$长城汽车(SH601633)$ 23Q3公司实现收入495.3亿元,同比+33%,环比+21%,归母净利润36.34亿元,同比+42%,环比+206%,扣非归母净利润30.58亿元,同比+14%,环比+217%,大超市场预期23Q3销量34.48万辆,同比+21.5%、环比+15.2%,销量环比增长3.59万辆,增量主要来自于H6 1.3w、坦克500 Hi4-T 0.93w、枭龙/枭龙max 0.57 w、大狗0.6w;23Q3海外销售8.78万辆(其中8、9月单月出口量达到3w+),环比+22%,海外毛利率相较于国内多出5%-10%
23Q3单车收入14.36万元,同比+9.2%,环比+5.0%,单车收入提升主要系坦克500 Hi4-T、二代大狗销量开始贡献,带动毛利率环比+4.3pcts至21.7%,单车扣非归母净利润0.89万元(23Q2:0.32万元,22Q3:0.94万元)
23Q3销售、管理、研发费用率分别为3.7%/2.1%/4.0%,同比-0.6pct /-1.3pcts /-0.1pct,环比-0.7pct/-0.4pct/-0.8pct,销管、研发费用绝对额环比23Q2基本持平,由于收入增长,费用率明显下降