欲辨已忘言-

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年年岁岁花相似，岁岁年年人不同。相似的是中国经济崩溃论，不同的是看空的理由。22，23年的某些时点可能真让人隐约有种这次不一样的担心，但现在钟摆俨然晃悠悠地摇到了右侧。如果在房地产的至暗时刻，大行们依旧年年顽强地在不断让利下保持利润，分红，以及最重要的资产质量（息差扑街的厉害但也...

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回复@价VS值: 我和你看法略有不同。成长股有成长股打法，价值股有价值股打法。阿里巴巴现在是价值股中存在一定的成长可能（只要愿意降本，增效并不困难，蔡在访谈里也说了他们freeze hiring，省下来的都是利润。包括尝试把那些亏钱货卖掉）。一个未来三年7%以上股东回报（之前高管和瑞银NDR里说过...

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今天A股的中位数跌了10%，今年中位数跌了估计有30%+，可是质地好一些的股票依旧很坚挺。
尝试性的买入一些二线优质股，葵花（新冠后小朋友的抵抗力普遍变差），瀚蓝（暂时中止业务扩展后现金流应该有边际改善），顾家（换大股东后几乎肯定分红会大幅提升）。当然本身他们都是3%+的股息率。

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往年看京能清洁能源公司口径的利润总额与业绩里的除税前利润基本相差不多（1亿以内)。因此2024年的经营目标大致为41亿的税前利润。历年看税率在20%上下一点，减掉8千万-1亿的少数股东损益，再减掉1亿的永续债利息（实际上23年上半年置换掉了5亿永续债，24年能少一两千万利息），就是可供分配的归属...

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投资是极其个人化的活动。每个人性格不同，风险偏好不同，教育背景不同，投资目标不同，导致选择股票不同，仓位轻重不同，持有时间不同，最后也就结果不同。
作为极端无聊，非常胆小，对市场认知深刻但深度研究公司意愿和能力一般的市场参与者，这几年较多参与行业景气度尚可的高股息率公司的...

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A股的高息股应该能继续躺赢，3年期的大额不上3%，市面上也不似过往有乱花渐欲迷人眼的高息理财，目前经济状况一般房地产市场萎靡，低利率环境应会持续更久，5%以上持续性较好的股票应该都能螺旋上修估值。
港股的高息股略特殊，虽价格大残，但美国利率依旧高企，美元在券商都接近5%的利息，预...

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上半年17% ，下半年8%就满意，2/3仓位 sell put ，1/3 股票，股票仓位不能再少了，该激进时要激进

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大行的净息差压力显著大过招行，走势却明显强于招行似乎不算市场有效。大行在净息差下降如此之快的环境下试图以量补价，但还是在2022录得2013年以来最快资产增速的同时录得2010年以来最差的拨备前利润增长 (Q4)，其中建行算是保持了经营的相对稳定，不仅息差降幅最低，且在资产增速第二快的同时依...

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由于账户资金在盈透，去看了一下他们报表和电话会议。这段话让我对这个公司更加尊重
硅谷银行的久期错配还是低估了bond convexity或就是心存侥幸地贪婪，如果像盈透这样宁可少赚也不冒错配风险应该能活得更长久一些。
$盈透证券(IBKR)$ $硅谷银行(SIVB)$

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$中国移动(00941)$ $$中国电信(00728)$ 今年基本就是重仓移动电信，轻仓海油神华的一年，但是很惭愧，今年的收益率比这几个都低
明年继续重仓移动

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今天与电信暂别，持有了一整年多几个月，希望有再续前缘的机会。静待移动向60进发。虽然今年重仓移动电信，但是回报却比这两个公司回报都低
$中国移动(00941)$ $中国电信(00728)$

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$中国移动(00941)$ 全市场跌的稀里哗啦，上周五还吃着火锅唱着歌的运营商亦在农历九月的前三天便惨遭血洗。但是8月数据看，电信行业收入继续增长7.5%，比一季度略低二季度略高，利润增长只会比收入增长更高;5G渗透率从56.7%到58.1%，离开80%的成熟期依旧相差两年左右时间;移动端和固网端移动电信双...

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$粤海投资(00270)$ 昨天加入自选股，今天大跌，索性看了几篇报告，少许买入。
不是那么喜欢这类景气度很一般的公司，成长性不确定估值不会给高，但有几点似乎和市场预期略有差别。
1，对于房地产和高速公路的投资是可控的，对公司经营结果影响不大 2，本身占据operating profit大头的是供...

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为啥今天谈论中远海控买船的信息那么多？首先海控做的是货运，不管以旧换新也好，扩大规模也好，买船都再正常不过了，其次我上上礼拜的帖子里已经说到了海控会花300多亿购买船只，根本就是old old news；最后船舶折旧应该是10-25年？300多亿就算十年折旧一年也就影响30多亿净利润，25年折旧才影响1...

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$中国移动(00941)$ 关于中国移动的股权激励，其实买入前就学习过大概内容，也问了一下投资者关系，公司的公告上其实也有。
1, 关于2020年那一期的约总股数1.5%股权激励：显然2020 和2021年的激励条件是满足的，所以2022，2023,2024年能够行权，每年大约稀释比例0.5%一年（4:3:3比例）。中国电...

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$中远海控(SH601919)$ 之前有很少海控，但对海控没啥了解，周末多看了一下海控，感觉是一个低赔率高胜率的机会。今天看了看盘面，基本是摩根大通和摩根斯坦利在卖空。卖空不能够直接打压买单，这两个机构应该是通过卖掉自营盘或者客户的股票后马上压卖空单来打压股价。实际上上周五也是这么个情况...