猎人投资笔记

转债摊大饼，躺着就把钱赚了

伴随着最近股市的大幅上涨，我们的转债组合也将迎来第一个即将触发强赎的转债：盛路转债(SZ:128041)： （以上数据来自于：富投网） 截止到3.12，已经有14天满足强赎触发条件，鉴于目前收盘价比强赎触发价高了10%，只要明天不跌停，那么就满足强赎的条件了。虽然这不是这一波行情中第一个强赎的，...查看全文

江中药业全面要约，约不约？

自从17年跳过英力特的全面要约的坑以后，好久没有关注过要约收购的案例了。今天刷公告发现$江中药业(SH600750)$ 的全面要约马上就要开始了，感觉这里面有可能有机会，立马熬夜分析了一下。 先给出我们的结论： 1. 股价在要约价溢价1%以下，即17.74以下，买入30%仓位； 2. 股价在要约价溢价5%以下...查看全文

手把手教你配售可转债

前面我们给大家介绍了如何申购可转债： 手把手教你申购可转债查看全文

转债知识一网打尽

2019年股市一片大涨，我们之前一直关注的可转债也不例外，今年中证转债指数已经涨了9.35%，成绩应该算是不错了 因为转债具有“下有保底，上不封顶”的特性，因此非常适合“熊末牛初”进行潜伏和底仓的建立。那么现在处于什么位置呢？看看可转债的价格分布吧。 尽管行情已经有了一定幅度的上...查看全文

为什么说保险股是牛市加速器？

什么是牛市加速器？就是在牛市里能跑赢大盘的品种。 之前写了两篇： 牛市加速器-杠杆篇 （2019.3.3） 牛市加速器 - 行业篇之券商{牛市加速器 - 行业篇之券商} （2019.3.5） 估计在3月初的时候，还有很多朋友认为这还是一波反弹，但是回踩...查看全文

踏空的朋友怎么办

今天突然有同事问我：有没有什么股票推荐？要知道他可是长年不关注股市的。这莫非就是传说中的跑步入场 不过这确实是个实实在在的问题：对于踏空的股民，现在怎么办？ 首先不要慌：为什么呢？因为慌也没有用 其次没有只涨不跌的行情，牛市里也会有回调。暴力拉升后必然会有喘息的机...查看全文

为什么转股价值相近的几个转债，价格差距那么大？

昨天的文章 谈谈可转债的溢价率 ，其实中心思想就是一个：脱离了转债的转股价值去讨论溢价率是没有意义的。因此，使用溢价率的时候也要结合转债的价格去综合使用。 那么，对于具有相近的转股价值的转债，它们的溢价率为什么不一样呢？这也就是在新债上...查看全文

漫谈可转债（8）可转债基金大比拼

我们今天来对市场上的可转债基金进行梳理，看看通过基金配置转债的话要怎么进行选择。 ==================================================================== 原文首发于WX号：猎人投资笔记，欢迎关注。 相关历史文章： 1 网页链接查看全文

当前可转债市场的一些特点

这几天的股市波动非常大，但是拉长了看，只要不永远离开这个市场，暴涨暴跌就是我们必须面对的。 心灵鸡汤也不是我擅长的，今天就来分享一下最近在梳理转债品种的时候的一些总结吧。 01 越是最近几年上市的公司越喜欢发行转债 目前已经发行转债的公司总共有162家（包含未上市），这些公司上市时间...查看全文

转债摊大饼的正确姿势

曾经在几个月前分享过一个可转债摊大饼组合$千里之行-可转债(ZH1194950)$ . 当时的建仓逻辑记录在下面的文章中： 漫谈可转债（3）我的可转债组合 现在经过一波大涨后，开始有网友问：讲了这么多，还没有讲到可转债什么时候应该卖？今天就来讨论借着我这...查看全文

漫谈可转债（1）为什么要投资可转债

学习做投资后，经常能看到两句非常有哲理的老话，一句是“天底下没有什么新鲜事”，另一句是“历史不会简单的重复”。单独听都有道理，放在一起看其实是矛盾的，这两句用来形容现在的可转债其实非常恰当。 有的投资者认为，当转债大面积跌破面值的时候，就是建仓转债的好时机，只要通过摊大饼来分...查看全文

可转债基金跟踪之18Q4

前一段时间我们曾经根据规模、成立时间、基金经理任职时间、历史业绩等筛选出了三只基金： • 进攻性选手：长信可转债，持仓相对集中，大盘磨底后期以及牛市初期敢于增加杠杆仓位； • 防守性选手：兴全可转债，仓位相比其他基金较低，持仓分散。15年上任的基金经理在熊市中控制回撤不错。 • 平...查看全文

漫谈可转债(9) 可转债基金大比拼(下)

咱们接着上一篇，先看看究竟易方达安心回报的基金经理是怎么做到的这么牛：一个表面上的债券基金，近5年竟然能够取得远超大盘的收益？ ==================================================================== 原文首发于WX号：猎人投资笔记，欢迎关注。 关注后回复“可转债”可以获取更多转债投...查看全文

你知道券商的坑有多少种跳法吗

随着CDR发行的临近，券商又开始让我动了念头。其实我一直在关注这个行业，当然也就被它坑的很惨。为什么呢?请看证券公司 月K线： 从2015年4月牛市的顶点开始，券商行业就一直在下跌，除了在15年底有一次稍微像样些的反弹以外，基本上就处于阴跌的趋势中。偶尔一个大阳线后，紧接着又是继续阴跌。...查看全文

谈谈可转债的溢价率

上个周末的时候有一个朋友问了一个问题：平银转债适合在溢价率多少的时候入手？看到这个问题，我就意识到还是有不少朋友对溢价率这个指标不够理解，就凑这个周末再来聊一下溢价率。 原文首发于公众号：猎人投资笔记，欢迎关注！ 更多转债知识汇总，可以回复关键字“可转债”获取。 什么是溢价率？...查看全文

手把手教你申购可转债

本以为打新债已经成为一个基本操作了，没有想到还是有一些朋友留言说不知道怎么申购，还有一个在国外的朋友因为联系客户经理不方便而来找我询问操作步骤。 好吧，那今天就来聊聊怎么申购转债，以及一些操作步骤。 仅供新手参考，老手可以直接猛击文末的“”，然后退出就行了。 ============...查看全文

可转债基金跟踪之19Q1

终于等到了长信可转债的1季报，今天就可以来继续盘点下这些转债基金的表现了。 关注比较早的朋友应该都知道，年初的时候我们曾经根据规模、成立时间、基金经理任职时间、历史业绩等筛选出了三只基金： •进攻性选手：长信可转债，持仓相对集中，大盘磨底后期以及牛市初期敢于增加杠杆仓位； •防...查看全文

转债摊大饼组合调仓了

关注我比较早的朋友，都知道我在去年10月份的时候摊了一个转债大饼$千里之行-可转债(ZH1194950)$： 网页链接查看全文

漫谈可转债（3）我的可转债组合

昨天大盘暴力拉出百点长阳，今天又大幅下跌。前有总理和一行两会大佬的发声，后有减税、托底质押、鼓励重组等各种利好政策，但还是抵不过连续下跌的趋势。 政策底已出，市场底到底会不会继续下探谁也不敢打包票。但是这个位置我还是决定增加一些长线仓位，从...查看全文

A股吸收合并案例再梳理

说起来，只要经常关注“低风险”套利的朋友，对吸收合并这种事件性投机应该都是不陌生的。但是前两天球友 @水龙啊 提到了说对这种模式还是不太熟悉。而最近正在进行的就有$南山控股(SZ002314)$ 吸收合并深基地B，以及中国外运吸收合并$外运发展(SH600270)$ 。那就正好借此机会再次梳理下近几年的...查看全文

$海通国际(00665)$ 再跌一点就要创新低了，准备在0.5PB接一点，怎么说也是港股的龙头券商查看全文

你被券商抢走了多少杯可乐？

前两天做分级套利的时候，竟然听到一些朋友讲还在用买卖基金需要5元手续费的券商！！！！ 比如合并溢价5%，1000元母基金分拆为A和B后本来卖出可以赚50元（一个全家桶），结果要给券商交2个5元的手续费（因为分级A和分级B是分开卖出的），结果就是全家桶里的两杯可乐都要交给券商！！！ 即使不参加...查看全文

论保险股雄文，白菜老师若称第二，无人敢称第一查看全文

为什么转股价值相近的几个转债，价格差距那么大？

昨天的文章 谈谈可转债的溢价率 ，其实中心思想就是一个：脱离了转债的转股价值去讨论溢价率是没有意义的。因此，使用溢价率的时候也要结合转债的价格去综合使用。 那么，对于具有相近的转股价值的转债，它们的溢价率为什么不一样呢？这也就是在新债上...查看全文

个人认为没有什么影响，因为下调转股价的公司中国企和民企都有。但是如果赌下调的话有个风险，就是距离回售和到期时间比较长，即使已经大幅溢价大股东也未必现在就下调。所以我一直认为转股价下调是可遇不可求的，不能把这个作为建仓的主要依据查看全文

回复@userfield: 确实靠命。不过优质的正股本身是自带成长属性的。比如您提到的$雨虹转债(SZ128016)$ 是在我的大饼里面的，正股$东方雨虹(SZ002271)$ 近三年全都是正增长，三年平均增长28%，ROE为20%+，这样就有信心即使没有牛市三年后也能强赎，既享受转债的低回撤，又享受正股的高成长。//@userf...查看全文

谈谈可转债的溢价率

上个周末的时候有一个朋友问了一个问题：平银转债适合在溢价率多少的时候入手？看到这个问题，我就意识到还是有不少朋友对溢价率这个指标不够理解，就凑这个周末再来聊一下溢价率。 原文首发于公众号：猎人投资笔记，欢迎关注！ 更多转债知识汇总，可以回复关键字“可转债”获取。 什么是溢价率？...查看全文

感谢割总，转发备用查看全文

机构喊价值投资，目的就是跑的时候好有散户接盘啊，不然怎么跑查看全文

回复@星清浅心: 多谢提醒！但是我一直不明白，即使长久期国债波动率比较大，和大A的垃圾股比起来，不还是温柔多了？即使和垃圾转债比的话，波动也是小多了啊，为什么觉得买国债的风险就大呢？//@星清浅心:回复@猎人投资笔记:不要教别人亏钱手艺了，我就是这样巨亏的，国债可不简单，我懂也不教。#...查看全文

长久期利率债值得重新关注

昨晚就看到美股大跌，睡觉之前还祈祷这次一定不能让他们再V起来！ 果然如我大A股民所愿，终于让老美也感受一下崩盘的感觉，昨晚美股指数跌幅如下： 道琼斯：下跌2.38% 纳斯达克：下跌3.41% 标普500：下跌2.41% 同时综合考虑当前形势，利率债值得重新关注起来了，为什么呢？ 01 股市避险 短期来说...查看全文

回复@爱国产投资: 转债本身就烫平了一些正股的波动，3A转的话波动就更低了。虽然我怕亏选择了转债，但是还是想能多赚一点，所以选择转债中的小盘、相对低评级品种。//@爱国产投资:回复@猎人投资笔记:我只敢做3A了查看全文

回复@userfield: U兄说的好！知道自己得到了什么（股性），放弃了什么（债底）。//@userfield:回复@猎人投资笔记:我觉得这个策略是可行的，但是想抄作业的同学要知道自己得到了什么（股性），放弃了什么（债底）！查看全文

回复@花旗无名: 还好是这周雷的，因为我的功课是上个周末才做好。不过这也说明转债优于正股的地方，以及转债分散投资的必要性。//@花旗无名:回复@猎人投资笔记:亨通雷了。。。查看全文

回复@杰可森: 之前的转债持仓就是标准的双低筛选：低价+低溢价率，现在是在110+30%的限定下，去寻找业绩更好、成长性更好的标的。估值也是筛选的一个标准，至少具有一个或者几个优势：绝对估值低，或者估值历史百分位低，或者PEG低//@杰可森:回复@猎人投资笔记:也就是说在价格差不多的情况下，多付...查看全文

回复@Lagom投资: 上次没有上车的朋友们注意了，车又开回来接你们啦//@Lagom投资:回复@猎人投资笔记:性价比又上来了查看全文

转债摊大饼组合调仓了

关注我比较早的朋友，都知道我在去年10月份的时候摊了一个转债大饼$千里之行-可转债(ZH1194950)$： 网页链接查看全文

我刚刚调整了一下雪球组合 $千里之行-A股(ZH781834)$ 的仓位。接点飞刀，当前价格最低的转债查看全文

感谢L兄的分享！查看全文

回复@水龙啊: 多谢波叔哈//@水龙啊:回复@猎人投资笔记:写的很好 @猎人投资笔记 [¥6.66]查看全文