金凤钱潮温度计工具介绍

古人云：“工欲善其事，必先利其器。”，今年在实践和展示“概率机会ETF策略”网页链接的同时，（为什么今年做重点做ETF策略？底层逻辑是金凤一号2019年投资策略）越来越感受到指数温度计在标的选择、仓位控制、择时方面的统计优势，于是@金凤一号 索性编写了个PYTHON程序来实时跟踪和展示各大典型指数的温度，如下图：

目前常规跟踪18个指数。其中前9个为常用的“宽基”指数，包括$上证指数(SH000001)$ 、$沪深300(SH000300)$ 、恒生指数、恒生国企、中证全指、上证50、中证500、创业板指、中小板指。后9个为典型的行业指数，包含消费、金融、医药、军工、环保、银行、传媒、信息、红利。

指数选取原则除考虑“常用”和“典型”外，同时这18个指数都有一个或多个对应的场内ETF基金可供交易，且基金规模在1亿以上，日交易流动性很好，交易滑点很小。“宽基”指数除其根据温度计进行交易的功能外， 其对判断股市整体估值、情绪概貌也有参考作用。“行业”指数的温度概貌能提供市场板块轮动信息。如上图，9大行业指数中，中证消费“一枝独红”，截止6月28日，温度高达92.2℃，显示今年以来，消费板块走出了独立行情。医药和环保温度都不足10度，说明这两个板块今年被按在地下摩擦，从概率角度显示出机会。

温度计是根据各个指数历史估值水平进行的统计数据，取值范围为：0℃～100℃。例如上证指数6月28日的温度为11.1℃，表示过去10年，上证指数有88.9%的时间估值水平要比当日要高。取10年的周期，充分考虑了产业结构变更、企业经营、股市牛熊的周期规律。

指数文字下面的符号加入了两个趋势统计信号。出现买入信号，显示“B1”或“B2”，出现卖出信号，显示“S1”或“S2”。没有买卖信号时，上升趋势中显示“++”，下降趋势中显示“--”。这两个趋势统计信号都属于中长期信号。

一小部分极端的“价投主义”者可能极其排斥趋势的概念，这其实是“思维格珊”局限的表现。中长期趋势信号，科学统计上是有明确的可信度的，这一点已被业界公认和证实。短期趋势和个股容易受资金、新闻、主观操纵及个股基本面突发事件的干扰，所以统计“可信度”很差。但中长期“趋势”和作为一篮子股票集合的指数却有很明确的统计结论。当然趋势信号也有短期失效的情况，例如长期震荡市中。所以该信号主要用于辅助决策，减小回撤风险和及时发现板块轮动效应。同时免去了需要天天跟踪各个指数趋势状态的人工劳作。

股市里其实很多有正期望的统计规律，但都是偏中长期。大多数人要么没有耐心等待，要么拒绝了不了中间上下波动带来的诱惑和焦虑而失去仓位。大多数人输给的不是规律，而是人性。

从概率和赔率的角度看，在一轮牛熊进程中，温度20度以下，上涨概率较大，赔率很高；温度80度以上，下跌概率较大，赔率很差。温度20-80度之间，指数一般都会呈现出一定的趋势惯性（牛市进程中上升，熊市进程中下跌）。要注意，这一规律是中长期时段上统计和概率上的结论，其中间过程，特别是短期上是可能呈现杂乱波动的，无法精确测量的。温度计只关乎统计、不涉及预测。

后续我准备在温度计上，再加入仓位建议信号，以实现策略的动态平衡信号指示。

经过我的有效回测和实践发现，根据指数温度计的使用，来配合进行仓位调节、板块轮动、动态平衡，可以在尽力挖掘市场低估品种，获取超额收益的同时，极好的规避市场回撤的风险。

程序原则上还可以显示特定个股的温度，如哪位球友有需求，可以在本帖下艾特我，我可以把某个个股某一天的温度贴在下面，举手之劳而已。

从下周开始，我计划在雪球和公众号中每天贴两张9大宽基和9大行业指数的温度计图。不过，现在夏日炎炎，感觉人越来越懒，看看能不能坚持下来吧

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$证券ETF(SH512880)$

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