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自己做品牌不容易的，申洲国际也做过自己的品牌后来放弃了。南极电商吊牌，广告代理，保理3块业务关联性不大，后两者完全可以不做的，确实让人生疑，不过主业看着还是不错的，虽然也碰到了瓶颈。

大悦城的租金从2015到2019复合增长13%，202020年下滑，吾悦租金4年复合增长87%，估值能一样吗？

一体化产业模式的可对比公司有凤祥股份，圣农的规模和净利率都要高于凤祥。但是只看养殖及屠宰这块，这种一体化的模式并没有带来更低的成本，同时又是重资产模式，扩张的难度高，运营如果不好带来资产收益率低甚至容易造成亏损。
看2015年和2016年两年的单季度毛利率，圣农普遍低于仙坛股份2到...

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长期低成本就是护城河，这时候的低成本只是外在表现，为什么能做到长期低成本有背后一系列的竞争优势达成的。

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需要看当前的存栏数据，不知道有没有这种数据，2109生猪期货价格刚跌破20，看看能下探到多少

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$圣农发展(SZ002299)$ 20210602交流会的一些分析：
从中看出的一些问题：
1、toC端用的还是B端的团队，2020年中傅芬芳说基因无法改变，还以为她用全新的团队去做C端，看来并没有。不过公司治理的重点她谈到了找到优秀的团队，找到C端的人。傅总没有凤祥的刘总那么幸运地碰到了周劲鹰，本来...

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食品的收入月度简报和年报描述部分披露是46.2亿，但是银这个交流会说45亿，在分部业绩中又是40.77，食品部分不存在分部抵消，怎么会有这些差异呢？

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今年4个月的业绩没问题啊，不能看金额，看销量，销量在增长，前4个月生鸡肉增长19%，肉制品增长40%，但是价格分别下降了14%和17%，肉制品价格下降比生鸡肉还多，这个有点奇怪

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《周期》滥竽充数的，前一本是没出名之前的精华整理，后者是硬拼凑的书

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均价下的太快了

听董秘的亏一半，听董事长的全赔光，但还是得写写圣农发展的老板

不被董事长忽悠到很重要，但是因此不看他们的言论肯定不行，曾经就有一大波人被康得新的老板钟玉忽悠到，外表斯文学术范，虽然年纪大了但是还颇有追求和情怀，要做全球最牛的薄膜技术，结果是蓄意虚假出口交易制造虚假利润。
不靠谱的老板不仅仅局限于农业这个行业，得益于獐子岛、更早的蓝田...

海澜之家的子公司非经营性占款是个事吗？

从2014年开始， $海澜之家(SH600398)$ 的短期借款都是0，2018年发行转债时有5亿长期借款，应付票据和应付账款、预付款这些经营性负债都不需要通过转债来解决。
20180731海澜转债上市，正股市值484亿，PE14倍，20181130市值353亿，转债溢价率53%，201909因为剥离爱居兔业务导致转债赎回，但是转...

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$牧原股份(SZ002714)$
【精英人才在牧原】
姓名毕业学校职务入职时间
马平中国农业科学院区域生产总监 2008.07
曾令幸西北农林科技大学集团销售总监 2009.07
李楠武汉理工大学猪舍设计总监 2010.07
李彦朋华中农业大学集团育种总监 2011.07
秦军北京大学...

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证监会审核牧原最早应该在2012年，因为招股说明书申报稿是2012年3月提交的，而秦军2012年已加入牧原，他自己说是2010年调研牧原，时间有点对不上

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期待双汇今年增长12%不现实，马总业绩指引是销量增，收入小幅增，利润稳定。人员涨薪了，低价冻品卖光了，这块利润没了。

做品牌服务的南极电商竟然这么不重视品牌

$南极电商(SZ002127)$ 下有南极人、卡帝乐鳄鱼、精典泰迪、PONYTIMES、奥特曼一些品牌，南极人+，南极人HOME都是南极人的延生品牌，可以归属为南极人。
精典泰迪官网的一段品牌起源介绍，这么小一段话，语句不通的地方有7处，有1个用词可以更优化。这段话不知道是不是收购以前就存在的，即使...

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业绩离奇下滑！南极电商又在披露上玩起“捉迷藏” 网页链接

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提了8个问题，回答了3个，公告放进去2个。

金禾实业的成本护城河可靠吗？

金禾实业前身是滁州来安县化肥厂，化肥厂破产后被厂长杨迎春及管理层做成了民营企业，2011年上市，上市后直到2015年主要也是做基础化工，收入占比80%左右，生产硝酸、氨水、三聚氰胺、甲醛、硫酸等，这些产品是个化工厂恐怕都会生成，所以利润率不高，日子过的苦兮兮的，
同时还生产甲乙基麦芽...

南极电商本部的应收账款、供应商库存、毛利率

应收账款是余额，收入是发生额，拿余额比发生额看起来不太合理，但是2017年年报也这么在衡量：
$南极电商(SZ002127)$ 2020年没有单独披露综合服务收入部分的应收账款余额或者账面价值，可以用电话会议透露的本部应收账款来替代，
可以看到本部应收账款占综合服务收入比回到了2016年70%的水...

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