大罗斯切尔曼

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是这样的

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跟高手过招，一开始的时候，你会忌惮他的江湖名号，此时最容易导致自己操作变形。
这个时候，不能把他当作范式，而是要继续从第一性原理去观察，拆解，分析，并通过可观测的结果去衡量他出招的有效性。渐渐地你就发现他不过尔尔。我一路从投行，private equity走来，都是这样的感觉。
而在...

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今年一直在忙自己的事情，不然就是读东西，理思路。百年未有之变局，放在投资者这里又何尝不是。财政改革，AI，中亚的投资机会，这么多巨大又具体的机会放在眼前，我就把目光从每天的波动中抽离开来，所以今年发表的市场观点也变少了很多。
YTD都一直不太想碰离岸中概，但是有一些名字真的跌出...

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回复@PaulWu: 确实，我们聊到的一些曾经很优秀，朝气蓬勃的企业，现在老板也暮气沉沉。这段时间，能碰到还有点精气神的企业家，根本就是稀有物种。我都会跟他们发条信息说，看见他们这么有精气神，很受鼓舞。也希望他们继续加油。以前一些绝对不会考虑移民，甚至不惜巨大代价把国籍换回大国的，现...

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刻舟求剑。美国是英国文明的延续，250年上升趋势，为人类社会创造了惊人的财富和突破。你强汉强唐拿头去比啊？西方文明的优势是迭代演化。意大利西班牙荷兰英法美国，是踩着前代王朝的基石向上演化突破的。而东方大国，说白了直到70年前，都是一种愚蠢的单曲循环而已，周而复始，回到原点。而当下...

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好文当转。1970年代的美国是一个非常非常非常重要而且有趣的案例。值得我们一遍一遍去学。从不同视角去学。
$腾讯控股(00700)$ $苹果(AAPL)$ $特斯拉(TSLA)$

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年终到开年做纳指美债和KWEB赚了很多，从10月24日低点以来也翻了2.5x。最近刚把杠杆全部卸掉。关注泡沫有一段时间了，但是他最近的发言非常有失水准。
打鸣的公鸡以为是自己叫出了太阳。有一天晚上他说我给你把太阳叫出来，然后他叫啊叫啊，太阳都不出来。他不服气，继续叫，叫了一整晚，一直...

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下跌砸出来这么多大聪明。特斯拉这种主打科技新贵定位的车子，在经济好的时候，新中产很买账，反之亦然。此外财富效应的退潮叠加车贷利率上涨，也是宏观作用远大于微观。很多人觉得马斯克最近疯了。其实思路完全错误。疯的不是马斯克。疯的是美联储。而马斯克只是这个疯狂的财富蒸发浪潮里最显眼的...

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回复@icemaple26: 碳酸饮料是错误吗？威士忌是错误还是红酒是错误？智能手机是电脑的小型化，还是手机的复杂化？它的路线是错误的吗？人类花了过去整整20年以大部分资源发展互联网而不是飞行汽车，是不是一场错误？比特币和黄金谁正确，谁错误？氢能车和电动车谁正确，谁错误？我做投资，从第一天...

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伟大的公司，伟大的品牌的诞生，都是天时地利人和共振的结果。为什么爱马仕保时捷诞生在19-20世纪的欧洲，为什么苹果麦当劳诞生在20世纪晚期的美国，为什么中国最伟大的公司是茅台（至今为止）。为什么中国愣头青创业者想做高端奢侈品品牌全部折戟？为什么中国最成功的高端破圈案例名叫“溥仪”？...

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谁在裸泳，谁是真神。 //@大罗斯切尔曼:我还要再吹一遍：潮水退去你可以看见是谁在裸泳，但同时，你也可以看见谁是真神。$拼多多(PDD)$ 有些关注我的朋友说我老是唱空股票。Not true。我唱空的都是垃圾，该拥有的，我不含糊。#//@大罗斯切尔曼://@大罗斯切尔曼:$拼多多(PDD)$ $中概互联网指数ETF-K...

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短视频是极大受到口罩帮助的流量形式，而且抖音是没有能力和可能把流量和交易的每一个环节都做好的。流量是万能的，前提是你在井喷阶段。流量红利期走完，一切都是尘归尘，土归土。这个normalization的力量是不可忽视的。跟抖音聊下来，他们现在也比较增长焦虑。价值投资和真谛我认为是寻找untappe...

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回复@Elon收藏股票: 像特斯拉这种公司，你如果看到3万亿，必须5000-6000亿开始建仓，才有投资价值。你的所想全部实现，可以赚5-6倍。如果你只能看见一万亿，那么就只能2000进了。我一直是个特斯拉粉丝，但投资是另一回事。像腾讯，你看1万亿，之前2000亿的时候就是绝佳建仓点。$特斯拉(TSLA)$ $腾...

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我在投行的时候，经常一周80小时以上。有的时候甚至可以100小时+。那是我迅速成长的阶段。其实不想干活，可以去养老厂拿一半的年薪。谁给你的承诺一周工作40小时年薪百万？$特斯拉(TSLA)$

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我上一辆车是R8。这两年换了城市，还是打算搞辆特斯拉。决策流程非常简单。1）养超跑太贵了，来辆开着不心疼的 —> 2）比较喜欢科技感的东西，要不就电车吧 —> 3）懒得去仔细琢磨其他几十种车型各种有的没得，就特斯拉吧。至于周围特斯拉越来越多，关我鸟事。就像苹果手机一样，它最大的价...

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现在考虑关掉空仓了。我觉得B站现在是一个非常好的buyout的标的。非常有价值的资产，和价值毁灭型的管理层。12000名员工，真的需要么？为什么不插播贴片广告？感觉无非是当年夸下的海口。现在你需要为当年的承诺买单了，买单的方式就是离开公司，让对股东负责的团队来经营。B站怎么盈利？插播广告...

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打算开始写一点自己的思考和Newsletter。记录一下每一段时间实时的想法和展望。$特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ $拼多多(PDD)$