8.79 复制打开抖音，看看【遗漏的价值的作品】《遗漏的价值》：如何“看”企业—通论！ # 财经 ... 网页链接 qRK:/ Y@M.wF 10/29
寻找遗漏的价值
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他的全部讨论
相比欧派，更看好顾家？
![[祝涨]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_31.png?v=1 "[祝涨]"){kind=small}
//从ROE/PB关系看，国内银行估值偏离度很高。特别是拨备充分而ROE高的内生性银行更难能可贵，估值可能被低估30%～40%。在海外，ROE低于12%的银行PB很少低于1。
大家近期常谈投资环境内卷，投资机会越来越难找。这情形意味着，如果我们想按照常规的选股原则去寻找机会，比如护城河明显或者赛道清晰，那么市场不会提供满意的价格给你购入，因为许多专业的投资者都在盯住这些机会。
上述描述的环境与逻辑没有问题，但有时成事“怕”在有心人。作为传统...
对“道”的兴趣与迷惑，许多人孩童时就偶有思索或感触，只是孩时经历不足，没有足够的机会去正视它。
青葱岁月流逝，落叶飞花，时事境迁，而我们，始终是那些万千变化的故事中的主角，依靠自己去做所有决定。
当下的选择怎么来，过去的选择和经历又是怎么回事，未来引导我们走向哪里...
投资日志：
良好的心境有利于做投资。心境培养来自取舍清晰、明了有度，是放下所求后的决策自如。心境带动思考的格局和觉察的通透度，通透照见所有条件（包括自身的条件）进而识别和运用条件内的主次矛盾，而“执取”会形成基金经理投资模式中的bug（缺陷）。觉察平等照见自己和外在条件，更...
组合配置的心得分享
我们的配置跟行军作战的方法相似，会针对可能发生的遗漏状况，作出方向性的进攻部署，又要针对有可能低于预期的情形，进行防御性部署。哪些股票作为重点进攻方向？我们又是否能在适当时候果断敏锐地集中火力配置？哪些股票由于机会节奏不够明确，需要先分散部署？都需要...
市场前期热捧的抱团股回撤了30%~50%左右，通胀预期持续，未来利率提高一定幅度后，大部份公司的“流动性溢价”和“追逐确定性的风险偏好溢价”将大打折扣，哪怕短期抱团股能够大幅反弹，未来在利率上调后，也容易被打回原型，甚至部分过度炒作的抱团股还可能进一步大幅低于目前价位。
有人谈...
回复@股市修仙者: 因为要发债融资，先把价格拉低，可转债才有上涨空间，股权登记日后，业绩向好，股价上升预期增强，融资成功率大。最重要的，可转债如果涨幅大于股价一定幅度，公司可以赎回，这会推动可转债转股。通过这一系列的过程，控制公司的资产负债率，同时完成了类似于a股增发的过程。//@...
招商银行的合理市盈率应该在16倍左右，不应该在8倍左右。它有一定的稀缺性，低成本优势，内生资本循环，充裕的坏账准备金，超前的转型布局，这些是内在条件，再叠加外围条件的经济复苏周期的清晰化，未来将让成长速度再提高几个点。一个风控到位，可持续经营能力强的公司，不靠近一倍peg有点说不过...
投资日志: 大势存在哪些节奏？政治趋势上，党的辩证领导思想开始结出硕果，表现在政策拟定的灵活性、及时性和预判性上，体现在去杠杆及时、产业布局比它国前置、行业刺激政策灵活多样等现象上，它的效率性和客观辩证开始触动全球领导政府思维和社会关注度。经济趋势上，全球资金流向开始重整，1. ...
@ice_招行谷子地[¥9.99] 兄，请教下，招商银行的理财子公司已经成立，会带来多大的盈利贡献呢，谢谢
投资日志：路过少年宫时，都容易碰上这位大伯，陶醉地拉着二胡，简单重复着。我和合伙人经常会讨论怎么把投资做得更尖锐。初步的尖锐，是需要把精力、资金和认识集中在在自己的能力边界上，而不是布局成散沙。看起来简单，却容易被枯燥感牵引走。这一反复打磨就磨了十几年。好的结果多是平静和精彩...
投资日志: 若一家公司有绝对竞争力，它不怕行业需求下滑，也不怕恶性价格战，因为消费者永远需要它的产品。实际上，大部分公司拥有的只是相对竞争优势，这种优势在行业需求稳定增长或弱衰退，以及竞争环境良性下，更易于发挥它的力量，能促进公司的市场份额或利润率提高，是公司良性发展的必要条件...
投资日志: 初学投资的人会用自己认定的原则行事; 以投资人单纯强调企业经营面，而忽视交易市场的作用举例: “市场”是投资活动中的一个客体，客体的作用有多面性，忽视了认识它，就忽视了带来的各种联系性和影响。有哪些问题发生呢？你想赚估值修复的钱，却可能发现“市场”给一些前景黯淡的企业长...