刘志超

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投资无戏言

刘志超回复的提问

超哥,陌陌最近两个季度直播付费用户的增长都远小于ARPU增长。想请教一下你对陌陌直播用户ARPU的长期增长率是什么看法?谢谢。查看全文

刘志超的热门讨论

请教方丈,您曾表示过看淡苹果,看好特斯拉。而当时大道跟你看法相反,看好苹果,看淡特斯拉。当然我认为您两位都是非常杰出的投资者,且从基本面出发,对同一公司有不同的观点也正常不过。但长期跟踪你们对这两家公司的评论,我的观察是,相比而言,大道更加尊重产品体...查看全文

近期芒格接受采访时表示,伯克希尔在投资中更看重人性博弈,情绪博弈。这似乎跟之前对巴芒的认知,投资应从商业前景和估值两方面更关注公司本身的观点有偏差。请教您对这点的看法。原文——《红周刊》:伯克希尔选接班人的条件是:第一,独立思考;第二,情绪稳定;第三,...查看全文

$拼多多(PDD)$ 是一家具有争议的公司。一方面它为用户提供了极具性价比的商品,而同时平台上又假货山寨货泛滥。上市后第一份季报进一步增加了它的争议性,一方面用户和交易数据暴增,而同时巨额的股权激励和营销费用令利润巨亏。不提供某些被投资者关注的行业数据,和下一季度展望也让投资者们心...查看全文

以前在星巴克听到别人谈生意,不是几千万的投资,就是一起搞个矿。最近听到谈生意,要么是每人五万一起开个串串店,要么是不远百里来求学祖传的打饼秘诀。问,消费是升级了还是降级了?查看全文

我其实也算周黑鸭忠实客户了,由于本地没有,每次去外地只要见了我都买两盒鸭翅,回酒店就着冰可乐一口气吃完,倍儿爽!如果机场有,我又没什么行李的话,回程我会买几盒带给家人,一家人分享下,其乐融融。但是!(但是来了)周黑鸭变了!前几天在深圳海岸城,我远远看到了周黑鸭,顶着大太阳走过...查看全文

根据个人监测数据,在17年初判断陌陌用户活跃度回升,曾在雪球群组分享过;在17年中判断陌陌用户留存率比较差,会影响到活跃度,跟方丈私下交流过。两次判断之后的市场反应都符合数据监测结果。 现在再神棍一把,根据个人监测数据,新用户增加+老用户回流,预计此次财报用户活跃度增长比较理想。 ...查看全文

试摸方丈的投资思路

说方丈是雪球著名扫地僧,应该没什么人反对。 这一方面因为他的投资水平高,据他说自己的流动资产主要是在股市里投资赚来的。另一方面因为他赚的多,没什么钱的他认购了1000万美元自己发行的基金。但更主要的,可能因为他是个话痨。 扫地僧做的尽人皆知,也是没谁了。 方丈明人不做暗事,持仓的公...查看全文

漫长的牌局

运营德州扑克俱乐部期间,结识过形形色色的玩家。 有一位m哥,因性格豪爽,财力颇丰,且牌技不佳,在本地德州扑克届广受欢迎。我在牌桌上并不狠打他,经常给他指点打法,他也时而送我些小礼品回谢,一来二去,就处成了哥们。 一天夜里十一点多,已经入睡的我被手机震醒,一看,m哥的7个未接来电。...查看全文

对正确做空姿势的二次展开

之前分享过一篇做空策略——用正确的姿势做空。干燥的道理似乎并没有减少空头的泪水,今天再多消耗些口水絮叨下,希望我的口水可以抵消空头的泪水。 执着于做空逻辑,是实质上的短期交易与自己心理上的长期期望错配。 卖定离手,在大多数情况下,投资者...查看全文

看了大家的半年总结,感觉这半年总结没法写[捂脸]查看全文

今年买的唯一一只A股,创18年新高了[害羞]查看全文

在银座发现一条长队,猜猜日本人在排队买什么?悬赏发给第一个猜对的答案。查看全文

用正确的姿势做空

有人说,你这个浓眉大眼的价投也开始讲做空了? 事实上,我的做空经验应该比绝大多数雪球用户丰富的多。做交易员时,一周的做空次数恐怕比在坐的各位一年做空次数还多。加之聪颖勤奋,好学自省(好了好了知道脸皮厚了)总结了一些做空的原则。当时有其他交易团队请我去讲课,颇受新老交易员好评。...查看全文

为什么法国干邑地区可以出现四大干邑品牌交相辉映,人头马、马爹利、轩尼诗、拿破仑,而茅台镇就出了一个茅台?查看全文

脱轨的过山车

股市待久了,谁还没坐过几次股价“过山车”? 股价平地而起,直上云霄,又迅速回落,返回原点。个中酸爽,谁坐谁知道。 曾有一次坐“过山车”的经历,过程一波三折,结果令人唏嘘。 那段时间对小而美的公司情有独钟,看过几份“隐形冠军”报告,加上09年年中时珠海中富股价5-6元远低于CVC基金8元...查看全文

市值反转期 陌陌与欢聚时代的变化

陌陌和YY这对中概直播兄弟,半年多前陌陌市值一倍于YY,现在几乎掉了个个儿。 回顾下这段时间的公司和市场观点的变化,很有意思。 半年多前: YY移动端用户量较少,用户增速较低,用户以PC端用户为主;战略重心是“直播+”,把生活中各种内容以直播的形式放上平台;直播模式以秀场直播为主。 陌陌...查看全文

如果收购探探很大地提升了陌陌的价值,那出售了探探股权的YY凭什么也跟着大涨[摊手]#同板块共涨跌的迷思#查看全文

说心里话,我特别不喜欢这种大快人心。这种意外和惊喜,暗含一种上方(不管是上天还是金上)的赏赐感。可以不要这大快人心,按规则、制度和法给跟人们一份踏实的理所应当吗。//@DAVID自由之路:回复@要闻直播:大快人心,说明网络舆论对社会进步有很大的推动力。查看全文

$虎牙(HUYA)$ 回补不回补,在线等挺急的。查看全文

没有核心业务着力点,四处布局追风口的公司,该放在投资黑名单里吧。查看全文

他的全部讨论

回复@坚信价值: 人家不远百里来求祖传打饼秘诀,这份对馍的执着,显现出一种略带偏执的工匠精神,哪里是西少爷这种营销起家的品牌能比的[俏皮]//@坚信价值:回复@刘志超:七千万的投资一般在西少爷肉夹馍谈吧,再大点的生意上雕爷牛腩。用$小米集团-W(01810)$ 手机,穿凡客T恤 泡3W咖啡听创业讲座,...查看全文

以前在星巴克听到别人谈生意,不是几千万的投资,就是一起搞个矿。最近听到谈生意,要么是每人五万一起开个串串店,要么是不远百里来求学祖传的打饼秘诀。问,消费是升级了还是降级了?查看全文

我刚打赏了这个帖子 ¥6,也推荐给你。查看全文

回复@老杜杜: 看得出来你语气里带有情绪,我是抱着探讨的态度说实在话,位置在德州扑克里可能是除了运气以外最重要的因素没有之一。欧洲有位女牌手在一次比赛上连牌都不看只打好位置,最后拿了冠军。位置的重要性可见一斑。话说回来,“价值”是一个主观因素很强的词,判定起来千人千果,而“位置...查看全文

回复@老杜杜: 你说错了,我们在这两局牌里局势上的关键区别当然不是谁更聪明或者逻辑更对,而是位置、位置、位置。//@老杜杜:回复@刘志超:哈哈,你赢了你都对,我知道你很满意自己表现,赢钱才是硬道理,不过我认为还是要看人,有些牌,逻辑对了但你发现对手没按逻辑来或者他在反其道而行之.不按逻...查看全文

回复@炮打双灯: 你再好好想想,在没有位置的情况下,你会拿个J挂大(因为我拿着黑桃J,他不可能是顶多抽nuts花)在bet遭遇raise的情况下还call,且在河底花和fullhouse都出现的面子下拿J挂大打一个2/3池。我是什么牌你压根不考虑?//@炮打双灯:回复@刘志超:感觉打的很危险,换我会在翻牌时就raise,...查看全文

回复@老杜杜: 如果你现在还没看出来你我在这两把牌里所处局势的关键区别,那你输的不冤[俏皮]//@老杜杜:回复@刘志超:我前几天一把KQ同色,小盲位加注到5BB,两家call,翻牌8QK,同花和顺子听牌面,此时我几乎只怕三条8,kkqq早就raise我了,然后我cb1/2底池,两家call,这个牌面没人加注我,转牌空气,...查看全文

回复@老杜杜: 他是常规风格,不是大小盲84这手牌进不来的,34小两对在turn上要么打回来要么丢掉,没有平call看fullhouse的道理,而且34是最小的fullhouse,不怕我是更大的?你说的故意下个夸张的大注码要价值,要么手里拿着nuts,要么牌力也比较强向扔不掉牌的老板要。这两种情况在这里都不存在。/...查看全文

回复@清史主任司马缸: 我的牌力不强,但抓诈唬就是找对方下注里的逻辑漏洞,不是光牌大就行的。//@清史主任司马缸:回复@刘志超:其实吧……我觉得你输很多牌查看全文

最近跟朋友们切磋了一次德州扑克(5/10),有一把牌是这样:含我两家call,我拿J9黑桃处于最后位。小盲fold,大盲开牌。flop发红心3J黑桃4,大盲打29,前家call,我call。turn发黑桃8,大盲check,前家bet 109,我raise到310,大盲fold,前家考虑一下call。river发红心4,前位考虑一下bet 741。我...查看全文

回复@大道无形我有型: 开个玩笑[加油]我曾经跟打德州扑克的新人朋友说,用对的打法也可能会输掉这局,用错的打法也可能会赢下这局,但你必须无条件坚持对得打法,长期下来你就能体会到概率跟你一边的美好了。//@大道无形我有型:回复@刘志超:运气不会一直在的,做对的事情最重要。苹果带给我们的回...查看全文

回复@莫正: 我已经得到我问题的答案了呀[笑]//@莫正:回复@莫正:@刘志超 超哥你问行吗?问的人不一样,答案差太多[滴汗]查看全文

回复@大道无形我有型: 感谢大道分享,看来看企业文化的功力再提高也不为过。ps:这样的错误请来一打[捂脸]//@大道无形我有型:回复@刘志超:其实我们曾经买过不少特斯拉的股票,但买了特斯拉车后就变得不喜欢这家公司了。我早期对特斯拉的评价你可以在我的博客上看到,方丈说的优点我当时应该基本都...查看全文

回复@不明真相的群众: 你没有给朋友们推荐过苹果手机的原因,是不是大家都自主买过了?//@不明真相的群众:回复@刘志超:我跟@大道无形我有型 有一个很大的区别,他是消费电子行业的极度资深从业人员,我则无论对于汽车,还是手机,都只是一个消费者。所以我有可能更受个人化的产品体验的影响,也许...查看全文

回复@仓佑加错-Leo: 之所以举了苹果和特斯拉的例子,因为恰巧方丈和大道对这两家公司的看法似乎是相反的。如果说方丈投特斯拉应该跟段总投拼多多相比,那么对于苹果的看法,应该都是从比较传统的商业模式、竞争优势、护城河这些点出发的?那么相异的观点就更值得揣摩了。//@仓佑加错-Leo:回复@刘志...查看全文

回复@仓佑加错-Leo: 既然大家都还在搞基于公司基本面的主动投资,那肯定还是想摸得一手好象的…通过有限的抚摸,比如皮肤粗糙程度,是不是能推断出幼象还是成年象,通过象牙的形状,是不是大致能推断出象的雌雄?//@仓佑加错-Leo:回复@刘志超:大家都是盲人摸象查看全文

回复@Jingx1: 只是想跟方丈请教一下投资中对初始投资逻辑的审视与反思。我们常说按基本面买入,在初始买入逻辑变化,公司变糟的时候卖出。但问题是,公司的发展是一个不断变化地状态,并没有一个卖出指示灯,灯亮了就卖出。在这个变化的过程中,是什么情况的出现促使我们开始审视最初的投资逻辑?...查看全文

请教方丈,您曾表示过看淡苹果,看好特斯拉。而当时大道跟你看法相反,看好苹果,看淡特斯拉。当然我认为您两位都是非常杰出的投资者,且从基本面出发,对同一公司有不同的观点也正常不过。但长期跟踪你们对这两家公司的评论,我的观察是,相比而言,大道更加尊重产品体...查看全文

对于接受老巴投资理念,在市场生存十年以上,又在创业当口的我,看完深有感触。我刚打赏了这个帖子 ¥6,也推荐给你。查看全文

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