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设x为上涨幅度。
设y为等价的下跌幅度。
意思是上涨x幅度后，再下跌y幅度，本金不变。
列一下数学公式。
（1+x）* (1-y) = 1
推导出 x=y/(1-y)
~~~~
代一些数进去。
y=0.1时，x=0.11
意思是说，当股价上涨百分之11后，再跌百分之10，本金不赔不赚。
y=0.2时，x=0.25
意思是上涨百分之25和下跌百分之20是等价的。
y=0.3时，x=0.43
y=0.4时，x=0. 67
y=0.5时，x=1
意思是说，上涨一倍和下跌百分之50是等价的。
y=0.6时，x=1.5
y=0.7时，x=2. 3
y=0.8时，x=4
y=0.9时，x=9
意思是，你增加9倍，和下跌百分之90是等价的。
～～～～
所以上涨幅度和下跌幅度是不等价的。
交易的次数越多，吃亏越大。
这就是频繁交易，基本不可能赚钱的原因。
补充一下，这个帖子是说明投资者的一些错觉的。
比如某个基金经理。
第一年赚了百分之43。
第二年亏了百分之30。
第三年赚了百分之67。
第四年亏了百分之40。
表面一看，这基金经理还行啊，总是赚的多，赔的少。
实际上这个基金经理一分钱没赚，白费了四年时间，这是很多投资人的错觉。
草帽兄说的这个是投资中一个核心关系了。
我私下给它取名为：涨跌等价非对称性。
这个太有用，太重要了。
你数学不好……下跌过程中，只要你不动，亏40%到50%这10%比0亏到10%的这个10%要困难得多，也就是后期亏损会越来越慢，涨的时候后期是越来越快。
五个涨停后五个跌停，其实差距不大
自己不专长的方面，轻易作出判断，容易犯错误。
宁波敢死队和杭州上海宁波的一流短线高手，哪一个不是频繁交易致富的。
我曾经用数学公式描绘过他们的致富经。
当然世界是多元化的，慢慢致富的也大有人在。
所以我把目前A股市场的交易系统大致分为四类：
1、多快好省的超短线交易体系；
2、慢就是快的夹头交易体系；
3、少就是多的顺势而为交易体系；
4、抱团取暖滚动接龙的交易体系。
每一种体系都有自在的逻辑，外行简单地说一声一个体系不行，于事无补，也有点可笑！
中国不是有句古语，隔行如隔山，所以轻易不要看轻对手！😄
看准了一次进的意思吗？
频繁交易的本质是试图抓住更多的上涨机会。但机会给你了能否抓住却需要能力。绝大多数人高估了自己抓住机会的能力，结果越做越赔就可以理解了。
错误的论证得出了一个正确结论。频繁交易亏损的原因，是因为频繁交易让投资者通过好运气赚到钱的概率降到最低；在这个前提之下，频繁交易高昂的摩擦成本成为投资者亏损的最主要元凶。这和赌场（庄家赚钱，赌客赔钱）是一个道理。
应该这么说
假设一个投资可能赚50%，可能亏百分50%，盈亏概率相等。
咋一听好像盈亏是一样的。
如果只做一次投资，盈亏期望确实是0。
但是如果要复利，
即不断把资金投入，不断玩这个游戏，
那么就会发现，最后的资产是
1.5*0.5*1.5*0.5……也就是不断缩小缩小
即便把赚百分50提高到80%也没有意义，
一次的期望是30%，复利的结果仍然是0。
做复利的根本是不要亏损，不要亏损，不要亏损