计然老者

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$珀莱雅(SH603605)$ 只看GMV，而不深刻理解底层驱动因素的话，可能很容易误判，卖方对行业的跟踪分析能力也止步于此。
薇诺娜一度也是国货GMV的第一名，但是底层短板明显的话很容易持续性不足。很高兴这次也是第一次听管理层提到公司的优势就是不存在明显短板的说法，这个观点我两三年前就说过...

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$珀莱雅(SH603605)$ 惊时洗护系列猫旗上线，图片看比预想的要好一些，能不能成功，我对新品牌新产品不做任何预设，保持跟踪关注
$福瑞达(SH600223)$ 的洗护品牌也备案了，大胆预测一下今年重组胶原蛋白热门成分之后，明年会有更多的品牌推出洗护系列，依然会是八仙过海，各显神通[贴好...

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$平高电气(SH600312)$
近日，微软与美国可再生能源巨头Brookfield Renewable签署约100亿美元新能源CPPA，以满足自身数据中心用电需求，并兑现清洁能源承诺。该CPPA涵盖资产超过10.5GW新能源资产，协议期为2026-2030年。伴随人工智能行业的蓬勃发展，功耗更高的AI 数据中心开始在美国加速部署。...

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$爱博医疗(SH688050)$ 爱博就是一个典型的成长股付出过高估值代价的案例，2020年上市，四年时间里业绩翻了3倍多，但股价竟然还下跌了20%，更尴尬的是按照2024年机构一致预期业绩预测依然有高达40倍的动态PE估值。没有回报不能怪公司不好，而是作为投资人基本的估值纪律哪儿去了？类似的案例在A股还...

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$珀莱雅(SH603605)$ 6.18的新品应该就是他了，油皮水，原理是号称脂滴自噬，字面意思就是自己分解多余的油脂，而且分解完以后还可以给细胞供能保湿，听起来有点神奇
不过看得出这款产品珀莱雅在小红书的宣发做足了功课，各类kol的试用体验贴比较多，赶在6.18大促推出，看看市场反馈如何[...

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回复@汀泮潇: 我觉得韩束的翻红给全行业打了一个很好的样板，即便韩束的品牌力和产品力都比较一般，但他依然通过营销和渠道上的一个创新实现了短期GMV的暴涨，先不论他的可持续性，但至少他说明了国内市场其实仍然有巨大的潜力，关键看供给端各家企业有没有能力抓住消费者的需求并把握住流量的密码...

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绝大部分人在白酒黄金20年都没在茅五泸赚到过钱，奇怪吗？ 再回想一下白酒曾经遭遇的八项规定、塑化剂、反腐，哪一个不是看起来很要命的黑天鹅 $珀莱雅(SH603605)$

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$珀莱雅(SH603605)$ 拉长时间来看，我们经常发现优秀公司的内生成长性、持续进化能力不断超出预期，因此在自由现金流折现的估值方法下我们往往低估了它们的企业价值。
在《成长股的投资之道》一书中，特里·史密斯做的一张图：以1973到2019年为分析周期，为获得7%的复合回报（MSCI全球指数期间...

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$平高电气(SH600312)$ 中国电装，内部轮岗，董事长，一家人
$许继电气(SZ000400)$ $中国西电(SH601179)$

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$珀莱雅(SH603605)$ 见怪不怪，珀莱雅也不是第一次出现单月GMV下滑。
近几年消费品线上渠道占比越来越高，导致二级市场通过第三方爬虫软件获取高频数据来跟踪企业销售情况过于容易，也导致买方过度关注单月GMV数据波动，而忽视了整个生意模式的底层驱动逻辑和个体竞争优势的关键要素，不同体量...

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$珀莱雅(SH603605)$ 2024年4月，欧舒丹股票短暂停牌，随后宣布股票复牌，市场猜测私有化进程可能重启。4月29日，据外媒报道，Reinold Geiger考虑以每股33至34港元的价格收购剩余股份，企业价值约65亿欧元，黑石和高盛将提供资金支持。
2024财年上半年，欧舒丹营收10.72亿欧元，同比增长19.04%...

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$山西汾酒(SH600809)$ 白酒里还是汾酒和老窖，兼顾了稳定性和进取性$泸州老窖(SZ000568)$ 茅台很安全，但批零差价一直被人为盗取了$贵州茅台(SH600519)$

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$平高电气(SH600312)$ 企业几条新闻：
1、4月17日，平高集团、平高电气召开2024年一季度运营分析会，深入贯彻中国电气装备2024年一季度运营分析会议精神：
紧盯电网重点项目、批次招标，进一步提高中标率，牢牢守住“基本盘”。深刻洞察电网外商机，全力挖掘能源央企、工商业等客户需求，...

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$珀莱雅(SH603605)$
珀莱雅推出洗护新品牌“惊时”
珀莱雅计划推出洗护国产新品牌“惊时”，英文为“AWAKENSEEDS”：新品牌“惊时”专注头皮微生态，品牌logo及产品包装以植物气息的苔藓绿色为主色调。根据药监局显示，“惊时”品牌由珀莱雅的全资子公司宁波惊蛰化妆品有限公司负责运作，...

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$贝泰妮(SZ300957)$ 贝泰妮的年报和一季报出来了，跟$珀莱雅(SH603605)$ 的差距是越来越大，如果看2024Q1扣非净利润的话，是double的关系了，而且贝泰妮的毛利率竟然还在下降！$华熙生物(SH688363)$ 到现在还没披露业绩，可能会更糟糕

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$山西汾酒(SH600809)$ 一如既往的稳，收入利润现金流毛利合同负债，都比较正常，稳健，就是希望估值再便宜点

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能够提出这一套分红政策已经远超绝大多数上市公司，如果真的能够不打折扣严格执行，我觉得应该提倡所有上市公司学习效仿，包括很多明星现金牛公司，比如茅台五粮液等，已经处于成熟发展阶段，每年创造巨额的现金流，也没有重大资本性开支，一大堆现金爬在账上，都是管理层对资金配置的巨大浪费，损...

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再次强调了120-130亿的年度收入目标，而利润率从Q1数据来看，可能提升幅度会比原来预期的要好$平高电气(SH600312)$

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$珀莱雅(SH603605)$ 对化妆品企业来说，营收增速一定是比净利润增速更重要的指标，但凡收入增速缺乏动力，尤其是你如果比行业平均增速还要低，那就是危机的开始，而通过控制销售费用、管理费用来实现表观利润增长的做法，是在从根本上动摇一个品牌的长期竞争力，是更要命的$上海家化(SH600315)...