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回复@北方的wolf1985: 这段很有启发，感谢分享//@北方的wolf1985:回复@五十猴:徐小平说：找合伙人比找老婆都难，核心是创业企业资源资金有限，无法大规模选人就很难找到合适的人，但是个人ip可以解决这个问题，因为可以吸引数百万价值观一致的人
我们招聘员工只有几个小时面试时间，大家其实并...

2022简单总结

这是一份迟来的总结，像这样又晚含金量又低的总结估计也不多见。一个不能为取得突破提供素材的回顾终归价值有限。与2022相反，2023的第一个月，是收获满满的一个月，生活上想明白了很多事情，想要得到的东西从未如此清晰，那份渴求也愈发的强烈。投资方面也从大佬的总结中获益，想明白了一些关键问...

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其实我有些费解，为何冯柳式的逆向会被认为比巴菲特式的价投要难能力要求要更高。冯柳式的逆向其实是伪逆向，一个标的同时存在多个正面的可能性和负面的可能性，巴菲特式的价投是通过穿透力来排除负面的可能性或者对负面的可能性进行绝对定价，而冯柳式的逆向则是通过选择在负面可能性被充分定价的...

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回复@群兽中的一只猫: 新的周期，不进则退//@群兽中的一只猫:回复@姑苏悟大道:其实最早是在2018年的时候就提过，存量经济的特征越来越明显。表观上看就是整个经济体的增速下来了，各个行业的增速也下来了。成长不再是绝对主旋律。周期性会开始慢慢显现。存量博弈也会越来越多。这个时候投资...

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回复@管我财: 信心的摧毁总是比建立容易得多，并且每摧毁一次，下一次重建的时间就要更久。。//@管我财:回复@岗仁波齐:我這最近去了几家工業股的股東大會，大股東都鐵了心要離開。有什麼辦法，開工11個月，補不回停產一個月的虧損，辦過工廠的都明白這個道理。客戶也一樣，將來除了內銷的訂單，誰...

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比当初看的时候又跌了不少，现在这个价格似乎可以开始买一些了。基本面还是比较稳固，账上现金充足，哪怕后面不像上一次分红那么多，股息率也还是比较可观。疫情方面一二季度已经是比较糟糕的时候了，整体数据上的问题也已经越来越多的摆到了明面上，相信上面也是看得见的。不过目前毕竟只有单一逻...

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$玲珑轮胎(SH601966)$ 感觉现阶段主要还是看弹性。业绩上成本端和需求端都承压，影响两端的因素彻底改善的时间不会那么快，要回到19年十几亿的业绩恐怕都需要一阵子。并且股价没有完全跟着业绩的不利往下走，还是有一些乐观的预期在里面，哪怕以19年十几亿的利润来看当前的市值也没到特别便宜的地...

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时不时有刷到关于防疫的争论，最终仍是各执一词互不相让。其实很多时候争论的双方不是一方有正面的逻辑并且逻辑自洽就代表本方就是最优解而另一方就一定全错。很多事情是双方都既有正面逻辑又有负面逻辑并且逻辑都自洽的，此时只站在单一角度上得不出全局最优解结论，因为矛盾点在于不同角度间的权...

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$正泰电器(SH601877)$ 粗看了一下，低压电器增速有限，户用光伏从一季度的情况和全年指引来看目前只能说还行。近期股价已经从底部涨了20多个点，站在目前的位置来看赔率似乎不够诱人

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回复@仓又加错-刘成岗: 如果市场中的每个人对标的的看法都相同，预期收益也相同，除非愿意比别人承担更多的风险或者更低的收益，否则在你觉得是机会的时候就不会有人把股票卖给你，在你想卖出的时候也不会有人把股票从你手里买走。没有不同，交易根本就不会发生，赚钱更是无从谈起//@仓又加错-刘成...

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回复@半面墙: 补充一句，大部分标的的价值兑现形式是现金流，也就是标的自身能带来钱。但货币具有特殊性，当标的自己就是钱的时候，自然不需要再“带来钱”这样额外的步骤。因此货币类标的的价值兑现不会体现在现金流，而是体现在自身兑换物品、服务或者其他货币的比例增加。当然，上面的讨论不代...

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其实从定义来说，只要赚的是价值跟价格的差值就是价值投资。那么去中心化货币是否有价值？其实也有。一个东西是否有价值取决于它能否满足人们的需求，对于去中心化货币的需求是客观存在的，只是那些需求或者需求方未必能够暴露在阳光下罢了。btc作为去中心化货币的一种，就是能够满足这些需求的商...

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一直很喜欢船长分享的各种见闻，看不到原贴不知道发生了什么，雪球又少了一个有趣的人，不免叹息，祝好

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回复@阿白爱吃菜: 逻辑其实就是未来会对业绩造成影响的各种可能性，不论是自己还是别人研究出来的只要这种可能性当下不能证伪，那就是一个逻辑。
如果你问的是如何确定当下演绎的是哪种逻辑，那么主要有三点。第一看演绎，是个体演绎还是群体演绎，比如跟着大盘齐涨齐跌的或者全行业齐涨齐跌的...

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$海信家电(SZ000921)$ 海信感觉是家电里面弹性比较大的选择，这也是上周建仓的原因。在地产长逻辑担忧下中央空调是相对比较好的细分，而短期又有成本端改善、消费回暖跟三电扭亏三个逻辑，哪怕只有部分实现感觉赔率也还不错。这个属于简单看过之后就上车的标的，只是觉得在之前那个位置决策相对容...

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能力圈是当下自我能力的边界，跟能做多少个引体向上、单词量有多少是一回事。选择一个领域只有一个原因，就是觉得自己未来在这个领域能够获得满意的收益，如果觉得不能，要么练要么换人要么换领域。把坚守能力圈当口号跟把长期持有当口号一样，属于本末倒置。是利益决定是否停留，而不是停留就能获...

不确定体系与市场面研究

恰好翻到猫总之前那篇不确定性体系的文章，重新思考了下发觉市场面研究其实是不确定体系的基础，记录下作为以前笔记的补充。
不管确定性体系还是不确定体系，盈利都来自于自身预期高于市场预期的那部分并最终实际价值高于或等于自身预期，这必然需要自身有强于市场的地方，不论强的是心态、研...