2046TMT

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另外，Dnf排到二季度，这么大DAU的产品，同期可能还有米家的绝区零，对于别家公司而言，我想哪怕不是同一赛道的头部产品，排期选择都会变成一项艺术。我始终不大担心永劫，今年最大的变数还是在燕云。

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好吧，时装9.9价格确实给你们打下来了，但是畅销曲线爬得也慢啊 这个变现模式比逆水寒更后置，更考验用户留存了，但是以游戏当前的质量我捏一把汗..... 这两年感觉雷火的路径摸索得日渐成熟，互娱这边已经不响很久了

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鹅Q4：
国内游戏4季度 QoQ 18% dip（网易是8%），哪怕是淡季也没见过环比这么大的下滑，21年Q4我记得Sensor数据王者血崩2个月最后报表端都云淡风轻....而鹅（猫、狗）当前的估值驱动显然不是跟着利润而是跟着收入端走的，而眼下元梦折戟24Q1是没指望了，Dnf当然会能打，但鹅这么大盘子靠单款游...

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A24就这样发家的，老板是Guggenheim做电影融资出身，专门挑5百万美金成本以下的电影做发行，一步一步从机械姬做到去年瞬息全宇宙，不过真的非常niche的生意，既要有审美眼光，又要搞定院线渠道资源，还得把经济账算过来。同期另外一家甲骨文老板女儿开办的Annapurna就是高举高打，投了一堆名导名作...

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往细了掰开说可以说很多，但是这些细化差异一切的一切都可以归因于：丁磊本人离网易游戏很近，近到会为游戏的线下试玩去站台，比丁磊更近一步的是米哈游的蔡总，至今仍然在开发一线，而相对应的，马化腾或其聘请的HK职业经理人离腾讯游戏是有身位的。
管理层越靠近业务部门，大概率意味着其在...

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之前说的Q4 Minor Downside Risk，现在看来比我预期稍微问题多一些，但我认为总体在可接受范围内。
Bottom Line miss是小问题：
主要影响因素在于两点，一点是销售费用绝对额环比增加6亿+，百分比增加240bp，毫无疑问是来自于腾讯《元梦之星》带给蛋仔的买量压力，但随着春节初战的结果分...

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射雕3.28 猪场的Pipeline管理基本到了我不去问大概都能猜到排期的程度 接下来all eyes on 燕云
因为永劫手游是公司几乎跟逆水寒一样重视的项目：端游人气的积累，成熟的玩法套现，第一轮成都线下试玩连丁总都去背书，足以见得这是不容有失的产品。射雕我没有仔细了解，看他们自己买Pr稿说800人...

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回复@曹文景: 老游戏的下滑其实并不是才出现的情况，去年Q3财报我说的隐忧就是这一点，之所以我觉得当前不是大问题是因为：23周期的核心产品逆水寒的表现太强势了，而这个新品的growth drive可以从23Q3覆盖到24Q1，基数压力最早也要到24年的Q2（逆水寒是6.30发的，所以准确点基数压力甚至是Q3才体...

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谁能想到蛋仔跟元梦如今是这个结局？等监guan那破事落地，Q4财报的minor downside risk解除，从射雕定档开始，猪厂接下来又全是走上坡了。

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这件事让人震撼的点在于，以丁老板这么稳健审慎行事的人，把网易作为公司于乱世之中，于今日之前经营到几乎可以说疫情后中国大市值股票里最白的白马股，即便如此也难逃此劫。前些日子读到一句：时代的大门已经在身后缓缓关闭，我想适用于所有人，去喝酒吧朋友们，live while you can.

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Lol, moral of the story: Don’t ever let a mad man take charge.

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燕云看着还不错，Act上薅某岛某狼某系列羊毛狂做加法被主机玩家吐槽也不是啥大事，反正又不是跟他们打，逆水寒炖大锅饭照样喜欢的人多。只是这作相较于逆又从网易优势的MMO进一步往单人靠了，与之相对应是对内容开发有更大更紧凑的要求。
米带来的变革哪里又只是表观单机开放世界这一玩法呢，...

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今天热闹，中午开始大战，下午5点燕云二测，祝两家公司好运

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研究这个公司后我最深的体会就是 游戏公司最重要的生产要素是人. 从这一点出发，游戏公司地理位置的选择是很关键的，纵然有吉比特这种厦门独美的存在，苏州却是一个非常敏感的地带，高铁半小时，上海对它的虹吸非常严重，不然苏州叠纸也不会最后到上海混成四小龙。
玩友做的这个赛道以及相应的...

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回复@别看我只是一只羊: 低走的话鹅我不好说了，我对鹅明年pipeline不是特别确定，按理说应该20年集中立项的项目明年该抬上来不少了。//@别看我只是一只羊:回复@2046TMT:感觉高开很确定啊，低走是不是也...

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今儿这走势，元梦要是大爆，我觉得可能给两家公司都制造入场的机会。

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想起在微博上看海大评价猪厂说 专注 是这家公司及创始人最大的魅力，每深入研究每愈发体认这句话背后的深意。

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again,没什么好点评的猪厂财报。收入整体符合预期（拆开了说有些担忧的点，但当前是小事）利润端再次大超预期，结构化毛利率改善以及控费带动营业利润率和净利润率维持高位，全年调整后净利润大概率实现310亿+（我保守点写）。但是Q3业绩beat本就是买方预期范畴，所以这个财报本身的情况并不重要，...

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没啥好点评的财报，Bottom line beat对于节流效应下的互联网公司而言不性感，而top line里Gaming和Ads都落在预期下限，其中游戏是可预见的，Ads大家预期比较高，最后环比增加7亿，管理层用季节性因素做了解释，Q4再这么孱弱的话这条短中期催化就废了. Q3结束了连续6个季度的净裁员，晚上看看阿里，...