块钱的订单,京东物流给你配送,京东小哥给你送到家里,这个成本大约在5.8元左右。履约成本为5.8%。
你在天猫上买一个9.9、19.9、30块钱包邮的小商品,不管你用的四通一达还是极兔,这个费用,也要2块钱——3块钱之间。”
为啥apple vs apple的时候分母不一样?一个分母是100元,一个分母是9.9,19.9,30元。后者的分母也是100元的时候履约费用率只要2-3%啊。。。
这个问题的本质是,京东的SKU结构能够支撑这么高的履约成本。如果京东的SKU如淘宝、拼多多一样会怎么样?这才是我们要思考的。。。
钟晓渡2021-04-15 16:45我借宝地瞎掰扯两句,如果说得不够专业也希望能起个抛砖引玉作用。
我以为如果京东的SKU结构和拼多多淘宝一样,那这套仓配式物流体系它就不应该做。
众所周知,京东商城起家,靠的是3C家电。迄今为止,尽管SKU的广度得到了较大的补充,但家电品类的占比仍在五成以上。而家用电器这种品类的特征,除了普遍的高客单价之外,还有标准化、体积重量偏大、对售后和运输条件要求比较高;因此,家电的配送网络天然地就适合本地仓配,而不只是为了满足“快”的需求。
而淘系一开始就是做的平台,SKU分布多分布于服饰美妆日百,以及各种乱七八糟的小件...作为一个整体来看呈现出高度非标化。这样的SKU结构本来就更适应通达系的全网型快递,而非去建很多的本地仓。拿最典型的服装品类举例,这类商品从自身特点(潮流性、季节性)来看,从设计生产到送达消费者的供应链必须是柔性的,库存水平必须是低的;为了把货早点送到消费者手上而把货放到本地仓,对服装类商家来说反而是一种低效又被动的经营方式。
而无论是通达系的全网型快递,还是京东物流的仓配式网络,谈成本必然绕不开规模效应。快递物流作为一个重资产行业,干线车辆也好,土地、仓库、分拨转运中心也好,都是你要去摊薄的固定开支。根据京东物流目前披露的数据来看,19年全年件量仅30多亿件,也就是日均只有不到1000万票这个水平;而通达系中的龙头中通的日均已经差不多是6000万的水平。在不亏损的前提下,必然是后者有能力比前者为3P商家提供更低配送费用。
但是呢,我们这样又绕回那个问题了:京东物流的最大用户不是3P商家(目前只有不到三成3P商家选择京东),而是京东自营。对于京东自营来说,这套多地建仓、本地配送的体系可能真的就是它目前整个SKU结构卖货效率和成本的最优解。
宁静的冬日M2021-04-15 11:50我个人觉得正好相反。做生意的要点是,你做的事情到底有没有为他人,为社会创造价值。而不是你认识谁谁谁。
所谓人脉,应该是建立在你创造价值基础上的~如果你为别人创造的价值大,你的人脉就深,如果你为特别多的人创造了价值,你的人脉就广。不能本末倒置。
如果你自己做的事没什么价值,那认识再多声名显赫的谁谁谁也没什么用,你的生意最终都会做成寸步难行。。。
仓又加错-刘成岗2021-04-14 19:46我认为,首先,消费分级和消费升级是并存的,各个消费层级上的用户,包括所谓“消费降级”和“五环外”用户,都有对美好生活的追求,都有消费升级的需求,且,随着国民收入的不断提高,他们不光有消费升级的需求,还有消费升级的能力,京东在“好”方面占据着很强的消费者心智和消费者口碑。
其次,京东在“快”方面也占据较强的消费者心智和消费者口碑,“快”的时效性可能会被其他物流追上,“快”的服务很难被其他物流追上。
第三,减少商品搬运次数,即减少中间商赚差价这个经营思路我认为是零售企业最佳经营思路。京东一开始就坚持这个经营思路并证明了这条路线的可行性,现在京东体量大了,这条路会越走越好走。
第四,从用户层面观察,京东的用户增长趋势和拼多多、淘宝的用户增长趋势具有较强的相关性,也间接证明了前面第一点,每个消费层级的用户都有消费升级的需求,甚至可以认为,淘宝和拼多多在为京东培养用户。为什么没提天猫?因为从用户层面来讲我认为天猫也同样受益。
第五,从经营业绩层面观察,包括毛利率、库存周转率、履约成本、综合费用率在内的各项指标都在向好。
可能的风险包括:品类拓展受阻(比如服装)、ARPU提升受阻、来自天猫的竞争、社区电商对日用品等品类的竞争、公司治理层面的不确定性(比如分拆资产上市)。
利益披露:发文之日 $大愚基金(P000768)$ 持有$京东(JD)$ ,未来72小时没有卖出计划,本文不构成投资建议。