为防误解,我声明一下:
一、我只是说美团做的是好生意,并且这个观点也是受限于我的能力圈,即:我能力有限,大概只看得清美团五年后怎么样,我看不清拼多多五年后怎么样,原因以前讲过:网页链接 ,不再赘述。
二、美团做着好生意也不一定代表它就是好公司,原因前面也说了。
三、那些赚得多赚得容易的公司,如果我们能看清它五年十年后也能赚得多赚得容易,在价格合适的前提下当然是投资第一选择。
做生意,稳稳地赚得久比一时赚得容易更重要,重要得多。
@不明真相的群众 分解商业模式“赚得久、赚得多、赚得容易”,我认为其中“赚得久”最重要,“赚得多”和“赚得容易”经常反而是价值陷阱。但凡一桩生意赚得多或者赚得容易,就经常招来一堆的竞争者,资本总是逐利的嘛,没几道护城河根本挡不住。投资当下“赚得多”或者“赚得容易”的公司,五年十年后怎么样,很难看得清楚。
上面举例的两家公司,VISA,五年十年后赚得比现在多,是比较容易看清楚的。而英伟达,虽然现在赚得既多又容易,但是深入研究过芯片历史的,应该都不敢拍胸脯说它五年十年后还能赚得多赚得容易。
具体到美团,这个生意虽然苦是苦点,运营几十万的配送大军也比较费脑细胞,利也薄,不过赚多赚少几乎完全由自己决定,靠外卖补贴和运费补贴的调节即可,都不用调take rate,也几乎不会受竞争影响。最终能落到股东手里的钱基本上只受王兴的投资能力的影响,这是生意好坏之外的题外话。。。
为防误解,我声明一下:
一、我只是说美团做的是好生意,并且这个观点也是受限于我的能力圈,即:我能力有限,大概只看得清美团五年后怎么样,我看不清拼多多五年后怎么样,原因以前讲过:网页链接 ,不再赘述。
二、美团做着好生意也不一定代表它就是好公司,原因前面也说了。
三、那些赚得多赚得容易的公司,如果我们能看清它五年十年后也能赚得多赚得容易,在价格合适的前提下当然是投资第一选择。
肉身投资,如果不到30岁,我会选择有可能上市的而不是已经上市的,跟股票投资的阶段不一样,期权一把成了就自由,如果对自己的能力很有信心,年龄可以放宽到35岁。不过后者肉身的难点在于肉身投进去的时候并不知道这家公司未来会不会暴富,我拿的第一次股票成了废纸,第二次期权成了废纸,第三次股票也成了废纸,第四次YY的RSU才套现。
这个赞仓老师。。论确定性单说外卖我也是认为确定性超过拼多多的,当然赚多少我认为拼多多更强一些,主要是规模更大一些。
说回美团。美团外卖的生意模式是很好的。。超强的规模+双边网络。。最后份额向老大靠拢。人家几乎很难打你,赚多赚少随着时间推移确定性越来越高。。比如外卖,一开始和很多人讨论说说不可能赚钱,现在有一个季度70亿的运营利润了,这才每单赚了1元的样子,而一单是50元的总金额,百分比还低的可怜。赚2元3元依然是效率远超过老二的,因为我每单的规模效应决定的。
看看美国的uber和doordash这两年的财报表现,也能得出类似的结论。uber最新做到了7%多的利润/gmv。
这还不好什么好。。尤其这种生意的确定性很足。$美团-W(03690)$
一点看法,投资是选择题,做企业不是。对企业家来说,是能把什么做成做什么,利润高低当然有选择的成分,但是更有时机、业态的成分,企业家本身其实没有太大的选择的。王兴当然也想高利润。
我就说一句,就能把根本性问题说明白。拼多多是解决中国生产力过剩的问题,美团是挖掘消费的能力。很显然,拼多多更高个段位。虽然,都是吃相难看的公司。
我刚打赏了这个帖子 ¥1,也推荐给你。
一个是一家独大,一个是三分天下,孰优孰劣其实靠常识便容易判断,当然不否定$拼多多(PDD)$ 的优秀。
就一点,美团APP打开巨卡,拼多多APP打开巨丝滑,所以团购我只用拼多多