财经极客

财经极客投资模型 - 二十年经验的系统化总结和优化

我今年花了很多时间把自己穿越几个牛熊的股市投资心得进行总结和优化，以文字/图表的形式写成一套约十万字的投资模型。以下是前言和目录。前言里有这套投资方法体系的基本原理和方法。如要看全部内容，请关注“格物财经”薇.Xin.公.Z.号：gewucaijing
前言
我投资股市逾20年，获益良多，...

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算长期利好了。毕竟机荷贡献深高速30%的利润，而且2027年到期。该项目令其金蛋延续，车流量也肯定会提高。。负债率虽然将提升，但未来几年融资成本应该能持续下降，为一个回报可靠的项目加杠杆是值得的。特别是对于我这种几乎不用杠杆的投资者，持仓公司稳妥地加杠杆，长期的权益回报的增长，或能...

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$深高速(SH600548)$ 创了历史新高，$深圳高速公路股份(00548)$ 要加油了啊

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回复@爱问天: 洞悉周期不容易，利用好更难…//@爱问天:回复@财经极客:这个与您的选周期性股票很有渊源呢。

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“司马迁《史记·货殖列传》中描述春秋时大商人范蠡的经营之道，“与时逐、而不责于人”，意思就是范蠡非常善于抓住周期，不用依靠压榨员工来获得财富。范蠡后来成为中国财神的原型，代表了中国商人把握周期的至高境界。”
--网摘

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回复@增援未来: 千金药业规划的80亿营收中，医药工业要占50亿，利润率达行业平均水平以上，还是会有点谱的。但另外30亿营收的利润水平，就难保证乐观了，除非能搞出一个爆款的衍生产品或保健品。。//@增援未来:回复@财经极客:营收7年一倍，也就是年增长10.4%。力争的意思就是，董事长也不知道能不...

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回复@活着的意义何在: 看看这次是否不一样。。但感觉进取度还是不算大，千金大药房及卫生用品，都只提域内发展。。这样也好，不太冒进，千金药业能聚焦把核心主线做好，就不错了。//@活着的意义何在:回复@财经极客:唉，千金一直都没做大过。一直都是不思进取型，但确是稳定性好

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$千金药业(SH600479)$ 发布战略规划，市场反应正面。“力争 2031 年末营业收入达到 80 亿元...迈入全国医药工业百强，成为国内女性健康领域最具品牌影响力的标杆企业"。
有规划，有目标，而且看似reachable。只是规划期有点长，新董事长到时过60了吧？不知道有否新的股权激励方案配套，国...

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今天520，朋友圈还是有人show红包。对岸有典礼，就没多少人关注讨论，我们这边给的“礼包”就是：把送他们火药的波音、通用旗下的一些公司放入了“实体清单”。。不过最值得八卦谈笑的是前两天在他们议事厅，女被男“熊摔”，场面贻笑大方。。
不说太多时政，除非弄个小号

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上证指数终于收盘于“技术性牛市”点位上方，看能否站稳。。

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楼市去库存肯定有必要，看成效吧。。解决问题要抓住“牛鼻子”。以前提过，“合成谬误”往往只会响应指令而简单层层加码，而忽略找牛鼻子来抓。如果当时“三条red线”改为以“现房率”作为分级基准去获得贷款额度，拍地门票，再融资及并购或上市资格等等，这样房地产业是否没那么痛苦，对经济影响...

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回复@股海渔鱼: 这有相对性且考虑多因素，例如：手头持仓可止盈的多不多，派息期近不近，整体派息额多不多，大盘状况，例如是否短期涨幅过多，等等。我稍后整理优化投资模型时，或者再写详细点。。
当前，自己可止盈的股票一大把，派息期已到，股息将会有不少，按理可以再进取点，但考虑到大盘...

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虽然之前持续低吸“含房股”，确有自己的投资框架及宏观分析作支撑，但房地产板块拉升前还加仓那些，就很有点运气成分。
* 刚好进行两次止盈中国神华H，手头资金充裕起来
* 大盘刚好还没真正牛起来，按我投资模型，这阶段依然不想拿太多现金，继续买值得买的股票。（按之前大图景分析，上...

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$深圳控股(00604)$ $天健集团(SZ000090)$ 都连涨得不错，不再“地惨”了？有幸自己在它们底部低残价位捞了不少货，至少不用纠结“现在买迟不迟”的问题。。
不过呢，这轮地产猛药推动的板块大涨，涨得最厉害的是那些已经违约或有违约风险的地产股，特别是港股内房，一天涨十几个点甚至几十个点...

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回复@超超很低调: 我几年前就说过未来10年以上，煤炭需求量还很大。。听所谓大咖言论炒股，不如多读书，用心建立好自己的投资分析框架。。//@超超很低调:回复@jiancai:我记得2023年年初，私募基金经理董承非还为了自己基金路演过，视频应该在雪球上还看得见，说2023年中国电煤需求将会明显下滑，用...

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回复@三道水: 或尽量先放入易救易出效益的地方与项目，这样能滚动能带动。。其实在更早前的会议，也透露过点东西，而且也强调加强转移支付。。//@三道水:回复@财经极客:底是一定会托的，水只会放给特定的城市和项目。

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回复@二十年的韭菜根: 嗯，行业尚在，模式转变，幸存者获益。。当然还要祈望国运昌隆。。//@二十年的韭菜根:回复@财经极客:房子长期的价值不用怀疑，短期压力较大倒是事实。
即使人口下降，但如果降低新楼盘的容积率，比如说降低楼层数，房型加大，再叠加大批中小开发商出局让出市场，活下来的...

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$天健集团(SZ000090)$ 今天跑赢了房地产板块，之前第二次止盈中国神华H后还额外加仓了这个“大落后”，希望它“生生性性”吧。
房地产似乎继续有利好。之前提过黄老的方案似乎被接纳？就是房价跌得差不多，G就会下场收储作保障房（估计还再获批量优惠），然后利用资产证券化手段再帮助资金滚动...

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回复@投资即生意: 市场给出低估值也是有原因，只是有些太过了。而它稳定高派息，一白遮三丑//@投资即生意:回复@财经极客:这公司性价比极高。我是个傻子，只买了一点点。平时关心它太少

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回复@伈荒D9C: 互相学习 那时的悲观低残价，我首先认为是高息资产在市场报出笋价。。//@伈荒D9C:回复@财经极客:R0E／PB才是投资者净资产收益率。
我买的太早，投资这家，预期的年收益率＝个位数成长＋股息率，应该是大概率的。
当然，如果能够在8块钱买，是高手，自然赚的更多了。

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$上海实业控股(00363)$ 创出4年多新高，自己近年逢低收集，浮盈已不错了，但暂没打算止盈，先收息吧。从底部涨了不少，但PB还是0.28倍。ROE虽不高，去年增长了也才7.43%，胜在市场提供了低残折价的“E”的报价，投资者实质获得的RO"E“看似不错。。