亨通光电所处的行业一直被诟病为低端行业、制造行业,那么能够在这个行业中最终取胜的,恰恰是那些不安于现状的企业,亨通光电的风险就是往高端智造的转型是否成功、往综合通信服务转型是否成功、往国际化企业转型是否成功。从近几年的市场看,光纤光缆行业正逐渐向几家龙头集中化,谁跑得快谁就是最终的王者,亨通目前还只是世界第三,路还长,但已在路上。
亨通光电所处的行业一直被诟病为低端行业、制造行业,那么能够在这个行业中最终取胜的,恰恰是那些不安于现状的企业,亨通光电的风险就是往高端智造的转型是否成功、往综合通信服务转型是否成功、往国际化企业转型是否成功。从近几年的市场看,光纤光缆行业正逐渐向几家龙头集中化,谁跑得快谁就是最终的王者,亨通目前还只是世界第三,路还长,但已在路上。
周期股在业绩最好的时候卖就对了
看一下今天的一份研报:
“近期在世界移动大会的展会上,中国移动公布了他的数据:中国移动的光纤到户数:2016年增加了1.36亿个端口(对应的光纤光缆量1亿芯公里),2017年5 个月增加了0.66亿个端口(对应的光纤光缆量为1.44亿芯公里,上半年招标0.61亿芯公里)。按照这个进度的话,中国移动的光纤到户数,下半年有望能够达到4 个亿,端口数据预期达到一定程度的饱和;下一次大规模采购预期要等到5G 真正开始放量。”
从这里看,其实中国移动FTTH的发展是快于分析师预期的。如果FTTH初步饱和,5G也没有开始放量,明年业绩就难说了。
这份研报里也说,2017年的业绩预期大家已经达成基本一致,关键是看2018年。
我觉得最大的问题就是这是一个周期行业,大规模建设期结束后,业绩就会下滑比较厉害,参考铁路相关和特高压相关公司,不知对否
25%的净资产收益率不可持久!!!
25%的净资产收益率不可持久!!!
25%的净资产收益率不可持久!!!
就那么简单
持有大半年了,没发现风险点,谢谢
滚大也关注 $亨通光电(SH600487)$ 了, 自己初步评估了下,前景略大于风险,故先上车但不重仓,还需继续深入分析。看公司控制人崔根良也是实干出身,有抱负的。
风险点基本就是需求和价格趋势是否稳定;5G推进进展是否达预期;行业集中度能否再提升(目前有数百家);在前期涨幅较多情况下不达预期后的股价双杀;类似周期股依赖下游项目和工程,存在行业景气度制约。其他风险如产品的替代和科技冲击尚未看到。
三大运营商的每年在设备、线路更新的力度和投资是最直接的、最显而易见、最看得懂的。