先知堂

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他的全部讨论
对于阅文的估值:有些大媒体很业余

导语:估值是一件严肃的事。 跟踪阅文集团(HK:00772)4年,并在2019年财报前一天买入阅文股票,用钱包投票。今早,日常浏览的媒体(虎嗅)发了篇关于阅文的分析,观点有点耸人听闻,我只想说一句话:估值方法很业余,请放过你看不懂的公司。 其实早在阅文这篇文章之前,我就对它的作者印象深刻。前...查看全文

$阅文集团(00772)$ 有些文章事实都搞不清。新丽对赌的什么?净利润与交易价挂钩;ip授权的模式和单价,联合出品或投资+授权比文章里说的价格大四五倍;作者跑路更是瞎说,那全天下平台都没法玩了。最后估值100亿,怎么推的?10亿人民币利润,100亿港币,就是90亿人民币,9pe查看全文

陌陌、映客&猎豹:夕阳公司投资方略

导语:互联网公司“均值回归”?见鬼去吧。 陌陌(NASDAQ:MOMO),值得写写,原来把它当作研究腾讯的参照物之一(腾讯→增值服务分部→腾讯音乐→直播分部→直播天花板→陌陌付费率&ARPPU)。后来惊讶发现,不少人极看好它。 看点是“均值回归”,历史估值如何高,现在估值如何低,所以值得入仓...查看全文

$华大基因(SZ300676)$ 荧光pcr试剂盒在美国卖欧洲卖全球卖,加上此前阿布扎比基因检测项目,华大基因的国际化轰轰烈烈查看全文

$哔哩哔哩(BILI)$ 广告arpu仅仅2.3元,研发费用看不到大的增长,不可能质变而迎来利润。查看全文

回复@金融投资1: 别呵呵了[呵呵][呵呵]同样的ip库,放在不同的人手里效果不同,是否能把控供给端才是最重要的,新丽是战略意义上的。小说确实是基础,但重要的是生态,是入口(通过a事物,达到b目的),不是盈利主要看点,任何业务都有周期(如果不能达成更大的网络效应,拉拢非核心小说用户也就这...查看全文

不仅是“网文一哥”,阅文集团的全局变量与网络效应

导语:希望有一天阅文能有它的“架空宇宙”,让全世界都知道小范大人饮酒狂诗“人生得意须尽欢,莫使金樽空对月”,都知道鸿蒙、三足金乌、封号斗罗。把中国文化全球输出提升到一个高度。 3月17日,阅文集团(HK:00772)发布年度报告,收入同增65.7%至83.5亿元,利润同增32.7%至11.9亿元。经过最近...查看全文

特朗普操盘:零利息时代与美联储四宗罪

内容来自公众号【先知堂】,欢迎交流。 导语:周一,美联储又一次炸醒市场,其紧急宣布降息100个基点至0-0.25%的水平(零利息时代来临),并宣布7000亿美元的宽松计划。标普500,纳斯达克,道琼斯三大股指期货瞬间暴跌4.5%左右。 美联储疯狂降息,美股以暴跌收场。连续降息,能挽救美股和美国经济...查看全文

$新氧(SY)$ 可以上车了新氧,效率碾压百度的增长期还有几年,现在估值比较诱人。查看全文

【B站现在值不值得买?】 刚在群里回的消息,也转到雪球。我觉得B站这个价位意义不大,我给它的估值是三年120亿刀,对应年化roi 11%左右。 主要假定是它的广告起不来,游戏直播电商业务增收不争利。 广告不是想当然就能起来的,对比几个重要的公司广告arpu:B站2元,微博6元,腾讯16元,油管50元...查看全文

$迅雷(XNET)$ 迅雷可惜了,当初用区块链做cdn的白嫖模式惊为天人。后来内讧,上面打击ico,使玩客币不能兑现,商业模式不能闭环,市值从rmb百亿级跌回10亿级的原点。不炒币的区块链,比原油还不值钱。查看全文

$美团点评-W(03690)$ 美团不香了,来拼多多玩吧查看全文

美团换仓拼多多的逻辑

公号【先知堂】 导语:借着拼多多季报,说说从美团换仓到拼多多的逻辑。 3月11日,拼多多(NASDAQ:PDD)发布4q19季报,收入同增91%至107.9亿元,年度GMV破万亿(10066亿元),年度买家达5.852亿。前两天卖出美团,换仓拼多多,开帖讲一下逻辑。 本帖分以下几部分: 为什么卖出美团,外卖不香了么?...查看全文

8张图表说明新冠病毒如何冲击全球经济

导语:新型冠状病毒疫情爆发以后,至今受感染人士数以万计,世界各地商家亦因此蒙受损失。以下八张图表给你说明,迄今为止对不同经济体与产业的影响到底有多大。 01 经济发展恐停滞不前 经济在增长,一般来说意味着财富与就业岗位增加。透过量度国内生产总值(GDP),也就是货物与服务产出总值的...查看全文

中公教育披露的信息有点疑惑,2018年四季度完成借壳,借壳前的三个季度亚夏汽车利润忽略不计。也就是说2019年利润是18亿,对比的2018年利润11.5亿——实际是4季度的(这个季度净利润是11.2亿元)。用年比季度,得出大幅增长[为什么] 谁来解答一下。$中公教育(SZ002607)$ $好未来(TAL)$ $新东方(ED...查看全文

分众传媒:做一道简单的数学题

导语:投资者搭建操作系统,拥有ROI的选择,才是最好的选择。 分众传媒(SZ:002027)2月28号发了业绩快报,收入下滑16.6%至121.4亿元,净利润下滑67.8%至18.75亿元。 上周一直有人问我【公众号:先知堂】,分众是不是可以搞一下了,理由五花八门:利空出尽是利好,净资产比上市时增厚几倍,戴维斯双...查看全文

今天卖出美团,晚上加仓拼多多。 $美团点评-W(03690)$ $拼多多(PDD)$查看全文

爱奇艺的“无限对标流”:Netflix、Disney、YouTube

导语:爱奇艺股价“W”走势的原因。 爱奇艺(NASDAQ:IQ)的股东好幸福,他们有可能见证:中国Netflix,中国Disney,或者中国YouTube的崛起。随便哪个成真,爱奇艺都将不再是现在170亿美元市值的爱奇艺。 梦想必须有,不然恍若咸鱼,但说实话,爱奇艺想在视频领域变成谁都很困难。 01、做中国Netflix...查看全文

京东股价萎靡的原因:“超级CEO工具箱”缺货

导语:学我,不能全像我。化我者生,破我者进,似我者死。 京东(NASDAQ:JD)2019年彻底扭亏,全年收入5769亿元,净利润119亿元。 更值得赞扬的是,管理层预计新冠阴霾下,2020年Q1收入至少增加10%。春节前后至今,快递履约能力无人能力的京东,赢得新老用户的赞誉。 要说京东的增长势头,不仅2019...查看全文

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