财经极客

财经极客投资模型 - 二十年经验的系统化总结和优化

我今年花了很多时间把自己穿越几个牛熊的股市投资心得进行总结和优化，以文字/图表的形式写成一套约十万字的投资模型。以下是前言和目录。前言里有这套投资方法体系的基本原理和方法。如要看全部内容，请关注“格物财经”薇.Xin.公.Z.号：gewucaijing
前言
我投资股市逾20年，获益良多，...

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回复@伈荒D9C: 互相学习 那时的悲观低残价，我首先认为是高息资产在市场报出笋价。。//@伈荒D9C:回复@财经极客:R0E／PB才是投资者净资产收益率。
我买的太早，投资这家，预期的年收益率＝个位数成长＋股息率，应该是大概率的。
当然，如果能够在8块钱买，是高手，自然赚的更多了。

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$上海实业控股(00363)$ 创出4年多新高，自己近年逢低收集，浮盈已不错了，但暂没打算止盈，先收息吧。从底部涨了不少，但PB还是0.28倍。ROE虽不高，去年增长了也才7.43%，胜在市场提供了低残折价的“E”的报价，投资者实质获得的RO"E“看似不错。。

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回复@永恒的零点: 一定会的。。这些年实践积累的东西是需要思考整理下，包括：换股方法与时机，类债投资方法与标的选取，有管理定投ETF，仓位管理的新思考，等等。。
写出来的过程中，有助近一步深度思考。。
谢谢您的关注与提醒！//@永恒的零点:回复@财经极客:这个模型发布快...

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回复@欲辨已忘言-: 这涉及风险定价及超额收益。至于“确定性”问题，我有不同见解。
首先，4.5元时深圳国际基本面情况与回升到6.5元以上时，并没有太大不同。包括深航亏损将不再拖累，华南物流园的升级改造产生价值释放，都相对明晰。这也是为何不少球友当时敢于越跌越买的原因。
其次，我...

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是啊，回想去年深圳国际被做空的那段日子，股友们分享有用资讯与分析，互相鼓励，抗击空头，甚为难忘。当时也坚定了自己的换股计划：4元多减持新兴铸管那些陈年老股，同样4元多换买入深圳国际。。再看看现在新兴铸管跌到3元多，确感庆幸，更觉感恩！

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回复@财经极客: 中国神华若有中期息派，上涨或更有助力//@财经极客:回复@财经极客:港股情绪好，$中国神华(01088)$ 继续大涨。之前虽说自己对中国神华会“惜售”,但肯定按照自己的“分段动态止盈”模型的继续边升边卖，涨得够多涨不动时也可能会边跌边卖。也希望如几年前止盈海螺水泥那样，最后的止...

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“含房A股”的$天健集团(SZ000090)$ 依然“弱鸡”，今天虽涨2.28%，但还是没跑赢房地产板块。今天上午，我再加了些仓天健。本来说过跌破前低才会再买，但由于开始止盈中国神华AH后，手头资金多起来，就趁A股还没真正牛起来，多买些“大落后”，天健集团走势实在太弱，去年7元多减持后低位买回再加...

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港股欢腾下，那些“含房股”都涨得不错，包括$深圳国际(00152)$ $深圳控股(00604)$ $上海实业控股(00363)$ ,自己有幸在它们近年最低价位附近都收集了不少，包括最近“仙价”有较多加仓的“最地惨”的深圳控股，但暂时前景还是不如另外两支。
论今天涨幅，它们都远不如华南城，最高涨幅超70%。...

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港股情绪好，$中国神华(01088)$ 继续大涨。之前虽说自己对中国神华会“惜售”,但肯定按照自己的“分段动态止盈”模型的继续边升边卖，涨得够多涨不动时也可能会边跌边卖。也希望如几年前止盈海螺水泥那样，最后的止盈价比初始止盈价高很多，即使最后一次止盈是最高位回跌后发生。
“涨”肯定有...

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回复@守中致和: 不容易，持续打磨。。//@守中致和:回复@财经极客:一个有效的投资方法体系，当然首先必须是能长期持续盈利的。而要实现这点，其方法体系必须是符合而且运用了市场规律，而不是仅因牛市的出现而“爆赚”，更不只是靠运气“蒙对”某些机会。而且，这些方法可落地执行，在不同的市场周...

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回复@过客lym: 谢谢赞赏与肯定！//@过客lym:回复@财经极客:宝剑锋从磨砺出，梅花香自苦寒来。极客老师有自己成熟的投资体系，知行合一，且言行合一，神华股收益丰厚，祝贺！ $中国神华(SH601088)$ $中国神华(01088)$

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回复@飞翔的不胖企鹅: 还是会有不少“价值投机”的机会。。//@飞翔的不胖企鹅:回复@财经极客:你的定力非凡，我还有70%的神华，也准备陆续兑现了。坏消息是，其他好股票都涨了不少，没什么可换的。

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回复@胡桂扬: 有的。之前在帮老妈配置的高息组合中，有$浙能电力(SH600023)$ ，已经全部止盈了。我近年对该类股有过评论，谈过火电股煤炭股的组合及买卖策略，或能实现一定的对冲与平衡。您可以在我页面的搜索栏搜下相关帖子。。//@胡桂扬:回复@财经极客:财大有没有关注火电股

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回复@韭菜救赎ing: 有的，除了可看看我置顶文章，还有这两篇：
如何构筑一套有效且适合自己的投资方法体系？
网页链接
你的投资方法体系有效吗？
网页链接
这两篇是17年写的，置顶文章是16年写的。
写长文可...

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回复@处处稳: 这次止盈是属于“自然”触发，之前提到如果$深圳控股(00604)$ 跌破22年低位，就会提前止盈中国神华H来加仓，但后来深控也反弹了。。不过我还是会考虑逢低再买些作“置换仓”，把之前买价较高部分逐步置换掉或降成本，那些是去年高位止盈了$大秦铁路(SH601006)$ 后买入的（当时也买入$...

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回复@明月帘下: 不觉得煎熬，我长线一向“买入当资产”，当时如此低估的生息资产符合自己的投资体系，就重点考虑买入。而且疫情后，我策略上侧重“内循环”（20年帮老妈配置的高息组合最重仓也是中国神华A）。。。上雪球的一个好处：可以观察市场情绪，被看不上或没人理睬，可能自己买对了 ...

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中国神华H上午终于冲破2007年的历史最高位（按东方财富APP数据）,我也开启了神华H的止盈。捂股数年，盈利丰厚，触发这次减持主要依据自己的投资框架及习惯，周期股创了历史新高，我多少都会减持些，而它PB也不算低了，AH价差也合理（记得上次42元多减持神华A时，A/H大约1.38）。当然，说过神华是有...

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“收旧换新”。。新词，新时尚

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回复@韭菜救赎ing: 一直有发帖的，特别是在那些周期龙头股很低迷时买入过程中，例如：
$中国神华(01088)$ ，20年惨到被剔除恒指，自己当时的评论：
网页链接
$宝钢股份(SH600019)$ ，20年低迷时不断发帖，21年10元上方分注止盈，后来低位又捡回
ht...

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回复@丶Citrus: 周期股较低残买，才稳妥些。。是的，不要简单抄作业，最好能摸索及建立适合自己的投资系统。。//@丶Citrus:回复@财经极客:感谢您的分享指导，作为一名新手，我也一直在摸索，好在有不少像您这样的前辈可以跟随学习，虽然这个市场很可怕，但似乎学会“低位”抄底稳妥一些的周期股，...