我分析一下这次猪价回升的原因。直观看，肯定是出栏量减少，导致现阶段相对前期供不应求，让猪价迅速、较大幅度的回升。关键是什么原因又导致的出栏量少呢？第一，大周期来讲，前期十个月前，能繁在21年7月形成周期拐点下降，对应22年5月出栏量形成周期拐点，导致可供出栏肥猪环比减少。这个量还很小，包括6月比5月下隆数据也很小，还不足以引起如此大的涨幅。第二，3月份的提前出栏，导致4、5月可供出栏猪较正常时间段出栏量有所减少，这个从3月份的上市公司出栏体重可以看出来，明显小，说明不到正常的体重，因猪价低养得大亏损更多。第三，猪价见底回升后的上涨 ，让行业又普遍压栏惜售，等待更好的价，体重也更大，多赚一点，这个同样从上市公司5月的出栏体重也能看出来，是普遍的趋势，相信6月份的出栏体重会更大。这就导致当期供应量进一步减少，这个是可以估测数据区间的，影响比较大，我在前面的文章里详细做过估测。第四，包括国家、省、市三级储备的连续收猪，加大了当期的需求，还有商业性的机构收储。这个量总体上还是比较大的。第五，二元对三元的替换对当期可出栏猪的数量是有明显影响的，这个此前我没有意识到，是看了几家公司和行业发生的情况才知道。去年三、四季度，至今年一季度，大的养殖场，实际上是全行业，普遍、集中搞二元替换三元，这意味着把应该配种或带仔母猪屠宰，新上的二元进入生产，是因为全行业大比例、集中在搞二元代换三元，从50%到80%，不是小比例：意味着杀了正常要配种的或带仔母猪；而新二元需要培育过程，配种整体上时间要延迟一下；而且头胎产仔少，配种过程有反复，有部分会配两次才能配上。这就延迟了生产，打乱了正常的生产顺序和时间，影响了阶段性产能。需要培养和配种的过程，不能及时跟上的，这个替换时段内，虽然有名义上的能繁数量，但实际上打乱了正常的生产顺序，大批量减少了正常进入配种或怀胎期的能繁数量，形成空档。这个行业性的现象，数据是很大的，去年的上半年，二元占比只有50%以下，最低时是30%多，今年一季度时是80%多，所以这个更换的比例，是很大的，换档影响，对后期正常肥猪出栏量减少是非常明显的。今年4月份对应是去年6月，我们可以看到，3月以来，正好受这个影响。估计还会持续。以上分析的原因清楚了，对接下来的供应量变化，以及猪价怎么走，就就清楚而有底气了，相信行业未来一定会继续去产能，到明年的那个时点，产能去化一定能达到正常的规律性周期拐点数据水平。

你说你们谁赚了钱分给我一分钱了？我为什么要时刻向你们汇报我的持仓？我当初减仓告诉你们了，难道还不够仁至义尽？就是后来我研究出更好的，也要向你们汇报吗？而且我之前已经跟你们说了，70多亿市值的公司啊

你就记住一点，周期行业的公司在估值底部，盈利底部的时候，把握最关键核心要素就可以了，造纸有几个关键问题把握住，第一：浆价会不会降，针叶浆供给增加的量相当大，明年大概率趋势向下，当然这未来也不是什么重要因素，因为公司自建的化机浆明年三四季度就会投产，浆的自给率大幅上升，第二目前是不是估值底部，前期那个低点确实是估值底部了，应该算特种纸的极限估值低位了，当然最近也涨了不少了。第三：现在是不是行业最坏的时候，现在还不是，最坏的时候应该是今年三季度，因为成本和价格有一定错配，第四，弹性是否足够，因为是成长性周期，从未来1-2年角度看，弹性还是很够的。第五：需求的话，目前看还算稳定，尤其是特种纸的细分赛道

说的真的很不错，这才是做投资以及对行业深入了解说出的观点，这也能启发其他人思考，这比某些人什么观点没有，上来就喷的人强太多了，周期股投资光定性不行，一定要定性和定量结合，可有些人就是不明白

考虑到资金的提前预判，下半年猪肉的行情值得期待，等明天3次探底后是最后的主升也是出货阶段

因为被资本市场绑架了，一旦出栏不达预期，股价就会大跌

哈哈哈，习惯了，有些重要的东西，我一般都是在纸上写下来整理思路

这些养猪企业为什么这么执着于开产能，根本不赚钱啊，这是图什么，为了多赚那一点钱，动不动把自己搞破产，我有时候搞不明白这些企业的老板到底有没有算过风险收益比，他们不傻啊，为何会出现这种奇怪的商业现象呢？

梁大免费分享，你提要求还提的这么理直气壮，自己放大看，图片拿去打印都是办法，直脑筋？

梁老师，用电脑吧，咱不缺电脑。用手机码这么多字，挺辛苦的

这俩月抓的等八九月也有好价啊冲突吗？上市公司负债率都偏高，散户也是刚到盈亏线哪有资金大上产能？只要母猪不大增，哪有三次探底呢？

大师，不好意思哈，昨天发了你的手稿

无所谓二次三次了，因为周期底部建仓，直接等到周期顶部卖

梁老师你好，我说一下我的愚论：
一：如果说没反转，那么4月份的涨价原因可能有两个：
1.养殖户经历长时间亏损扛价情绪严重，但是这一点可能会对短期猪价有影响，中长期还是要看供需关系。你亏损，你不卖可以，我卖，因为我需要钱。
2.缺猪，所说的缺猪，程度也不会过于严重，如果如农业部数据，产能合理，叠加疫情+消费淡季，理应不会涨价，但是涨价了，可能确实是散养户缺猪。

总结一下，猪价我也没有办法因为某一项数据去预测，但是站在散养户角度，如果是去年，我是不会养。
说的不全面，也外行，梁师见笑了

认同