高启兰确实顶

市场真有趣，好的时候白酒要给消费品估值（虽然海天最后也跌下来了），差的时候茅台平均20-30年的老酒5000一斤可能卖不掉。可见当下情绪之差。

最近白酒板块继续回调（今天反弹点，大家感受好一些），我觉得jjjl现在的困局是：
第一，也不是不看好，但是如果再跌20-30%怎么办；现在要不要先回避？
第二，如果不回避，仓位又不低，最后跌的没有筹码了怎么办？顶多股价坐个过山车，但还是不挣钱；但更大概率是短期甚至中长期损失很大？...

分享下最近路演的感受，关于经济和行业当下的困难，我觉得大家还是反应过度了。
大家不是觉得跌不够多，价格不都便宜，而是觉得还有更大跌幅的风险。
一方面能够看到大家的仓位其实不高，另外沟通中，听到大家在问“上半年行业下滑多少“。
我觉得这就是机会。因为恐惧的情绪越来越大...

今天在五粮液股东大会上，碰到一个券商小伙伴，可能为了恭维一下当桌招待五粮液的领导，领酒的时候说“我觉得五粮液比茅台和老窖都好喝”。人家领导就笑笑没接话。
我马上接了一句，我说你下次去茅台和老窖记得也这么说。他很尴尬。
然后这哥们看了那边曾总蒋总什么的过去了，就直接端着杯...

迎驾近期股价波动观点——6.27
最近迎驾的股价涨涨跌跌，今天一度又是板块跌的最多。应该主要是因为有小伙伴发的数据迎驾H1只有45%的进度。
基本面角度，迎驾股价的背后，无非就两种力量：定性和定量。
一方面定性上，大家但凡去跑一下市场就觉得迎驾状态还不错。起码比口子窖强吧。

上一个帖子不知道什么关键词不对，发不出来，有没有大佬告诉我怎么改审核

我之前的想法，是研究员如果能够在大的时间节点，做到提示公司买入或者避险就行，但是复盘自己入行5年来，其实自己没有一次能够判断对，哪怕是大的这种2022年10月，2023年年底这种都是。
但是认知上有一些变化，以前会觉得如果没有避开就是损失，看了散户乙的东西以后，会觉得没有避开可能只是...

汾酒股东大会，简单的一些思考——5月17日
第一部分：交流要点附解读
一、战略：还是要坚定做好复兴版30的发展（高端化不会改变）；
二、产品：今年会发力巴拿马和老白汾，去年就定了，而且会换包装（估计一是考虑多价位结构应对行业的逆势；二是从定价上来看，觉得300元以内的增长机...

讲基本面的段子发了太多了，结合今天披露的财报情况和最近路演跟大家交流的情况，谈谈感受——4月25日
（一）
1、去年这个时候，我记得汾酒几乎就是被市场抛弃了，甚至有小伙伴告诉我说，看图可能会跌到1800亿；我当时在推荐汾酒，虽然对基本面有信心，但是涉及有人告诉我未知的东西的时候...

最近重新梳理了一下，自己是怎么研究产业和股票的。阶段性小结一下，以后自己再看。
总的来说：三段论
第一部分：了解这是一个什么生意
一，行业描述：通过行业复盘，理解行业是干什么的，怎么发展的，怎么挣钱的，有什么特点（上游资源型、中游制造型、下游消费型）
二，行业空间...

金种子调研反馈——3月29
一句话总结：春节完成比例可能会比较高，公司整体更加务实，经营能力在提升
一，看数据：春节期间回款完成率可，还是比较高的。
二，看心态：从“白酒新世界”到“向行业可参考标杆学习”，务实了很多
三，看战略：不会盲目追求光瓶酒全国化，当下更关注...

借水井坊人事调整聊聊对公司看法（中性跟踪变化视角）——3月29日
现在我们知道行业有茅五，甚至还有“泸”构成是1000元以上的标杆。
然而在21世纪前10年，水井坊曾率先于茅五打破价格天花板，井台在广东市场一度零售价到1000元。在我看来，这是白酒行业过去30年，最后重构品牌格局的机会...