2022年如果要选出一个最好的行业，当属光伏无疑。受俄乌战争和疫情因素的双重影响，2022年A股绝大多数的行业注定不会有好的业绩，相对比较好的将会有海运，能源（石油煤炭天然气），锂电汽车，风电，但这些行业都不如光伏。2022年，将是光伏一骑绝尘的一年。
1. 海运
海运行业属于疫情受益股。长期以来海运行业的增长率都在5%以下，属于低增长周期性行业。受疫情影响，2020年上半年运力下降，2020年下半年需求报复性恢复，供需产生暂时性错配，2021年海运集装箱运价格成倍上涨，中远海控业绩涨了八倍。但其实海运行业的运量并没有什么增长，21年公司业绩增长基本全靠涨价，随着疫情因素减退，海运价格逐步回落，中远海控的业绩也会很快回复正常。按三年一周期估计，今年一季度应该就是本轮周期的顶点，二季度开始业绩就会下降，估计2023年海控的业绩会回到200亿左右的正常水平。
2. 能源（石油煤炭天然气）
和海运一样，能源行业也属于疫情受益股。2020年初，受疫情影响，能源需求大跌，石油价格甚至出现了负数的奇葩事件，开始有油气生产企业破产，能源产量减少。2020年下半年，需求开始恢复，但供给已经减少，所以从2020年上半年开始能源气价格一直上涨，相关企业2021年业绩非常亮眼。在2022年一季度随着冬季结束，取暖需求下降，油气价格已经处于周期顶点，但二月底又出现了俄乌战争，油气价格再次暴涨。
但和海运一样，能源需求的增量是很低的，还受到新能源的替代影响，主要需求增长来源于化工原料需求。能源企业的业绩增长绝大部分来自于涨价，随着疫情因素因素减退以及俄乌战争影响的减小，能源价格也将逐步下降回归正常水平，只是下降速度低于海运价格，2022下半年业绩就将进入下降通道。
3. 锂电汽车
受政策鼓励，2021年锂电汽车销量大涨，实现了翻倍的销量，但同时碳酸锂的价格从2020年中的4万/吨，涨了到今年三月份的50万/吨。因为成本上涨，锂电汽车普遍增收不增利，以比亚迪为例，21年比20年多卖了32万辆车，销量同比增长73%，收入只增长了38%，而利润却减少了28%。下游增收不增利，价格压力必然向上传导，锂电池生产商宁德时代2022年一季度收入增长150%，利润却减少23%。长城汽车的好猫电动车据说卖一辆亏一万。
4. 风电
相对于前面几个行业，风电的情况较好，在碳中和政策的推动下，风电实现了量价齐升。明阳智能实现了连续4年收入利润两位数以上的增长，尤其是2020年和2021年连续两年利润翻翻。但受先天物理条件限制，可开发风电资源的地方越来越少，风电已经逐渐从陆地到近海，从近海到远海，开发难度越来越大，开发成本越来越高，后续增长速度将会受到很大的限制。
5. 光伏
跟风电一样，光伏在实现平价上网以后，完全打开了发展空间，进入了高速发展阶段，即使在硅料成本翻了三倍的情况下，下游组件企业依然实现了收入和利润的高速增长。跟风电不同的是，可开发光伏资源的地方几乎是无限的，随着发电效率的提升和度电成本的不断降低，光伏在十年内都看不到减缓发展的趋势，这将给行业内企业带来巨大的增长空间。2022年一季度，在原材料成本维持高位的情况下，中国的光伏出口量和装机量都实现了同比翻倍的增长，而这仅仅是十年高增长的开始。预计到2030年光伏年装机量将从2021年的180GW增加到1000GW。
总的来说，2022年对中国经济而言将是比较艰难的一年，而对中国光伏股价来说将会是登上舞台中心的第一年，股价虽然往往会迟到，但当它跑起来，将会一骑绝尘。
参考：1.光伏组件的价格有天花板吗？