【恒大冰泉继续喝,兴安粮油继续吃】
早上听到消息,第一反应是如果易手,还能不能信任品质了。这是消费者角度的考虑。其次才是投资者角度的考虑。和部分看好冰泉粮油的长线投资一样,笔者感到遗憾,以后无法分享这块利益了。部分不看好的长线投资者和大多数中短线投资者则视为“利好”、“止损”、“有利于财报业绩”。这个暂不争论了。
不过,进一步考虑,觉得有几点非常蹊跷:
1、正常业务出售,运作起来没有几个月是不现实的,但为什么恒大要在8月底给冰泉降价,而不等到出售后由买家决策价格政策?
2、许老板为何在年中大会上还专门较大篇幅提及恒大冰泉的战略以及未来要精细运作的导向?
3、如果出售给独立第三方,却还授权使用恒大品牌,产品品质谁保障,一旦发生质量问题怎么办?
4、农牧集团数千恒大正式员工,其中不少地产老人,说卖就卖了?
事后回顾,“出售”也不是毫无迹象,比如:
1、农牧集团最近一年在恒大八大业务中的排名每况愈下。
2、中期业绩会,夏博士有意无意的回避了关于冰泉的提问。派发的文字材料也一笔带过。
3、年初许老板要求农牧集团盈利,前农牧集团总裁徐文立军令状,完不成就退休。到八月初,因业绩不达预期,徐文被免去职务。后有农牧集团要一分为三的传言。
4、去年恒大农牧从新三板市场撤回申请,说有更好的安排。
问题来了,许老板啥时候打算出售农牧业务的?接盘方和恒大是何关系?随后,今天陆续有一些说法传出:有说接盘方都是许老板朋友的;有说其实只是剥离出上市公司,还是恒大原班运作,员工毫无影响;还有说这次“出售”只是“过桥”,还会有二次转让的……
这些传说暂时都证实不了。笔者只能说,希望仍然是许老板直接或间接运营,这样起码品质有保障,可以继续吃喝。这也是最合清理的。如果真的易主,我恐怕不敢长期饮食了。
至于投资者角度,以前农牧集团是给上市公司的内在价值有贡献的,笔者年初应该是给了两三百亿左右的潜在估值,这块得拿掉了。不过,地产主业的估值区间显然比年初时要提高几百亿了。所以还是明年再调整估值区间。
长期不看好恒大冰泉的迫不及待的都跳出来摇摆了,还有不少推广到多元化失败的。笔者只能说,远不到盖棺定论的时候。冰泉还在,还叫恒大,是不是实质转让还不确定呢。别急。当然,和中国恒大小股东暂时没有关系了。
短视的看,此举利好今年和明年中国恒大3333的归股东核心净利润、净利润、分红。
$中国恒大(03333)$