不过近几日连续下跌的走势,行情的大幅波动也没有出现像以往那么好的送钱交易机会,一方面可以说是期权市场更加成熟,另一方面也说明了波动率交易的难度确实也较过去增加了不少。
牛年过年前后的IV(隐含波动率)变化
我们以上证50ETF的表现来看:
过年前后我们可以分三个阶段来看,首先在过...
老徐话期权
资深交易员。前台湾期货交易员协会主席，荣获2005年金彝奖，是台湾近20年来最佳衍生品交易员之一。出版《交易与马的屁股》、《关键价位——股票与期货的进出场时机》、参与创作《操作的艺术——13位赢家的投资心法实录》、《期权基本款——人人可用的期权专业知识和操作手法》、《我当交易员的日子》
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他的全部讨论
由于隐含波动率不断降低,低风险的交易机会也越来越少。今天咱们就来聊一下跨市场的波动率交易:沪深300ETF期权与上证50ETF期权。
关于这个主题,我们谈过许多次,网上其它的好朋友,如沈发鹏老师前一阵子也提过,今天我们再来针对细节来说明一下操作的思路。
我们假设这两个市场还是相关性比较...
在先前的文章中,曾经多次讨论了波动率交易的方法,当到75分位数以上即可进场统计套利,赚取在波动率上的期权价格订价偏误的利润。例如下图一,在上午10:00左右是最好的时机,虽然全天都是可以进行偏度交易的机会。
图一2020年12月28日偏度交易走势图
听起来很不错!过去多年来策略回测的结果也...
我应该是冻呆了,今天北京仍是负10度的气温,相较昨天的负17度,我觉得很暖和,想出去走一下,想不到外面的阳光全是骗人的,仍然冻成狗。
2021年1月8日上証50并未上涨,但是IV仍然上涨,己经来到28%了,看来低温并未能冷却期权市场的热情。
隐含波动率的持续上涨,到底有什么机会呢?每天日内的IV上下...
2020年11月，风起“权”涌期权实盘大赛完美落幕。过程中我们认识了收益率18倍的个人组大牛、连续5个月夺得专业组月冠军的私募机构；更有交易频率、收益双碾压机构的神秘交易者等等。
12月19日，我们将举办第一届“方正年度衍生品论坛暨‘老徐话期权’粉丝见面会”。和徐老师游船观景、畅谈波动...
波动交易方法的文章我们写了许多,让许多人晕头转向,其实交易就是交易,没有什么差别,主要就是将仓位放入市场中,等到变成获利时就出场,结果不如人意时也止损出场,只是这过程涉及了不少的决策及心理的因素,使得同一个方法,不同人做会有不同的结果。
这一篇我们先来来说,如何养成良好的交易习惯吧...
今天来说一下交易中最基础的事,做交易记录。我希望写出交易者心中想要改变的犹豫及懒惰,很多都是自己过去盘中的感觉。
每个交易员都会做自己的交易记录,但是大多数的业余交易者却没有这个习惯,不管你是做股票、期货或期权。做交易记录的人不见得都会成为成功交易者,但却能让你更接近成功。
卖赢期权的简单做法
“干!最近的行情太好做了~”刚从台湾回到上海,正在隔离中的胖胖突然在微信中突然乱冒出这一句。
”最近就是躺着卖赢的走势。”
我以为听错了,立即回了一句:”躺着卖淫?”
“你在看岛国的爱情动作片吗?”
胖胖不理我的问题,继续说:”最近真的是两腿开开的跨...
这篇交章不是写给专业的投资者看,写给那些曾加参加过我的线上直播或现场课的朋友们,也写给自己看,别忘了初心~
这两个多月,老徐持续说了一些交易策略的文章,可是当我问朋友:”最近的偏度很好做呀!”、”最近做卖出策策应该还不错吧?“但是绝大部分的人都没有做,仅仅只有极少数的人有做。
我...
“只要熟悉比例式价差,在多数的行情中,可以低风险的赚到钱”
中國台灣交易员最常用的策略，就是比例式价差、跨期(日历)及跨式（或寛跨）策略。跨期套利及跨式我們在公眾號常常提及,但今天說明比例式價差的應用為主。
这三种策略是交易员最常用的三套件，只要熟悉这三招，不敢说一定会赚...
图6:IV长期走势与分位数
各位所看到(图六)蓝色的是隐含波动率的，这张走势图说明高点是怎么出现的，比如说在2018年2月的时候，大跌;比如说在2019年的2月份出现了上涨了7.7个百分点。今年2020年的时候新冠疫情，美股出现崩盘，都出现了波动率的高点。这边给大家做了一个统计，我们把分位数给画...
过去在中国台湾的时候我认识一些朋友，专门做期权卖方的。
我说你们在做什么交易呢?朋友可能会转过头一本正经的说，这个东西很复杂，你知道吗？我是在交易期权，我是在做卖出波动率，short gamma，然后留一些方向做一些delta，事实上又赚了一些theta。然后中间做了一些其它月份的对冲，所以含...
2020年方正实盘大赛第一天的上榜选手,原来是这样交易的…….
2020年6月1日,方正证券实盘大赛己经开始了。先前一直大势宣传要做实况转播的老徐却突然没有声音了。雷声大雨点小,欺骗大众的纯真感情。因为开赛之前,北京终于开放出差限制,老徐一直马不停蹄的在外报复性出差,希望能多拜会些期权界的朋友,顺便也可以到处吃吃喝喝,看看各地美丽的风光。而在大赛初期...
期权投资中，有一个概念很多朋友都听过，实际交易中却常常忽略它的存在，这就是时间价值。时间价值可以说是期权和传统股票投资差异最大的一个地方，作为从交易股票转为交易期权的朋友，很多都在时间价值上吃到了苦头。不了解时间价值，期权投资很多时候就是雾里看花水中望月，赚钱不明不白，亏钱也...
这是一篇十年前的旧文章,今天在整理旧档案时发现,现在读起来仍未过时,或许会让你想起纳西姆·尼古拉斯·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)的交易方式。
如何买入期权?这是一个旧问题，但是却常常被问到。
阿志问我 ：「我用期权买方做交易，但是常常会赚到指数却赔了时间价值。」
阿志怕...
「交易两字，只有赚钱才是对的。」
熟悉的台词，交易看似如此，对的赚钱，错的赔钱，只不过并不局限在一次的交易，而是一场长期的抗战。
阿仁是我们公司做程式自动下单当冲的交易员，去年的获利还不错，交易滑价也控制的很好，在交易的执行上能达到要求，不断的确实执行是他的强项，这些年...