$龙湖集团(00960)$ 跌到15％股息率了。半年前说过10元买，但现在8元都不想买，因为其他地产又更便宜了。而且龙湖并不是真高息股，早在2022年，龙湖就提供以股代息选项。以股代息等价于下面两个步骤：
1. 派发现金股息
2. 低价供股，股东可以选择供还是不供
选择现金股息，就是步骤1。选择以股代息，就是步骤1＋2。理论上，大多数股东是看好龙湖的，看好龙湖又选择现金而被别人低价稀释股票，是反人性的。如果大多数人选择以股代息，龙湖并不需要派发多少现金，就可以维持高息，高股息就可以继续做最后一块遮羞布。
龙湖估值长期是5至10支地产股的总和，如果实际上接近于派不出股息，那不如买一篮子更便宜的地产股。
$新城发展(01030)$ $宝龙地产(01238)$