此降息非彼降息，走阳关道和走独木桥的也不一样，此周期和彼周期阶段也不同。理解一下我们一直说的逆周期调节。理解一下美元和其他货币的本质区别。然后知道还有滞涨的存在，宏观不只是通胀和通缩。
rovo
般若波罗蜜多
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他的全部讨论
和平繁荣时期看供需，opec+和美对立，联合减产本身就是一种非常时期的表现，这只是不平衡时期的一个表现。深层次的原因才是这个周期阶段的主导因素。这也是很多基金经理无法穿越周期进行有效投资的原因。投资拼图中，最不起眼的那一块🧩，会导致拼图的最终破碎。
问个问题，美元继续持久成为储备货币的根本原因？反过来问，什么前提下，美元将不再成为主流的储备货币？这里涉及到主要因素是什么？
债总要还，已经到了选哪条路的时候了。
十几年前债务的因，决定了现在还债的果，不论是美国的债，还是工业化和发展中国家解决福利和产能过剩的债，实际上这些债都是被全球民众增长的消费和福利支出给消耗了，当然也包括长期基础设施和浪费。那么这些国家的债谁去还？路径包含哪些呢？
1、...
美金和黄金的聊斋
$新潮能源(SH600777)$ $南方铜业(SCCO)$ $紫金矿业(SH601899)$
之前记录了自己对美金和黄金的一些思考，总觉得不够深入，只说了表象，不见真谛。虽说投资分析重的是过程，轻结果，但是不讲法门，终不得究竟智慧。特讲一则聊斋，分享心得体会。
1、不论美金还是黄金，...
完美的图景
$紫金矿业(SH601899)$ $新潮能源(SH600777)$ $中国海油(SH600938)$
图形神似康波的周期，有人认为央行的集体行动决定了全球经济的波动。也有人说全球经济波动影响了央行的行动。康波说，这幅卷轴画已经在那里了，只是世人按年展开看到的而已。
如果把挖矿（金或饼）活动和...
美金和黄金的思考
$紫金矿业(SH601899)$ $中国海油(SH600938)$ $南方铜业(SCCO)$
以前的剧本是加息拉爆了经济，大宗下跌，然后降息放水，大宗和黄金继续上涨，直到经济复苏到达过热的状态，此时大宗回调，黄金也会回撤一段时间。
现在是各国经济没有被加息拉爆前，美元将会交易贬值，...
$万科A(SZ000002)$ $建发股份(SH600153)$ $新城控股(SH601155)$
这张图也许再过三年后回看，将会更感慨吧，这也是三十年房地产历史的一个小记录，确是比较大的转折点。
滨江集团、建发房产、万科、新城控股、保利发展排在前列。
引用“数据价投”的数据，在此表示感谢。
迎接不确定性的挑战（1）
这段时期的投资，主要是应对不确定性的经济环境，由于长期积累的债务带来的不确定性事件，以及为了解决一系列问题所不得不做出的极端政策。
分析事情要抓住主要矛盾，第一，分析确定美中欧经济核心关键问题和发展阶段。第二，地缘局势焦点，主要矛盾根源和可能的...
经历繁荣和衰退期，低通胀高增长和高通胀高增长带来的全社会的基础成本提升，转变成了滞涨。而引来的痛苦，会伴随整个萧条阶段，你无法仔细估计库存周期中每个经济体的政策和相应经济演化发展路径，但过去两个阶段带来的问题，会对萧条期产生深刻的影响，面对、经历和解决，除此之外没有更好的办法...
1、过程并非时间线似的展开，而众生的视角是这样并相信过程可以拆解和预测。过程实际是一副画好的图画。
2、结果一目了然，历史只是结果的保留，貌似可以推出过程，吸取教训，恰恰如当年明月说的，“历史给人最大的教训就是从来都不会吸取教训”。
3、过程中的一个事件貌似有因果，其实并...
本周四A股中石油以29亿的成交量，0.23%的换手率涨停了， 历史上，包括2024年1月25日，中国石油共涨停8次 ，此前分别为2008年9月19日、2008年9月22日、2014年12月4日、2015年1月5日、2015年4月27日、2015年7月6日、2015年7月15日。
在上证2800点的时候中石油涨停，里程碑意义大于个股本身的基本...
和谐去杠杆之2024年首次降低存款准备金率，以退为进，好饭不怕晚
2024年2月5日央行下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供流动性1万亿元。此外，1月25日将下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，从2%下调到1.75%，并持续推动社会综合融资成本稳中有降。
继续宽货币目的是达到宽信用的作用，这也是和谐去杠杆的一条举措，地产和地方两大债务要慢慢化...
简单看了一下，基本上第四季度利润与第三季度持平，30亿左右，显然从去年二季度开始利润大幅增长，环比没有下滑，说明光伏和储能在2023年始终在景气水平。也说明全球在新能源的部署依然大幅增长，虽然这样的景气度也带来了前两年大量产能投资，一些光伏组件和硅片等价格也出现了下跌，但是逆变器并...
银行是百业之母，子肥母壮的道理都不难理解，但是如果子有难，母有不救的道理吗？过去二十年，不论是WTO后的制造业高速发展，还是房地产高歌猛进，银行都是直接参与者，受益者。这个阶段带来的债务风险和问题，银行也不能独善其身，也就不难想通。
只是大多数投资者会理所当然的认为，我们的银...
在一小段生命窗口里，选择大于努力；在整个生命窗口里，命运大于选择；在无限生命轮回中，认知大于命运。
宏观、微观和量子，物理学到目前还没有一个统御宇宙所有运动的理论出现。投资貌似也是这样，宏观周期，微观市场，资本流动，很难有一个公式可以看穿所有。大周期虽是一个很好的切人点，剥洋葱皮一样，想去看看每一层是什么组成的，但越是近看，眼睛却辣的睁不开，只好凭感觉。
财务投资，可以...
最近两年的原油，24-25年的军工，人工智能算力海光，卫星互联网海格和铖昌，记录一下吧