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央视财经投资者说嘉宾 公号 尖峰投资 私号 yinfeng19870706

尖峰JEFF回复的提问

峰哥,汤臣倍健2号的业绩交流会有录音吗,有的话要一份,谢谢查看全文

尖峰JEFF的热门讨论

新年好,多挣钱查看全文

汤臣倍健2019中报快评

中报来了哈,时间有点紧,如果错漏,望指出包涵。 先看业绩概况 汤臣倍健实现营收增长29.7亿,增速36.88%,净利润8.6亿,增长23%。 点评及要点: 1.收入本人之前预计接近40%不到,结果是36.8,比预计差一点,利润比想象好一些。预告偏上,这是第一印象。 2.健之宝盈利三百万,基本上清算完成了,...查看全文

$汤臣倍健(SZ300146)$ 有球友说swisse怎么怎么好,我们拿数据说话,阿里swisse17年9.5亿 小汤9亿 小汤落后 然后小汤开始发力电商 18年小汤13.9 swisse12.3 swisse落后11%多一些 19年截至目前阿里销量前5月合计swisse落后小汤23%,差距是不断拉大的,这行竞争激烈,但是品牌优势也是有的,遥远的未...查看全文

汤臣倍健2018年年报及Q1预告快评

等到花儿都谢了,那么晚才发公告。这两天在重庆见投资者和几个球友,明天又想出去耍时间有点满。晚上赶出来,如果有错误,欢迎指正。 主要业绩数据概况 小汤2018全年营业收入增长近40%,净利润增长31%扣非净利润增长约42%,单季度来看,四季度亏损加大,不过收入增长22%。2019一季度中位数预告增...查看全文

关于小汤和LSG的简单扫盲贴

小汤其实很冷,这两天还有点人发帖,不过内容其实已经很久了,但是依然会有很多不明真相的球友被误导,此文基本多是客观数据和信息。这个帖子就是为了扫个盲,因为确实有不少球友是不了解的。希望雪球有点正能量,传播一些真实的信息,我的所有动销和经营数据都能找到出处,欢迎咨询出处或者讨论...查看全文

投资中常见的几个错误思维

大涨了,大家都比较高兴,个人的净值也差不多在新高附近基本持平差不多多少了,希望明天能破新高。投资是知识,心智模式,思维的变现,今天给大家聊聊几种常见但是又错误的思维。 等跌了再买入 这个和现在的行情其实很像,对于空仓的球友肯定很尴尬,市场从低位来看涨了不少,自己还是空仓,那后...查看全文

$汤臣倍健(SZ300146)$ 5月阿里保健品销售额15.48亿,环比增10.31%(原文是同比[滴汗])。(川财)查看全文

低集中度低渗透率细分龙头小汤2019Q1印象

业绩确实牛啊,之前还在和大家猜小汤的增速,即使最乐观的投资者,也没有猜到这个业绩的。要出去吃饭了,简单谈谈我对这个报表的印象。 1.这个业绩整体是超预期了,无论收入(增速47%)还是利润(增速33%),整体表现都非常不错。 2.去年公司有一些保留到今年,这个实际上我是有预期的,确实整体...查看全文

尖峰JEFF的投资备忘录2018

私号 yinfeng19870706 公号 尖峰投资 CCTV对本人访谈记录: 网页链接 欢迎关注转发,谢谢 晚发了几天,一直等华西导数,但是可能华西要明天才更新最新数据了,看到大家都在写总结,忍不住先发了,图到时候再补(已补,但是上面数字依然是错的,不过 净值曲线华西...查看全文

$模拟实盘总资产(ZH1187684)$ @尖峰JEFF 1季度公示扎帐,截止19年Q1,总值733.5万,净值477万,今年收益约181万(已减去转入的2万)。去年年底最后半月回撤很大,导致年初基数比较低,今年最高冲到490多万,不过从去年新高的角度看,利润还不多。2月去重庆见了几个球友,3月去了$汤臣倍健(SZ30014...查看全文

$汤臣倍健(SZ300146)$ 两篇负面报道,说实话,比去年某知名媒体的负面报道水多了,但是依然对不少朋友造成了影响,说明下一开始说佰盛巨亏3年,最可笑的是说佰盛需要lsg拯救,还说数据和年报有出入,这不是搞笑么,备考财报是收购时点是假设,佰盛成立都没1年,数据和年报的实际值没有出入才有点奇...查看全文

数据推演——为什么“合理”的价格买入好公司并不合理

注意,本文不是为了研究现金流贴现或者任何估值的计算,本文是通过现金流贴现的方法去理解估值。并且进一步解释为什么合理的价格买入好公司比低价买入坏公司好。(高低好坏也要分程度情况,不要走极端) 首先我们要了解企业的价值是什么,企业的价值是企业存续期赚的所有钱的贴现值,而有些企业由...查看全文

业绩短期不及预期应不应该减持股票

前几天格力和美的出了年度预告,18年家电股整体下跌都挺厉害,我不知道大家的预期是怎样的,我对股价并不悲观,但是当结果出来之后依然有朋友在群里聊着要减持啊,杀估值之类的。其实业绩不如意这是很多投资者面临的问题,这个话题可能比较有争议,并且很难一刀切的去说清楚这个问题,我觉得这个...查看全文

$汤臣倍健(SZ300146)$ 收购实际上已经完成,影响的是增发,怎么给另一部分钱的问题,虽然一半股份算少数股东权益,但是根据协议,期间这部分收益本质都是上市股东的,实际上已经100%控股。经营没问题,不用太敏感,安心睡觉查看全文

$模拟实盘总资产(ZH1187684)$ @尖峰JEFF 2季度公示扎帐,截止19年Q2,总值657万净值396.2万,今年收益约100.2万(已减去净转入的2万)雪球之前扎帐记录由于排查暂时看不到了,组合起点约在280左右。今年除了分红的再次购买没有操作。$汤臣倍健(SZ300146)$ 创高了后回撤巨大,最大回撤快200万了。不过...查看全文

经济发展中的可选消费和必选消费

今年不知道怎么的,可能是经济不太好,经常和朋友聊投资就会说到什么是可选消费,什么是必选消费。其实以前很少专门这样说,我觉得投资一定要想明白一些问题,了解经济的发展规律,今天和大家聊聊我对我们经济发展阶段和可选必选投资选择的一些粗浅理解。 GDP与我国经济阶段 GDP的意思是国内生产...查看全文

避免结果导向的错误总结

一季度结束了,今年因为去年的低基数收益不错,最新的这两天最高已经第一次站上500万了大关。整体年收益最高在70%+(净值角度,有一些杠杆)。好久没有写点什么,看到雪球在叫大家写总结,结合这3个月市场和我的经历,今天给大家简单聊聊我去股东会的感受和对总结的理解。 关于现场调研 今年去参...查看全文

投资中的过度解读

最近年报季报密集披露,看了一些球友的帖子,有点感想。今天给大家分享一下我对投资中的一些数据过度解读的看法。 何为过度解读 简单来说,对于成长股,投资就是买他的未来,期待着他的业绩规模随着时间成长到一定高度,对于价值股,投资是期望在一个比较好的静态的回报率。而读财报实际上是对自...查看全文

两个投资的二层思维

霍华德马克斯在《投资最重要的事》这本书第一章讲了学习第二层次思维。里面的两个例子很好,当遇到一个好公司,第一层思维是好公司买进,第二层思维是大家都认为他是好公司所以价格过高那么卖出。当遇到业绩下滑时,第一层思维是业绩不好卖出,第二层思维是业绩不好的程度低于预期买进。 我们世界...查看全文

他的全部讨论
尖峰JEFF的投资备忘录2018

私号 yinfeng19870706 公号 尖峰投资 CCTV对本人访谈记录: 网页链接 欢迎关注转发,谢谢 晚发了几天,一直等华西导数,但是可能华西要明天才更新最新数据了,看到大家都在写总结,忍不住先发了,图到时候再补(已补,但是上面数字依然是错的,不过 净值曲线华西...查看全文

回复@慢慢练习66: 长期来看,通货膨胀有利于股票的业绩//@慢慢练习66:回复@尖峰JEFF:你对于这一轮非洲猪瘟导致的肉价菜价大幅上涨会不会影响到像小汤这种可选消费品业绩?你会不会考虑调整你的仓位查看全文

经济发展中的可选消费和必选消费

今年不知道怎么的,可能是经济不太好,经常和朋友聊投资就会说到什么是可选消费,什么是必选消费。其实以前很少专门这样说,我觉得投资一定要想明白一些问题,了解经济的发展规律,今天和大家聊聊我对我们经济发展阶段和可选必选投资选择的一些粗浅理解。 GDP与我国经济阶段 GDP的意思是国内生产...查看全文

$汤臣倍健(SZ300146)$ 保健品 稳定增长, 主要品牌销售额 快速增长 。7月阿里渠道 保健品大类销售 额 为 14.99亿元, 同比 增长 9.45%,销售均价为 140.81元/件, 同比 增长 17.85%, 其中 特殊用途膳食品销售额 增长明显。具体来看, 汤臣倍健,Swisse、 Muscletech、修正、 康宝莱 、姿美堂 、...查看全文

回复@金融矿工1: 商誉两年内应该不会有减值风险。说到这提一句,其实从价投的角度,不应该说商誉是风险,而是收购的风险,报表怎么处理不是风险,即使收购没有商誉依然是存在风险//@金融矿工1:回复@尖峰JEFF:怎么看待商誉查看全文

$汤臣倍健(SZ300146)$ 刚和公司确认。再说一下怕误导。LSG药店商超归佰嘉,母婴贵佰腾,线上自营归佰嘉,海外旗舰店及其他跨境的归澳洲。所以注意口径对比的差异,LSG主要是受电商法和澳洲大药房等客户基于自身可能ipo等原因压低了很多库存。澳洲本地销售依然保持稳健增长,国内线下完成目标问题也...查看全文

回复@立而不倒: 主要是一些代购还有卖家受点伤法影响去库存,还有澳洲大药房可能要ipo压库存压的很低。在一个国内线下的部分的收入并没有包含在佰盛里面//@立而不倒:回复@尖峰JEFF:lgs下滑25%是什么原因?查看全文

$汤臣倍健(SZ300146)$ 说明一下,LSG线下的部分是包含在佰嘉的收入里面。天泽的收益是算的综合损益,现在是过渡期,未来怎么处理根据根据准则的指引操作查看全文

回复@芝华士1219: 其实我从来不关心这些,机构有自己的看法,但是也不一定对,别人的看法不会影响我,反而看这些容易失去独立性[赞成]//@芝华士1219:回复@尖峰JEFF:今天看很多公司的中报,很多公司都有一个通病,就是机构持仓都是下降特别多,有的白马股同期下降60%多,尖哥,怎么看?查看全文

汤臣倍健2019中报快评

中报来了哈,时间有点紧,如果错漏,望指出包涵。 先看业绩概况 汤臣倍健实现营收增长29.7亿,增速36.88%,净利润8.6亿,增长23%。 点评及要点: 1.收入本人之前预计接近40%不到,结果是36.8,比预计差一点,利润比想象好一些。预告偏上,这是第一印象。 2.健之宝盈利三百万,基本上清算完成了,...查看全文

回复@至简毅行: 高风险的确从期望的角度是低收益,杠杆对于期望的提升主要=标的期望-利率-保证金不足导致缩表的损失内在价值。看错不怕,关键是总资产收益率//@至简毅行:回复@尖峰JEFF:高风险股票如果没有高期望值,则根本不值得一买;如果高风险股票有高期望值,那么它就不是高风险了,这是个矛盾...查看全文

增加收益有几种方式,一种是增加期望,一种是加大风险,后者实际上并不是增加收益,只是增加收益的可能性。大多数人做的是增加风险减少期望的事情去放大收益。而真正的激进应该是不改变期望甚至是增大期望的激进。这点来看,投资高风险股票不如加杠杆划算,因为杠杆实际上是提高期望的,比如你原...查看全文

关于gdp总有人说总量不说人均,显然是不客观的,日本当年是在4万美元停滞(同样可以说高位维持)几十年,但是当初人均绝对值已经是世界前几名,和中国情况完全不同,我们只是基建比较新看着发达,无论从人均GDP,渗透率,城镇化率各方面看我国长期潜力是依然是非常巨大的~6万gdp和1万gdp不代表说生...查看全文

回复@小朱佩琦: [赞成],顺便想到一点,有种说法是人越来越聪明,所以膳食补充剂会恼火,我觉得可能恰恰相反,人越来越聪明,可能越来越重视健康和客观看待一些隐性营养不良的问题。这个认知的改变的结果是渗透率的大幅提升,当然信息的更透明可能会减少价差,但是也会减少企业教育消费者的成本//@...查看全文

膳食补充剂的意义——常见营养素实际摄入量与推荐摄入量的差距

关于智商税的话题其实涉及很大,大到家电,汽车,小到保健品,食品,各个行业似乎只要是要花钱的特别是各行各业的龙头都有争议(因为龙头往往有品牌溢价)。 这篇文章不去讨论这些永远争不出结果的话题。只是由于本人重仓持有膳食补充剂的龙头公司汤臣倍健,所以通过国家权威标准和互联网资料跟大...查看全文

$汤臣倍健(SZ300146)$ 6月华创的数据,lsg阿里的销售额已经达到去年lsg双11最高点差不多的样子了,环比和同比保持稳定的非常高的增长。查看全文

H1gdp名义增长约7.6%,比去年低,不过今年终于第一次人均要破万了。查看全文

回复@听我的吧: 问题是短期可行按理说长期就该也可行,我觉得很难吧。我觉得很多人参与这个和买彩票很多人参与的道理差不多//@听我的吧:回复@尖峰JEFF:我是觉得技术分析可能有一定的作用的。市场上存在那么多技术分析的,一定短期让他们看到了可行,但是长期看可能是一场空查看全文

后视镜与趋势

了解我的人都知道,我个人是不相信技术分析的。经常和朋友讨论这些话题其实也比较多,最近黄金和比特币貌似又比较火了,共识价值又经常听到人说。看了一下马克斯比较火的《周期》(未看完),似乎有些朋友喜欢说趋势这个东西,或者是从历史来看未来。这个其实很正常,对不对不说,这种是投资中的...查看全文

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