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个人不喜欢的消费品公司:低端消费品,toB转型toC的消费品。
消费品一直都是长牛股的摇篮,但是不太喜欢低端消费品。
巴比食品这种,就算数据再好,也很难提起我的兴趣。吃包子和豆浆只不过是低端的消费,他这种很难有溢价。而且从公司以往数据来看,加盟在增长,自营一直没啥进展,实质成为一个加工企业。
有朋友拿麦当劳和达美乐这些来进行比较。麦当劳的中国客户真的不会把麦当劳和达美乐作为低端消费品的。巴菲特会说我天天吃麦当劳,总不会有中国的巴菲特说我天天吃巴比馒头吧。另外我觉得国外和国内消费品还是不一样,国内低端消费,可以平替的太多了,国外高的是人工成本,所以方便快捷是不是更适合他们的国情。
还有港股那个小酒馆个人也不喜欢,品牌很难有积累,都是些低端酒在卖。
曾经关注过一家叫$哈尔斯(SZ002615)$ 公司,后来才知道从to B想转到to C没那么容易,企业的基因决定,买一个品牌,但是你原来不懂品牌运营,要想做起来并不容易。
还有一种反驳就是涪陵榨菜和洽洽这些低端的品牌一样会涨的很好,是不是代表低端消费品也会有春天呢。涪陵榨菜很大一块红利就是散装变袋装,消费升级,洽洽大致如此。
低端品牌在消费崛起的时候往往是最后,高端先崛起,然后次高端,然后是中低端,如果中低端都起来了,那么周期可能就位于顶点了。顺鑫农业这种直接会被我pass。
想着什么低端白酒是刚需,这其实有些误解。越有钱,可运用的工具越多。所以消费好转的时候,还是高端的先起来了。虽然有些难听,却很现实。

精彩讨论

逻辑猎人2022-05-16 11:50

榨菜和瓜子,明明是高端。去超市看一看,对比其他牌子贵多了。。。

柳林17112022-05-16 18:42

消费品竞争力三要素:品牌、产品、渠道。靠品牌的肯定最牛逼,品牌有强弱,送人的白酒、炫耀的LV,满足精神需求的品牌溢价最高;像洽洽和伊利这种就弱很多,但知名度、美誉度很高,也是决定你消费的因素之一,这类品牌可能没有太高品牌溢价,但有更好的客户粘性。to B的消费其实本质上更像制造业,只不过下游是消费可能比其他制造业更稳定,属于周期性更弱的制造业,没有品牌溢价甚至下游也没啥粘性,主要靠产品质量和价格,也就是性价比,所以规模成本优势往往是最重要的,商业模式和to C没办法比。

Investrader2022-05-16 11:21

巴比食品:明天就拓展业务转型预制菜

股探2022-05-16 14:01

范总,抬个杠。麦当劳早期在美国也就是低端的啊。要比也要比发展初期在本国的形象吧。和巴比一样的甘其食在美国也开店了,肉包卖3美元,不知道算不算低端食品。这个跟个人喜好有关系,跟低端高端没关系吧,王思聪经常路边摊,他应该也不避讳说吧

小散龙2022-05-16 11:39

同感,其实恰恰和陪陵不能算低端,只是单价低,比同级别的贵多了

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2022-05-16 15:12

高端 低端 tob toc 规模 商业模式这些概念都只是个相而已 执着于相 就是一叶障目 不见泰山

2022-05-16 15:07

代工转toc一开始也是以低端产品来推进,确实难,成功的是少数,需要挖一个特别懂销售运营的领头人

看似低端的消费品里,也有相对高端的,关键还是要看竞争格局。像洽洽食品的主要产品瓜子,看似低端,但却是瓜子界的高端品,袋装瓜子界的绝对龙头,基本隔几年就提价一次,也不影响销量。现在第二增长曲线的坚果,也越来越有竞争力。

2022-05-16 12:09

吉大,看低高端是不是也被分为被替代的需求和无法替代的需求,对To C来看是不是更明显,麦当劳平替的难度比这些包子豆浆饺子的难度会大很多

2022-05-16 12:08

可乐呢。

2022-05-16 11:24

低端消费,言外之意,行业格局不是一般的分散竞争情况不是一般的激烈。可能只有一次角度变化(股价演绎)?比如顺鑫18年的表现,19年的洽洽?

2022-05-20 10:03

ren t

2022-05-18 15:38

消费品类很多看需求的替代品吧,早餐的包子替代品太多了,水也是价格低也低端啊,那水却是个好生意,可乐也一样,替代品不多的,瓜子牛奶之类的,渠道什么的就很关键了,不能低端高端简单分类吧?关键各个产品的护城河,替代品多了,很难做到大单品有大利润。

麦当劳在国内可能不算是低端,但全世界大部分国家都算是低端餐厅,尤其是在美国,很便宜,核心就是死扣成本,员工工资也很低。另外达美乐的价格也是比必胜客便宜很多,料还足,秘诀就是它选址偏僻,店面小,主要靠外卖而不是堂食。 很多日本连锁餐厅也都是以便宜著称,比如萨莉亚,便宜还不算难吃。小酒馆的复制门槛很低,但要做到便宜不容易,小酒馆的价格可能只有其他酒馆一半的价格,但自有品牌毛利率可以达到70%多,秘诀也是选址,选非常便宜的犄角格拉,靠近大学城,主要群体就是低收入人群。,一个店大概6-7个员工,坐满了也很闲,因为SKU很少。当然巴比和绝味很类似,都是主要靠加盟商来挣钱。
星巴克可能算贵的,必胜客算贵的,我觉得各有各的市场吧,但想要把餐饮连锁做大,无一不是把价格做便宜,容易复制的品类。

2022-05-17 10:17

麦当劳就是垃圾食品。
时间会证明的。