25日晚上，通威发布了2022年一季度季报，业绩同比增长513%，业绩发布后第二天通威几近涨停。通威的投资这们都在欢呼新的光伏龙头诞生的时候，很少人注意到，在发布2021年年报和2022年一季报的同时，通威还发布了一份《关于高纯晶硅和太阳能电池业务发展规划实施进展及后续规划的公告》，在我看来这份公告的重要性不亚于年报和一季报，甚至比年报和一季报更重要。
一、回顾
2020年2月12日，通威发布了《高纯晶硅和太阳能电池业务 2020-2023 年发展规划》，规划到2023年，晶硅产能达到20-29万吨，太阳能电池产能80-100GW。我们来看一下当时的情况：2019年国内单晶硅的均价大概7.6万/吨，史上最低，2019年，晶硅产能最高的是保利协鑫，8.5万吨；2019年，通威晶硅产能8万吨，生产晶硅6.43万吨，卖出晶硅6.38万吨，毛利率24.45%（2016年以来最低毛利）。通威的晶硅产能要从8万吨提高到29万吨需要增加21万吨，而当时的投资估算1万吨晶硅产能的投资额为10亿。也就是说，3年内通威要在晶硅上投资210亿元，而通威19年底的净资产136亿元，总资产也才290亿，18年和19年两年的利润加起来也仅46亿元。
可以毫不夸张的说，刘汉元是中国最具战略眼光的企业家之一，对中国乃至全世界的光伏事业发展功不可没。刘老板敢于在晶硅价格最低迷，最过剩，没有人敢投资的时候，拿出公司将近10年的利润且远超自己公司净资产的资金去投资当前看来最不挣钱的行业。这份气魄和胆识以及对晶硅行业发展的洞见无人可及。难以想象，如果不是通威的快速扩产，目前的晶硅市场将会是怎样一个局面，30万/吨的价格肯定是打不住，40万/吨的价格也不是没可能。那些说多晶硅涨价阻碍光伏装机的朋友，你们骂通威是骂错对象了，你们应该感谢通威，感谢刘老板，是通威让晶硅价格控制在了30万/吨以内。现在通威能赚这么多的利润是对其为光伏发展做出巨大贡献的回报，是对刘老板高超的战略规划的回报。
二、展望
我们再来看看4月26日发布的《关于高纯晶硅和太阳能电池业务发展规划实施进展及后续规划的公告》，这个公告的目的是对两年的规划进行阶段总结，向投资这说明通威在两年前做的三年规划已经全面超额完成。所谓全面说的是产能和质量两方面都已经完成，在产能方面更是从29万吨扩到了35万吨。
有了前面的铺垫，后面的80-100万吨的规划就顺理成章了。从35万吨到100万吨，三年增加2倍，和前面从8万吨扩产到27万吨的扩产比例是差不多的，扩产比例甚至还降低了。这说明从2020年-2026年通威的晶硅扩产速度是稳定的，在资金、技术、人才等方面的储备都是有充分保证的，这个规划将会得到很好的执行。
三、影响
很多朋友看到100万吨的扩产计划就有点慌了，担心晶硅过剩了，这种担心是多余的，其实通威100万吨的扩产计划反而有利于晶硅产能的控制，在行业预期过剩的时候，大规模的扩产计划实际上有稳定产能无序扩张的效果。
以大毛、二毛战争为例，大毛打二毛的原因就是二毛要求加入北约，而且把加入北约写进了宪法，这威胁到了大毛的安全。如果二毛先加入了北约，大毛对二毛的军事行动就等同于对所有北约国家宣战，这个后果是大毛无法承受的，战争就打不起来。同样，在战争开始以后，二毛就不可能加入北约了，因为这时候就是北约要考虑是不是能承受跟拥有核武器的安理会常任理事国开战了。这就是所谓的先动优势，二毛和大毛谁先行动，谁就获得优势。
同理，在行业预期过剩的时候宣布大规模扩产也具有先动优势。由于光伏装机需求持续高涨，作为光伏产业链上供应最短缺的晶硅供不应求，价格保持高位，晶硅企业获得了巨额利润，很多企业跨行业投资晶硅生产项目。2021年以来宣布投资晶硅项目的跨界新玩家就有青海丽豪，新疆晶诺，江苏润扬，宝丰能源，东方日升，上机数控，信义光能，合盛硅业，江苏阳光，中来股份等10家，每家号称的产能规模都在10万吨/年以上，总产能达到175万吨/年。但其实仔细研究一下这些公告，就会发现其实很虚。这些新玩家虽然号称产能规模很大，但大部分项目都是分期实施的，首期的规模基本都是5万吨，比如宝丰能源号称投资30万吨规模，首期规模只有5万吨，中来股份号称投资10万吨，首期只有1万吨。甚至有些项目公告的时候，项目资金都还没有着落。这时候通威抛出一个4年投资65万吨的投资规划，无疑会压缩这些项目后续投资的空间。
我们再来通威公告内容的两层意思：
1. 我就是按照2030年前全球光伏装机1000GW/年，晶硅300万吨/年产能规划的，我已经做好了充分准备，不管价格怎样，我要30%以上的市场份额。
2. 我现在的产品质量已经达到90%以上N型单晶硅料，生产成本达到4万元/吨以内，而且我的产品质量还在不断提高，生产成本还在持续下降。生产质量达不到N型的，生产成本高于4万/吨的玩家们，你们好好掂量一下，不要送人头。
四、总结
工业品是一个充分竞争的市场，只要产品质量足够好，成本足够低，一定是一个赢家通吃的局面。毫无疑问，有着足够好的产品质量和足够低的生产成本的通威将是未来10年内的硅料王者。