太忙,没时间写,看看此贴打赏能不能过1000块大洋,达到了我就当有了动力强迫自己在此写一个,哈哈#2020年投资策略#。
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没想到昨天那么快就众筹了1040.25块大洋,搞得我诚惶诚恐,更没想到2020年第一个交易日,美股中概竟然集团暴动,自己的美股仓位净值一夜几乎“涨停”,趁早把昨晚答应写的2020年投资策略先简单过一下,欢迎大家交流。
其实概括起来很简单,就是继续搞中概!去年关注我的乡亲们应该知道,我曾多次说过2019年是我开始看中概近10年估值最低的时候,是投资中概的好时机,虽然去年不少股票涨幅不错,但是我认为目前的中概整体仍然不算贵,放眼望去,仍然是全球范围内最低估的中国核心资产,如果没有类似中美摩擦再发生,今年或许仍然会有不错的表现(之前也因为中美贸易摩擦,在美股的中钙也跌最惨)。
具体策略,如果是没有美股账号的,国内人民币参与美股中概投资最佳途径仍然是中概互联,只是现在中概互联最重仓的阿里和腾讯(60%多),可能反倒会让有些人觉得涨得慢,但是这个基金的策略没啥毛病,买中国互联网,长期来看重仓AT是OK的。
个股方面,我仍然认为港股的$腾讯控股(00700)$ 是2020年是我能看到的最确定投资机会,目前也是我仓位最终的股票,腾讯2020有几大看点,一是游戏变现正常化后带来的游戏增长;二是微信支付提高变现后的广告收入增长;三是小程序推动下的云计算继续增长...具体见去年11月写的这篇帖子 网页链接
港股还有个弹性很大的中国核心资产,我认为是$小米集团-W(01810)$,小米现在的AIoT势头很猛,这是其一,而更值得期待的是5G换机潮给手机行业带来的增量,2020年或是手机大年,相信小米手机在这个大年相比2019年应该能取得增长,发布10款5G手机,总不会款款都跪吧?对比小米现在的估值,我认为只要出个爆款,2020年的小米就是2019年的苹果。
美股,我重点关注这么几个公司,一个仍然是拼多多,2020年将会是拼多多继续杀向五环内的一年,也是拼多多将进化升级的一年,当然估计也会是面临阿里竞争最激烈的一年,股价波动估计会非常剧烈,财报再出现暴涨或者暴跌的概率很大,但我认为只要暴跌就是机会,长期来看阿里已经摁不住拼多多,几年后或许阿里会发现自己对拼多多目前的重视度仍然不够,拼多多是我认为是有从百亿美元市值做到千亿美元市值机会的公司,当然过程肯定是曲折和艰辛的。
二是我认为是医美垂直互联网公司$新氧科技(SY)$。医美现在还处于快速发展阶段,市场空间还很大,目前最大的在线玩家是百度,最大的垂直玩家是新氧,新氧是典型的内容即获客-内容即服务的公司,用新媒体矩阵圈养浅度用户,用社区APP做需要重度决策的深度用户,是我喜欢的商业模式,团队也还不错,目前这种收入和利润增速,扣掉账上4亿美元现金后,市值只有20倍,估值也很不贵,只是新氧这种新上市的公司仍然需要几个季度的季报来证明自己,中概历史上的大牛,类似唯品会、拼多多等,都是通过连续的季报来证明自己的。新氧的风险在于医美广告监管和治理,这也可能会给新氧股价造成比较大的波动,这是风险之一,但长期来看我认为问题不大,抗住波动就好。
三是B站,这家公司太独特了,目前仍然处于用户保持增长的视频社区,2020年B站的跨年可以看出其独特的社区价值,用户粘性非常高,而且貌似已经没有对标的竞争对手,即使有人要来灭他也不知道该怎么灭,独特说的就是这个意思。用户在增长,但还没有找到真正最好的货币化方式,或许也会因为货币化不通畅或者某个季度亏损加大,给像我这样一直观望但还没上车的人机会吧,有高粘度的庞大用户群,货币化长期来看并不用太担心。
四是唯品会,逻辑和此前一样,就是聚焦特卖以后的威力,另外已经把物流剥离,估计盈利会更好,古典型电商,盈利或许更重要,唯品会2020年继续保持盈利小幅增长,估计都能带来不错的估值修复。
还有类似微博、百度,如果2020年国内广告复苏,业绩和股价向上的弹性估计也会很大,也值得重点关注。
阿里巴巴,2019年基本面和股价都牛逼,现今股价也是历史新高,但我觉得2020年阿里有两大挑战,一是美团,二是拼多多,这两个估计不会让阿里省心,但是或许蚂蚁金服在2020年要上市呢,股价说不好,观望。
美团,基本面已经被验证了,凡是能被阿里列为头号竞品的,就值得重视,只是美团目前来看太贵了,看看会不会给机会。
我还关注的教育股,我目前只搞了三只市值很小成交量很低的公司,买了等着估值修复,教育股的逻辑下回再说吧,还没系统整理好,应该也会有些机会。