铁马边关

盈康生命

最近因为教育部和工信部文件，中概股集体大幅杀跌。韩国一只基金亏损150亿美金。目前市场仍然纠结今年的方向。总感觉是新能源的汽车和光伏两个方向，但都大幅炒高，另外风狂扩产能也带来了隐忧。总感觉还是要考虑中美竞争大环境下，科技战贸易战金融战今年随时会对市场带来袭扰。内部政策大环境稳...

对后续市场走势分歧较大，各执一词。有说是去年没有涨的股票补涨，也有人说顺周期周期股盈利大增，推动股价上涨。还有人说碳中和还是供需侧改革。市场每次在调整的时候都这样，但总归是股市大涨之后要休息休息吧，想想以后的日子总体大涨可能性不大，但优秀企业持续增长的企业仍然会上涨。股票葵...

当前市场时刻在关注美债利率，昨天鲍威尔的报告，认为2023年前不具备加息条件，而且提出没有因金融宽松导致的通胀。让市场吃了定心丸。预计今天港股继续上涨，尤其是优质股票。但A股不一定，目前两融继续减少，基金还在赎回。指数企稳尚需时日。随着一季报的披露，估值合理的个股可以考虑。不要太...

人性的弱点非常明显，贪婪和恐惧在资本市场表现的淋漓尽致。而券商媒体又是助推的凶手。导致所有的股价在价值中枢的时间比较短暂。多数时间上下波动。这恰恰是股市的魅力所在。把握人性逆市场而动，才能获取收益。有人说索罗斯赚人性波动的钱，巴菲特赚价值投资的钱，但巴菲特买的蓝筹白马其实多数...

2021的开局没有几天热闹就准备直接转入寒冬。地产股上涨只能是昙花一现，或者是礼花般绚烂。世道轮回周而复始，杀跌继续，2021中间可能有喘息的机会，但总体不会好。叠加的通胀预期和黑天鹅事件，都会杀的片甲不留。年末或许有喘息机会。但也可能是更大下跌的中继。

最近的市场很精彩。机构在舆论压力下卖出报团股，原来的小甜甜变成了牛魔王。另一方面游资抓住机会狠狠炒作周期股金属化工。某队还需要稳住大盘不失时机买入大行稳住指数。成交量一直在万亿，精彩纷呈，市场先生给每一个参与者都呈现了不同的一面。仁者见仁智者见智。

A股即使有了科创板，也可惜只是学了一个皮毛，仍然不是注册制，仍然高估值。依旧会成为一级投资的套利市场。需要很长时间消化估值，慢慢长途无归期。港股市场受大家追捧是大家认识到了，这个市场的优势，今年新股IPO还会继续创新高。外汇局适度放松外汇也是应景之作。港股市场中优秀企业仍将继续受...

永福股份

交易实际是有成瘾性的，反复交易不断追逐红柱，通过交易刺激多巴胺获取快感。这也是交易所的副产品。某种情况与赌场作用一样。但从另一个侧面也可以留下脉冲型交易图形。高位偶尔的冲浪式反复交易就是痕迹。但交易量和总体价格仍然在交易中逐级下跌。从而形成交易顶部。

A股与港股就是两个互通的池子，一个太满就会溢出。本人去年底提出减A加H的市场行为的确已经开始。这个套利巨大的空间将导致A股某些高估值高溢价蓝筹巨大的不确定。这个不确定就是股市的魅力。很有可能在A股市场第一次发生。

2021年的一月最看好军工，洪都航空中航沈飞是绝对龙头，龙头上涨带动军工整体板块轮动。军工之后。A股的深度调整可能性大。

不论从十四五规划或者强军发展计划，都直接推动新能源军工两大行业加速发展。具体来讲就是光伏发电和电动力两个产业链，军工主要是电子科技和材料两个领域。目前的龙头已经聚焦，在未来较长时间可能反复，但明年乃至后年较长时间会持续上涨。

有过与很多的投资人交流，发现即是市场上的老手也有不能守仓的问题，每天研究研究不断买进卖出，感觉很新鲜，或得蜀望陇，实则最后结果一般，并未取得好的收益。投资不仅需要事前研究，更需要有守仓目标和时间，在逻辑没有变化和实现目标之前不能频繁更换。否则可能捡了芝麻丢了西瓜。换句话，可能...

投资判断有的时候比较容易，尤其对于长期从事投资工作的人而言，但投资后的长期持有，耐心等待确不易。只争朝夕，光阴似箭，等等似乎都在说要快。但投资中恰恰需要等待，等待瞬间一击的时刻，等待时间玫瑰的开放。耐心等待是一种更高级的智慧，是知与行达到完美的桥。

最近大盘始终在3100—3500上下徘徊。资金在7000亿左右也很难突破。资金有机构预测明年几万亿，目前看可能性不大。在存量博弈情况下，资金将越发集中在龙头企业，业绩绩优的高成长股必然收到追捧。未来二八行情可期。坊间传言有退市指标，更是大快人心的好事。更看好港股，与A股比，港股估值优势非...

投资者经常会接到很多外部信息，甚至很多小道消息，但多数赚不到钱，还可能赔钱。投资必须知识与行动的完美结合，也就是思维惯性决定你的逻辑偏好。而逻辑偏好决定了你的执行也就是持仓和周期。排除垃圾信息，知行合一方能得道。道通则万事顺意。

明年一季度业绩浪后，大家会发现A股在高点，前瞻后顾发现增长没有那么高，大宗商品价格上涨在传导，银行为抑制可能的通胀在变脸，很可能是A股调整时刻来到。但更明确的信号可能是减A加H。笔者曾经在08年做过减A加H。由于两地法律不同，两者不合并表决权，换句话就是两个虽然是一家公司股票更换，但...

总结过去凡是长线持仓的股票都取得了很好收益。金斯瑞生物一年两倍，爱康医疗两年五倍。微创医疗半年三倍，在今年三月份全球资本大震荡时期买的股票如果拿到现在，复盘看翻倍了，甚至更多。但八月调仓换股后，收益反而下降。在选股后，最难的是长线持仓。是战胜自己才能做到。选股是技术，持仓是耐...

上周调整后，重点考虑军工上游电子宏达电子睿创微纳鸿远电子火炬电子，今天表现非常好。港股的标的保利协鑫先健科技也不错。新加了明源云。组合调整到位。下一步就是持仓时间。预计明年一季度业绩浪后再考虑调整。港股一年后再考虑调整。