银行是百业之母，子肥母壮的道理都不难理解，但是如果子有难，母有不救的道理吗？过去二十年，不论是WTO后的制造业高速发展，还是房地产高歌猛进，银行都是直接参与者，受益者。这个阶段带来的债务风险和问题，银行也不能独善其身，也就不难想通。
只是大多数投资者会理所当然的认为，我们的银行和实体是上下级关系，认为刑不上大夫。恰恰相反，银行其实是服务业，只是资金是服务的载体而显得地位重要的多。这也就确定了，银行必然也有低谷，更逃不开经济周期的影响。
我的观点，银行会最终反映实体的实际价值变化，并最终受实体的影响甚至可能出现极端情况，因为是服务就会有竞争力和效率问题，下行周期必须要出清落后的那一部分的，包括银行。
演进路径，利润放缓，甚至下滑，有些银行利润甚至远远落后平均水平，最终银行间出现互相掣肘的局面，进一步放缓全行业的基本面，股价也会出现整体下滑。
直到经济中落后产能出清，生产效率触底反弹，随着发生新的科技革命，才会走向新的周期。
拍脑袋的预估，需要5-7年时间等待银行涅槃重生，再此之后，才会是投资买入质优银行的时间。$万科A(SZ000002)$ $建设银行(SH601939)$ $招商银行(SH600036)$