内蒙华电发电量下降,发电价格下降,煤炭产量下跌,煤炭价格下降。就看电容电价了。
内蒙华电机组太老。我感觉也要低于预期。
这就是冥冥之中的一种预感。
“速效救心丸”特名具有国家法律保护,相当于法律规定可乐只能是可口可乐一样逆天!
可乐做不到的事,达仁堂做到了。
4.再加上中美史克25%股权。比华晨宝马的25%股权香多了,一个日薄西山,一个旭日朝阳。
5. 现金流低于净利润原因,今年主业净利润六亿多,联营企业分红一亿多,实际还有一些现金流并没有马上到账。
因此达仁堂具备了:护城河+股息+成长+低负债的要求。
PS: 内蒙华电、陕西能源还大幅低于我的目标价,没必要卖出这两家优秀的一体化能源企业。因此达仁堂是我融资的25%买入。融资利率5%,足够低。
风险点:这也是为什么最近被砸大坑,最后再来让KIMI帮大家解释吧
$达仁堂(SH600329)$ $羚锐制药(SH600285)$ $江中药业(SH600750)$
今年收益率19%,再创新高。我太贪婪了,总想把所有钱都赚进口袋。往往股价涨的不如预期的快,不愿等着最后,就大开大合的调仓了,预期的剧本也不要了。
不如预期,调仓把握新机遇,这是对的。但是嫉妒是不对的,是毒药。
我不能嫉妒,坚守价值,知足常乐,并安慰自己,钱永远赚不完,克制贪婪。
$达仁堂(SH600329)$
忠言逆耳,还是要提醒一下
1. 应收账款占到营收1/4,可以预见将来会继续提高
2. 大单品速效救心丸和安宫牛黄丸都是处方药,2023年提价不可持续,医保费用会持续加速紧张,一轮轮的集采,每次都会让股东提心吊胆,别拿绝密配方说事,你不降价就是把市场让给麝香保心丸
3. 在2023一季度呼吸道药物大卖的背景下,营收竟然没增长,可见都是大单品在顶着业绩,上面这条风险有多大自己体会
4. 即使回报股东意识不错,全部利润拿来分红,股息率仍然只有4%,尽管毛利率很高,那么就是当前估值太高了
1.应收增加,但是现金流是真实,加上股权收益未计入现金流,实际利润和派息是相等的,这块是不用担心。
同时,医院话语权高,应收增加,说明销量还在医院放量。
2. 速效救心丸和麝香保心丸有一定的差异,差异化竞争。集采确实是大家担心的,不过有老龄化人口增加,新生儿减少,人口负增长,医保费用增加的背景下,还是能实现增长的。
同时我国的政策就是弘扬中医,文化自信,和仿制药完全不同的重视程度。
3.营收没增长我不太担心,核心产品增长才是我关心的,核心产品销量增长,营收反而没增长,说明公司改革,淘汰无效商业,这是公司即将迎来质变的开端。
公司持有25%中美史克的股权是加分项。每年新康泰克,百多邦,我都要花一两百在上面。我不太担心偶尔一个季度业绩不好,因为流感病毒抗体只能维持3个月。
4.股东回报率=(股息率+利润增长率)*估值水平变化(利率决定),单纯将股息看做投资收益率是不完整,不合适的。
$达仁堂(SH600329)$
$达仁堂(SH600329)$
忠言逆耳,还是要提醒一下
1. 应收账款占到营收1/4,可以预见将来会继续提高
2. 大单品速效救心丸和安宫牛黄丸都是处方药,2023年提价不可持续,医保费用会持续加速紧张,一轮轮的集采,每次都会让股东提心吊胆,别拿绝密配方说事,你不降价就是把市场让给麝香保心丸
3. 在2023一季度呼吸道药物大卖的背景下,营收竟然没增长,可见都是大单品在顶着业绩,上面这条风险有多大自己体会
4. 即使回报股东意识不错,全部利润拿来分红,股息率仍然只有4%,尽管毛利率很高,那么就是当前估值太高了
由于2023年达仁堂一季度净利润基数较大,国海医药预计达仁堂2024年一季度净利润增速下滑。
25%仓位躺平坐等腰斩,那时候有8.5%股息率+护城河+人口老龄化成长超级赛道。看看能否实现,再给个加仓机会。
今年收益率19%,再创新高。我太贪婪了,总想把所有钱都赚进口袋。往往股价涨的不如预期的快,不愿等着最后,就大开大合的调仓了,预期的剧本也不要了。
不如预期,调仓把握新机遇,这是对的。但是嫉妒是不对的,是毒药。
我不能嫉妒,坚守价值,知足常乐,并安慰自己,钱永远赚不完,克制贪婪。
手上的股票真好。达仁堂产品线丰富,而且都有较强竞争力啊
达仁堂提升到25%仓位,调仓结束。
除了有使用禁忌哪类人群,硝酸甘油是首选
江中药业以前点评过,一季度确定性增长,股息也合适,只是当时融资利率还没申请下来,没买,结果股价就起飞了,错过了21%涨幅。
达仁堂我也只赚到14~17%,还是差了一点点