这几天，看了很多拼多多的研究文章。每篇都能从不同角度，理解当前的拼多多。不管是从营销端还是商品的流通端，对拼多多已经做了不少探讨。
我想从另一个侧面，写一下对于拼多多的思考。
拼多多的起步，依靠微信好友和微信群的拼团。今天，你去拼多多的app里拼团，可以和陌生人直接拼单。早期通过好友拼团，拼多多降低了巨大的获客成本。因为每个拼团的人，拼一单，就帮拼多多“实实在在”的拉了一个客户。早期，拼团是为了获客；今天，这个功能已经被弱化。
如何理解拼多多的两端?
拼多多连接的两端：人和商品。人的角度，很好理解，就是这三四五线的3.5亿人，一线城市也有。商品层面，无外乎两种：流通层面的商贩和工厂。当然，他们都是所谓的B。
商品端的供给：先来看万能的淘宝，网上最大的杂货店。淘宝上的卖家，主体是让把商品采购进来，再卖给C。每个淘宝卖家之间的竞争，是一个个商贩之间的竞争。淘宝对商品流通的贡献，最大的是流通层面。也就说，工厂还是做生产；商贩，做零售；淘宝做平台。工厂本身，并没有直接去干零售。
所以，你会发现淘宝上的“爆款”一词，小B费劲了心思，去琢磨C端用户的需求，然后找工厂生产，打造一个“爆款”。商品的分发链条：工厂——小B——C端用户。
小B做的事，最大的贡献在哪里呢？理解用户的需求。
举个例子，给淘宝贡献最大的广告类目是：女装。每个中小女装品牌，都是一个个B。每个B，花心思琢磨用户喜欢的衣服类型，然后打造“爆款”。。每一件服装，都不是自己生产，而是交付给工厂。
我们再来看需求端。C端用户的诉求，简单直接：高性比、好，又不贵。
如何做到好又不贵？我们还是以服装为例。之所以吊牌价是工厂价的8倍、10倍，因为不定这么高，没有利润，库存就吃掉了利润。这是合理的。只有库存控制的少，定价才能低。
如何做到库存低？那就是按计划来生产。有多少需求，生产多少商品。这是最完美的状态。零库存。还有一种就是基于现有用户量，去预测。最典型的就是Costco。因为拥有所有会员的数量、 消费能力数据、消费行为数据，可以为下个月备货，比如两个集装箱的袜子。costco可以通过c端的需求和历史数据，大致预测销量，让库存最小化。
说到这里，顺便提一下小米，因为拥有大量的用户以及历史售卖数据，小米在产品的销量和库存管控上，相当出色。简直就是：极致、便宜、快。。。
按需生产，控好库存，大约就能实现高性价比。站在拼多多的角度，把C端的需求匹配到上游的B和工厂，不就行了吗？
商品广告平台，颗粒度更细的Costco
如果说淘宝上的每个B，是流通的商贩，拼多多的定位，是希望平台上的每个B，是一个个工厂。
淘宝，是国内最大的商品广告平台。投放广告的，其实是每一个小商家。每个商家，希望自己的爆款和产品被用户知道，需要不断在淘宝上投放直通车广告；
拼多多，商家或厂家的5块钱包邮，某种程度上就是牺牲利润率，投放的直通车广告；
淘宝解决，人找商品，拼多多：商品，找人。人找商品，容易；商品，找人，难。为什么？
因为商品找人的前提，需要足够了解用户需求；这需要平台去做。也就是说，拼多多需要非常精准的给用户做推荐。推荐精准的情况下，拼多多才能让上游开足马力，工厂化批量产生订单。之前，拼多多做的生活纸品。逻辑就是这个。拼多多通过数据来预测用户对纸巾的需求、用量，去找优秀的工厂合作。按需求，工厂来订制生产拼多多的纸品。
销量惊人。
单品，可以拼200万件。
批发的方式做零售，这不就是例子吗？工厂到用户终端，只需要透过拼多多一个渠道即可。这才是真正意义的C2M。拼多多，成了最大的B。这个B的手里，既有用户，又可以理解这些用户的需求。所以，拼多多能用批发的方式做零售。
淘宝，匹配商家和用户；拼多多，匹配一个个工厂和用户。
看了黄峥的所有视频后，未来的拼多多，在Costco的路径上，颗粒度可能会更细。也就是他所说的“分布式AI”。比如纸巾。目前的性价比，只是大规模匹配的第一步。在注重性价比的这一大群人里，未来拼多多还会把商品和人，做更细的匹配，比如印花的纸巾、小熊动漫的纸巾，分别匹配给不一样的群体。而上游工厂，可以把原来更大的订单，拆成一个个小批量需求的订单。
当然，我觉得适合拼多多做的品类，共同点是：标品、高频、上游可规模化生产。比如水果、纸品、垃圾袋等。服装这一类个性化强的商品，我认为仍然是淘宝和天猫。
拼多多本身是平台，但上游未来可以做到10万家拼工厂。批发的方式，做零售。C2M。
社交电商是表，拼多多的本质是新的商品广告平台。而和淘宝的PK，未来是拼谁的平台，广告效率更高。因为拼多多对你的需求，洞察更强。全平台，制造爆款能力更强。对了，黄峥，原来是谷歌的，研究人工智能和推荐的。
当然，拼多多在发展的路上，仍然将会面临一部分商家的优胜劣汰。真正的生意，留下来的一定是认真做生意的。当前拼多多上的商品，肯定不完善。解决劣质商品，拼多多本身，比任何人都有动力。因为，客户才是最大的价值。而不是流量。
综上，拼多多的机遇，我认为要远大于风险。商品的质量，理论上，会越来越好，而不是越差。当然，最看好的，还是黄峥和他的团队。成长的公司，最重要的还是人。
利益披露：发表本文时未持有拼多多仓位，IPO后或将参与。$拼多多(PDD)$